Naručite Domino's i ove dvije druge zalihe pizza s brzim servisom

Pizza dionice Nedavne vijesti

Pandemija koronavirusa značajno je utjecala na restorane, natjeravši ih da se prilagode u korist e-trgovine i dostave. Međutim, zbog prirode pizzerija s brzim uslugama kao što je Domino's, oni nisu bili ni približno pogođeni kao većina. Za Domino's, osim što je firma uvela beskontaktno nošenje sa strane automobila, vrlo malo se promijenilo. Kompanije su već imale izgrađenu uslugu online dostave koja im je koristila tokom krize.

Globalno tržište brze hrane procijenjeno je na oko 703 milijarde dolara u 2021. godini i očekuje se da će rasti po složenoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 4% do 2030. Želja za grickalicama, gotovim jelima i gotovim jelima u pokretu je podstičući rast u industriji brze hrane. Na potrošnju brze hrane utjecali su užurbani životni stil milenijalaca i globalni porast broja zaposlenih.

Dostava je jedan od ključnih trendova u brzoj hrani u posljednjih nekoliko godina. Naime, servisi trećih strana kao što su Uber Eats, GrubhubGRUB
i DoorDash su brzo porasli u popularnosti od 2018. Iako ovo predstavlja prijetnju tradicionalnoj isporuci pica, iznošenje se ponovo pojavilo kao primarni pokretač rasta prodaje, u skladu s preovlađujućom dinamikom prije pandemije.

Sve u svemu, picerije su se pokazale otpornima na poteškoće pandemije. Sve užurbaniji način života i snažan prodajni potencijal su ključni pokretači industrije. U narednih nekoliko godina bit će važno pratiti rast zdravstveno osviještenih potrošača.

Ocjenjivanje zaliha pizze sa AAII-ovim A+ ocjenama zaliha

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. Zbog toga je AAII stvorio A+ ocjene dionica investitora, koji ocjenjuju kompanije kroz pet faktora koji su naznačeni istraživanjem i rezultatima u stvarnom svijetu ulaganja kako bi se identificirale dionice koje su nadmašile tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene (i iznenađenja) i kvalitet.

Koristeći AAII-ove ocjene zaliha A+, sljedeća tabela rezimira atraktivnost tri zalihe pica — Domino's, Papa John's i Yum China — na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ sažetak zaliha za tri zalihe pica

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Domino's Pizza (DPZ) je restoran brze usluge. Posluje kroz tri segmenta: američke prodavnice, lanac snabdevanja i međunarodna franšiza. Segment prodavnica u SAD-u uključuje operacije u odnosu na sve franšizne prodavnice i prodavnice u vlasništvu kompanije širom SAD. Njegov segment prodavnica u SAD se sastoji od preko 6,185 franšiznih prodavnica i takođe upravlja mrežom od približno 375 prodavnica u vlasništvu američkih kompanija. Segment lanca snabdijevanja prvenstveno uključuje distribuciju hrane, opreme i zaliha trgovinama iz operacija centra lanca snabdijevanja kompanije u SAD-u i Kanadi. Segment međunarodne franšize prvenstveno uključuje poslove vezane za franšizno poslovanje kompanije na stranim tržištima. U okviru svojih prodavnica posluje preko dva različita modela usluga, koji uključuju isporuku i iznošenje. Kompanija posluje picerije na oko 18,800 lokacija na preko 90 tržišta.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Domino's ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 92. Ocjena kvalitete A+ je procentialni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, otkupa prinos, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja na aktivu, Z dvostruki glavni rezultat rizika bankrota (Z) i F-score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u pogledu povrata na imovinu, bruto prihoda na imovinu i povrata na uloženi kapital. Domino's ima povrat na imovinu od 27.0%, bruto prihod na imovinu od 99.8% i povrat na uloženi kapital od 74.6%. Sektorski medijan prinosa na imovinu i bruto prihod na aktivu iznosi 2.4% i 30.1%, respektivno. Međutim, Domino's je loše rangiran u smislu svog Z-skora, u 15. percentilu.

Domino's ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 45. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne cijene od 2.0% u posljednjem tromjesečju i 19.8% u trećem posljednjem kvartalu, nadoknađen ispodprosječnom relativnom snagom cijene od -14.8% u drugom najskorijem kvartalu -nedavni kvartal i –27.0% u poslednjem četvrtom kvartalu. Rezultati su 70, 25, 82 i 18 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana relativna snaga od četiri četvrtine je –3.6%, što predstavlja rezultat od 45. Ponderisani rang relativne snage za četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom promenom tromesečne cene date ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kompanija ima ocenu vrednosti D, na osnovu ocene vrednosti od 26, što se smatra skupim. Ovo je izvedeno iz visokog omjera vrijednosti preduzeća i dobiti prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA) od 19.4 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 48.7, koji se nalazi na 81. mjestu i 80. percentila, respektivno. Domino's ima ocjenu rasta A na osnovu rezultata od 94. Kompanija je imala snažan porast prodaje u odnosu na prethodnu godinu u posljednjih pet godina.

Papa John's International Inc. (PZZA) posluje i daje franšizu restoranima za dostavu pizza i nošenje i, na određenim međunarodnim tržištima, restorane za objedovanje i dostavu pod robnom markom Papa John's. Kompanija posluje kroz četiri segmenta: Segment restorana u vlasništvu domaćeg preduzeća čine poslovi svih restorana u vlasništvu domaćih preduzeća; Segment komesara u Severnoj Americi obuhvata približno 11 regionalnih centara za kontrolu kvaliteta proizvodnje i distribucije testa sa punom uslugom u SAD; segment franšizinga u Sjevernoj Americi sastoji se od prodaje franšize i aktivnosti podrške; a segment međunarodnog poslovanja uglavnom se sastoji od distribucije franšiznih restorana Papa John's koji se nalaze u Velikoj Britaniji. Kompanija upravlja s približno 5,650 Papa John's restorana koji rade, koji se sastoje od 600 u vlasništvu kompanije i 5,050 franšiznih restorana koji posluju u 50 zemalja i teritorija.

Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu njene ocene vrednosti od 43, koja se smatra prosečnom. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Papa John's Value Score rangiranje se zasniva na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 16 za prinos dioničara, 43 za omjer cijene i prodaje (P/S) i 86 za omjer cijene i zarade (P/E) (pri čemu je viši rang bolji za vrijednost). Kompanija ima dioničarski prinos od 5.1%, omjer cijene i prodaje od 1.38 i omjer cijene i zarade od 43.6. Kompanija ima omjer vrijednosti preduzeća i EBITDA od 14.3, što znači rang od 70.

Ocjena vrijednosti se zasniva na procentualnom rangu prosjeka procentualnih rangova metrike vrednovanja koja je gore spomenuta, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog toka novca i omjerom cijene i knjigovodstva (P/B). Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Papa John's ima ocjenu revizije procjene zarade D, koja je negativna. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Papa John's je prijavio iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od –11.0%, au prethodnom kvartalu je prijavio iznenađenje zarade od –0.8%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. ostala je ista na 0.807 dolara po dionici uprkos 10 revizija naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je za 0.1% sa 2.891 USD na 2.889 USD po dionici zbog dvije revizije naniže.

Papa John's ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 86. Kompanija je visoko rangirana u smislu bruto prihoda do imovine i prinosa od otkupa. Kompanija ima odnos bruto prihoda i imovine od 76.5% i prinos od otkupa od 3.1%. Srednji prinos otkupa sektora je –0.1%, znatno ispod Papa John's. Kompanija se nalazi ispod sektorske medijane po povratu na uloženi kapital.

Yum China Holdings
YUMC
je restoranska kompanija koja daje franšizu ili ima vlasništvo nad subjektima koji posjeduju i upravljaju restoranima. Njegovi segmenti uključuju KFC, Pizza Hut Casual Dining i druge segmente, uključujući Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia i njegovo poslovanje e-trgovine. KFC je brend restorana brze usluge (QSR) u Kini. KFC ima oko 8,100 restorana u više od 1,600 gradova širom Kine. Pizza Hut je brend ležernih restorana u Kini. Pizza Hut ima oko 2,500 restorana u preko 600 gradova. Huang Ji Huang je franšizni brend restorana u kineskom stilu s ležernim blagovaonama sa preko 600 restorana u Kini i međunarodnim tržištima. Little Sheep je hot pot restoran u Kini sa preko 222 jedinice kako u Kini tako i na međunarodnim tržištima. Taco Bell je QSR brend specijaliziran za hranu u meksičkom stilu. COFFii & JOY sadrži specijalnu kafu nakapanu rukom.

Yum China ima ocjenu kvaliteta A sa ocjenom 90. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu, Z-scorea i prinosa od otkupa. Yum China ima prinos na aktivu od 7.0%, Z-score od 7.32 i povratni prinos od 0.5%.

Yum China ima Momentum Grade A, na osnovu Momentum Score od 84. To znači da je znatno iznad prosjeka u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je 8.4%.

Yum China je prijavio pozitivno iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od 59.6%, au prethodnom kvartalu je prijavilo iznenađenje zarade veće od 100%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 0.487 dolara na 0.477 dolara po dionici zbog jedne revizije naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je sa 1.105 dolara na 1.095 dolara po dionici, na osnovu dvije revizije naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti D, zasnovanu na njenoj vrednosnoj oceni od 24. Ovo je izvedeno iz višeg od prosečnog odnosa cene i zarade od 27.1 i prinosa akcionara od 1.4%, koji se nalaze na 72. odnosno 32. percentilu. Yum China ima ocjenu rasta A na osnovu ocjene od 90. Kompanija je imala snažan rast prodaje u posljednjih pet godina.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.