Mogućnosti za strpljivog investitora

Videli smo ovu sliku ranije.

Od kolapsa željeznica 1800-ih do Velike depresije 1930-ih do krize štednje i zajmova kasnih 80-ih i ranih 90-ih do Velike finansijske krize 2008/2009 – spekulacije o investicijama, financijskoj polugi i previše a ono što se čini kao dobra stvar često se loše završi za investitore i one finansijske institucije koje igraju dio te igre. Banka Silicijske doline je sada najnovija žrtva dugog, ali ponekad zaboravljenog obrasca opasnosti od preteranog izlaganja oblasti ekonomije u kojoj se špekuliše i precenjuje.

Kao što je Warren Buffett jednom rekao: "Ko pliva gol, saznate tek kada plima nestane."

Buffett je također jednom rekao: „Prilike se rijetko pojavljuju. Kad pada zlatna kiša, stavite kantu, a ne naprstak.”

Priča o pozadini banke Silicijumske doline

Za banku Silicijumske doline i neke od tehnoloških start-up kompanija koje su poslovale s njima, oseka je počela rastućom inflacijom krajem 2021., što je dovelo do znatno viših kamatnih stopa. To je dovelo do medvjeđeg tržišta dionica, posebno dionica u porastu u 2022., što se prelilo na procjenu privatnog tržišta. Kompanije koje podržavaju rizični poduhvat smatrale su da je teže i izazovnije prikupiti sredstva, pa su mnoge počele povlačiti svoje gotovinske bilance kako bi pokrile troškove.

Da stvar bude još gora, banka Silicijumske doline investirala je u dugoročne državne obveznice i kako su kamatne stope rasle, vrednost tih obveznica je pala. U potrebi za kapitalom, kompanija je imala planove da pokuša prikupiti kapital, ali FDIC nije namjeravao čekati.

Banka iz Silicijumske doline je 8. marta bila solventna, 9. marta klijenti su pokušali da povuku 42 milijarde dolara, a 10. marta je FDIC preuzeo kontrolu nad bankom. Bilo je to klasično trčanje na banku.

Rizik i mogućnosti

Investitori bi na ovaj događaj sa bankom Silicijumske doline mogli gledati na dva načina. Prvi se odnosi na efekte zaraze koji mogu uticati na tržišta, druge banke i kompanije. godina, streaming servis, imao je blizu 500 miliona dolara depozita u banci. Kompanija je imala ukupno 1.9 milijardi dolara u gotovini, tako da 25% gotovine firme možda neće biti nadoknadivo. Kompanije poput Rokua će dobiti potvrde o stečaju za svoja neosigurana stanja i morat će čekati da vide hoće li dobiti dio ili sav svoj novac nazad. Nesumnjivo će biti još ovakvih priča, a konačni ishod je još uvijek nepoznat.

Ali sa ovim istorijskim događajima često dolazi prilika za dugoročne, strpljive investitore, što je drugi način sagledavanja situacije.

Oportunistički investitori koji gledaju na bankarski sektor možda žele da počnu da pripremaju svoje liste za kupovinu kako se pojave vrednosti. Od kraja 2021. godine, Financial Select Sector SPDR ETF XLF
je u padu blizu 16%, dok je SPDR S&P Regional Banking ETFKre
je pao za više od 25%. Ali, ispod haube, mnoga finansijska stanja su mnogo više pala.

Posebna ponuda: Investirajte zajedno sa najuspješnijim svjetskim investitorima milijarderima. Isprobajte Forbes Billionaire Investor Newsletter bez rizika 30 dana.

Veliki menadžer zajedničkih fondova Peter Lynch jednom je rekao: „Ulaganje bez istraživanja je kao da igrate stud poker i nikada ne gledate u karte. Moje istraživanje se oslanja na metode skupljanja dionica velikih investitora kao što su Peter Lynch i Warren Buffett i mnogi drugi. Izvukao sam investicione kriterije koje su iznijeli Buffett, Lynch i drugi u kompjuterizirane modele ulaganja i rangirao dionice kroz ovaj sistem koji se sastoji od 22 različita modela odabira dionica u rasponu od vrijednosti, kvaliteta, rasta po razumnoj cijeni, čistog rast i zamah. Zbog sveobuhvatnog i raznolikog skupa modela, mogu analizirati dionice kroz različite investicione pristupe i vidjeti koliko je širok raspon temeljnih ocjena kompanija. Na primjer, pregledao sam 10 najboljih banaka centara novca u SAD-u koje su dobile najvišu ocjenu u ovom trenutku.

Iako nedavni kolaps banke Silicijumske doline može imati efekte zaraze koji utiču na druga tržišta, banke i kompanije, postoji i potencijal da disciplinovani, dugoročni investitori pronađu prilike u bankarskom sektoru. Kao što je Lynch jednom rekao: "Znajte šta posjedujete i znajte zašto to posjedujete." Sprovođenjem temeljnog istraživanja, izbjegavanjem pretjeranog preuzimanja rizika i održavanjem discipline i fokusa tokom perioda tržišnih previranja, investitori mogu iskoristiti prilike koje stvara kriza.