Tržišta se kreću u ciklusima, neka velika, neka mala. U 2021. godini zabilježen je snažan bikovski trend, najjači u posljednjih nekoliko decenija; pratio ga je snažan pad trend, najjači u decenijama, 2022. godine. Ova godina je počela ponovnim zaokretom koji je trajao veći deo januara. I u februaru je bila pauza. Kratka pauza, vjerovatno, prije nego što krenemo u sljedeću fazu, barem prema riječima glavnog tehničkog stratega Oppenheimera Ari Walda.
Wald napominje da je S&P 500 je preokrenuo prošlogodišnji medvjeđi trk, i da uprkos volatilnosti do sada ovog mjeseca taj preokret ostaje netaknut iznad 3,950. U stvari, S&P 500 indeks sada iznosi 4,137 i usmjerava se prema gore.
„Iako očekujemo da će se bikovsko tržište nastaviti“, kaže Wald, „ponavljamo da to neće biti ni za jednu liniju više. Ipak, poenta je da investitori treba da razmišljaju u smislu kupovine slabosti, a ne prodaje snage, po našem mišljenju. Uz ublažavanje vjetrova odozgo prema dolje, također preporučujemo stavljanje većeg naglaska na identifikaciju nove relativne snage, a manje na vrijeme na tržištu. Imajući to na umu, tvrdimo da je finansijski sektor pozicioniran da predvodi sljedeću dionicu napredovanja.”
Ulazeći u detalje, Wald dodaje: „Tržišta kapitala su naša glavna ideja industrije za izloženost finansijskog sektora na osnovu njenog dugoročnog trenda viših relativnih niskih vrijednosti od 2012. Industrija je podržana širom internom širinom i bliža je relativnom proboju, prema našoj analizi.”
U tom kontekstu, koristili smo TipRanks baza podataka da dobijete detalje o dvije dionice, iz industrije tržišta kapitala, koje je Oppenheimer označio kao najbolje ideje za 2023. Jesu li ovo prave dionice za vaš portfelj? Pogledajmo izbliza.
KKR & Co. Inc. (KKR)
Prvi izbor Oppenheimera koji gledamo je KKR, globalna kompanija za ulaganja i upravljanje imovinom, koja nudi usluge klijenteli širom svijeta. KKR slijedi model koji dovodi kapital treće strane u vezu s poslovanjem na tržištu kapitala, dajući resurse za sve, od vođenja kompanija kroz proces izlaska na burzu do sklapanja novih tržišnih poslova do ulaganja u dug i kapital. Kompanija mobilizira dugoročni kapital u ove svrhe, stvarajući solidne povrate tokom vremena za investitore fondova i dioničare.
Do kraja četvrtog kvartala 4. godine, kompanija je imala preko 22 milijarde dolara ukupne imovine pod upravljanjem, u odnosu na 504 milijardi dolara godinu ranije. Portfolio upravljanja imovinom doneo je preko 470.6 miliona dolara prihoda, sa još 693 milijardi dolara iz segmenta usluga osiguranja, što je ukupan prihod po GAAP-u od 1.835 milijarde dolara za kvartal. Ovo je manje u odnosu na 2.53 milijardi dolara u istom kvartalu prošle godine, ali je premašilo očekivanja Wall Streeta od 4.05 milijardu dolara. Kompanija ostaje solidno profitabilna, kao adj. EPS je došao na $1.41, nadmašivši poziv Streeta za $0.92.
Sve u svemu, KKR je 2022. završio sa solidnim kapitalnim pokazateljima. Kompanija je imala 108 milijardi dolara nepozvanih obaveza, što predstavlja kapital dostupan za raspoređivanje, a iako je prošla godina bila teško ekonomsko okruženje, KKR je prikupio 16 milijardi dolara kapitala tokom 2022.
U svom izvještavanju o ovoj dionici za Oppenheimer, analitičar sa 5 zvjezdica Chris Kotowski nastavlja da zauzima optimističan stav o izgledima KKR-a uprkos izazovima koji su pred nama. On piše: „Još nismo van nje, jer izazovi ostaju iz 2022. godine; međutim, nalazimo se sa stalnim povjerenjem u KKR motor s obzirom na njegovu otpornost na svim frontovima (prikupljanje sredstava, raspoređivanje, performanse) i kontinuirani, bilansni rast koji je podržao fleksibilan rast—i organski i strateški... I dalje smatramo da je KKR vrlo uvjerljiva investicija .”
Kotowski nastavlja da ponavlja svoj rejting nadmašuje (tj. Kupi) na dionicama KKR, a njegova ciljna cijena od 80 dolara podrazumijeva jednogodišnji porast od 35% koji čeka na krilima. (Da pogledate rekord Kotowskog, kliknite ovdje)
Sve u svemu, dionice KKR-a imaju ocjenu Strong Buy prema konsenzusu analitičara, što pokazuje da se Wall Street slaže s procjenom Kotowskog. Ocjena je zasnovana na 9 kupovine i 2 zadržavanja postavljenih u posljednja 3 mjeseca. (Vidi Prognoza dionica KKR)
Goldman Sachs Group (GS)
Sljedeća dionica koju gledamo je jedno od glavnih imena u bankarstvu, Goldman Sachs Group. GS je međunarodna bankarska holding kompanija, jedna od kompanija koje kotiraju na Dow Jones Industrial Averageu, i poznati igrač u trgovini i investicijama, upravljanju imovinom i uslugama vrijednosnih papira. Goldman uglavnom opslužuje druge institucije, kao što su banke, korporacije i vlade, ali je poznato da preuzima mali broj individualnih klijenata sa ultra visokom neto vrijednošću.
U prošlomjesečnom finansijskom saopštenju za četvrti kvartal i cijelu 4. godinu, banka je prijavila pad prihoda i zarade u odnosu na prethodnu godinu. Počevši od gornje linije, Goldman je imao 2022 milijardi dolara prihoda, što je pad od 10.59% u odnosu na kvartal prethodne godine. U krajnjoj liniji, zarada je pala za 16% u odnosu na godinu ranije na 66 milijarde dolara, ili 1.33 dolara po dionici. Obje brojke su promašile očekivanja Streeta.
Obični dioničari, međutim, nisu prošli previše loše. Goldman je zadržao ROE od 10.2% za cijelu 2022. i 4.4% za Q4; ove brojke se mogu uporediti sa 11% i 4.8% iz prethodne godine. Sve u svemu, u godini pogođenoj visokom inflacijom i rastućim kamatnim stopama, akcije GS-a donele su dobar prinos investitorima.
Oppenheimerov Chris Kotowski vidi prinos na dionički kapital ovdje ima ključnu poentu, pišući: „Čak i ako potraje sporo okruženje za investiciono bankarstvo, očekivali bismo da GS zadrži dvocifren ROTCE i smatra da je dionica preprodavana na samo 1.2 puta opipljive knjige… Goldman's Relativno novi viši menadžerski tim pokrenuo je niz inicijativa za povećanje ROTE-a, koji je u prosjeku iznosio otprilike 11% posljednjih godina, na najmanje 15%. Mislimo da ovaj napor ima veliku mogućnost uspjeha jer kompanija ima jaku franšizu i postoji više strategija za optimizaciju prihoda, troškova i kapitala koje se mogu implementirati, ali tržište još uvijek vrednuje dionice kao da će prinosi ostati nepromijenjeni na neodređeno vrijeme .”
Gledajući unaprijed, Kotowski postavlja ocjenu nadmašuje (tj. Kupi) za dionice GS-a, zajedno sa ciljnom cijenom od 441 dolara koja sugerira jednogodišnji potencijal rasta od ~24%.
Dakle, imamo jednog analitičara sa 5 zvjezdica koji se bori protiv ovoga – ali šta ostatak ulice misli o izgledima GS-a? Dionice su pokupile 15 nedavnih recenzija analitičara, a one uključuju 9 kupovine i 6 zadržavanja, za konsenzus umjerene kupovine. (Vidi Prognoza akcija Goldman Sachsa)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/don-t-miss-next-leg-020316583.html