Mišljenje: Vaša van rampe za I-obveznice uskoro dolazi ako ste kupili vrijednosne papire za njihov sočni prinos od 9.6%

Ukupni prinos na I-obveznice se sastoji od dva dijela — fiksne stope koja se utvrđuje u trenutku kupovine i stope prilagođene inflaciji koja se resetuje svakih šest mjeseci, u novembru i maju. Fiksna stopa je 0% od maja 2020. Ali pošto je deo prilagođen inflaciji vezan za indeks potrošačkih cena (CPI), videćete prognoze o tome šta će biti sledeće već sredinom oktobra. Najnoviji izvještaj pokazuje da je inflacija iznosila 8.3%, što je četiri puta više od gornjeg cilja Federalnih rezervi.

Gledajući već objavljene brojke, David Enna, osnivač TipsWatch.com, web stranice koja prati hartije od vrednosti zaštićene od inflacije, predviđa da će promenljivi deo formule I-obveznica prilagođen inflaciji biti oko 6.3%, a verovatno će na kraju pasti na 3.5%. Enna također vidi male šanse da će Trezor povećati fiksnu stopu iznad 0%, što bi ih dugoročno učinilo privlačnijim.  

Najviše novog novca stiglo je u I-obveznice krajem 2021. i početkom 2022. godine kada su se stope popele na zavidan raspon u poređenju sa štednim računima, Treasury
TMUBMUSD01Y,
4.005%
pa čak i SAVJETE. Prodaja je dostigla skoro 5 milijardi dolara u maju 2022, u poređenju sa nešto više od milijardu dolara prethodne godine. Otkupi su ostali nepromijenjeni.

I-bond pravila o prodaji 

Kada kupite I-obveznice, zaključani ste najmanje godinu dana, tako da ako ste kupili početkom 2022., još ne možete razmišljati o prodaji. Ako ste već premašili ograničenje od 10,000 USD po pojedincu, takođe ne možete više da kupujete kada se cena ponovo postavi u novembru i moraćete da sačekate do januara. 

Ako prodate I-obveznice nakon prve godine, ali prije pet godina, gubite tri mjeseca otplate kamate. Dakle, ako ste kupili već u oktobru 2021., imali biste pravo na prodaju, ali možda biste trebali razmisliti dvaput. 

„Ako vam ne treba novac, trebalo bi da ga za sada držite,“ kaže Enna. 

To je zato što je stopa koju ste dobili kada ste kupili prenijeta na šest mjeseci, zatim je slijedila stopa objavljena u novembru 2021., a vi tek sada počinjete akumulirati kamatu po polugodišnjoj stopi od 9.62%. Željećete da sačekate najmanje tri meseca u vašem sledećem ciklusu stopa, pod pretpostavkom da je niži, da biste maksimizirali svoj prinos. 

Neki klijenti su pitali Kylea McBriena, finansijskog planera u Bettermentu, da li je vrijedno toga da se ljestvice I-obveznica, na način na koji biste mogli CD-ovi ili trezori, i prebacite ih kako se cijene mijenjaju.

„Oni to vide skoro kao prosek troškova u dolarima, ali moram da ih stalno podsećam da ove stope nisu zaključane, tako da ćemo ponovo razmatrati odluku svake godine“, kaže McBrien. 

Mnogo će zavisiti šta će se desiti sa ekonomijom i berzama
SPX,
+ 2.64%.
U nekom trenutku 2023. godine, stope na I-obveznice mogu se promijeniti i postati niže od ostalih investicija s fiksnim prihodom. Ako tražite prinos, to bi vam bio znak da krenete prema vratima. 

Broj koji tražite da uporedite ili nadmašite je stopa na TIPS ili trezorske zapise koji su kraći od 15 mjeseci, ili CD-ove. Na 10,000 dolara, ne govorite o toliko u hladnom gotovini – razlika od 1% prinosa je ipak samo 100 dolara. Ali sa ostalim investicijama koje nemaju limit, promjena od 1% mogla bi biti veliki iznos u dolarima. I tako kada I-obveznice pređu alternative na putu prema dolje, tada će “svi koji se gomilaju prodati”, kaže Enna. 

Napori da se podigne I-bond cap

Tu je ograničenje od 10,000 dolara za I-obveznice ograničavajuće, jer „to je kao greška zaokruživanja za ljude sa sredstvima“, kaže Dennis Nolte, sertifikovani finansijski planer iz Orlanda, Florida. 

Nedavno su dva senatora predložio predlog zakona podignite kapu u vremenima visoke inflacije na 30,000 dolara, odakle je i bio 2003 na 2008.

“Američki narod pokušava pronaći načine da zaštiti svoju zaradu od nagle inflacije. I-obveznice su jedna opcija koju bi potrošači trebali moći iskoristiti,” rekao je senator Deb Fischer, republikanac iz Nebraske, u zajedničkoj izjavi sa senatorom Markom Warnerom, demokratom iz Virdžinije. 

S obzirom na to da većina zaposlenih porodica ne može priuštiti 400 dolara za probušenu automobilsku gumu, malo je vjerovatno da bi koristile veće limite koje bi im blokirale novac na godinu dana. Na drugom kraju spektra bogatstva, čak ni ograničenje od 30,000 dolara možda neće biti dovoljno. Ali srednja klasa penzioneri imaju koristi iz gotovinske alternative zaštićene inflacijom.

„Očuvanje kapitala je pravi razlog zašto većina ljudi kupuje I-obveznice“, kaže Enna. 

Za sada, većina finansijskih profesionalaca i dalje vidi I-obveznice kao dobar posao i sljedeća objavljena stopa, iako niža, i dalje će vjerovatno biti bolja od alternativa s fiksnim prihodom. Oni su dobar način za diverzifikaciju vašeg portfolija i dopunu vaš fond za hitne slučajeve. 

Kao bonus, TreasuryDirect.gov web stranica, koja je jedini način da se te obveznice kupe elektronski, upravo je pokrenula renoviranje svog zastarjelog i zbunjujućeg interfejsa. Dakle, nemojte još računati I-obveznice... ali uskoro.