Mišljenje: Zašto su moja ulaganja u kolotečini? To je način na koji Wall Street želi.

Sa vaše tačke gledišta, povrati koje ostvarujete jednaki su onome što preostaje nakon što Wall Street smanji u obliku troškova, provizija od prodaje, skrivenih troškova i još mnogo toga. 

Pročitajte: 'poniženje' za Davida Solomona? Ekonomist svoju investicionu banku naziva 'Goldman Sags' u naslovnoj priči.

Ali sa stanovišta Wall Streeta, što više zadržite, to manje ostaje brokerima, trgovcima, prodavačima, marketinškim ljudima, reklamnim agencijama, rukovodiocima, korporativnim avionima, prodajnim poticajima i drugim „bitnim“ alatima trgovine. 

 Da, cjelokupno tržište dionica
SPX,
+ 0.25%
imao je tužan trenutak prošle godine. I za to nisu krive investicione banke, osiguravajuća društva, brokerske kuće, finansijski mediji, kompanije za uzajamne fondove, nezavisni savjetnici i razni onlajn gurui i servisi koji zajedno čine ono što ja nazivam Wall Streetom.

Ova industrija ne čini da tržište ide gore-dole.  

Međutim, Wall Street je prepun sukoba interesa i prepun nasmijanih ljudi koji će učiniti gotovo sve da privuku imovinu kojom mogu upravljati.

 Pobedite tržište

 Jednom kada se dočepaju našeg novca, njihova najveća želja je da nas uvjere da nam mogu pomoći da pobijedimo tržište i da “prođemo bolje od drugog tipa”. Ako to mogu, vjerovatno će zadržati naš posao i dobiti preporuke. Ipak, ironično je, nepravedno (i srceparajuće skupo za milione investitora) da Wall Street ne promoviše jednostavan proizvod koji praktično garantuje natprosečne prinose: indeksni fond. 

Indeksni fond kakav danas poznajemo daje pojedincima lak i jeftin način da posjeduju dio svega što je na „tržištu“. Ovo je veoma dobra vijest za nas kao investitore.

Ali sa stanovišta Wall Streeta, indeksni fondovi imaju ozbiljan problem: dozvoljavaju investitorima da zadrže previše svojih dobitaka.

Kako bi investitore držao podalje od indeksnih fondova, Wall Street promoviše nedavne performanse, hit menadžere i skupe, visokorizične proizvode koji bi teoretski mogli donijeti visoke prinose za investitore, ali zajamčeno da će generirati velike kratkoročne provizije od prodaje za savjetnike - i dovoljan profit za kompanije koje ih proizvode.

Troškovi svega toga lako mogu premašiti 2% godišnje. Za mnoge investitore, to može dodati milione dolara tokom života. 

Nedavna izvedba

Ako je vaš posao da prodajete investicione proizvode i prikupljate sredstva kojima će upravljati vaš poslodavac, vaša najsigurnija i najlakša karta za uspjeh je da svoje prodajne prezentacije fokusirate na nedavne rezultate. 

Vaši kupci žele da ih povežete sa pobjednicima. A ako je određeni fond bio bolji od svojih kolega u posljednjoj deceniji, kalendarskoj godini ili šestomjesečnom periodu (vi kao prodavač možete odabrati bilo koji podatak koji vam se čini najimpresivnijim), otkrili ste ono što vaši kupci žele.

Da li je to najbolji izbor za njih? Pa, to zapravo nije tvoj problem, zar ne? 

Međutim, ako ste vi investitor, možda biste htjeli poslušati Johna Boglea, osnivača Vanguarda, koji je napisao da je kupovina sredstava prvenstveno na osnovu njihovog prethodnog učinka, posebno tek nedavnog učinka, „jedna od najglupljih stvari koje investitor može učiniti .”

Postajem pametan

 Kao što sam rekao, Wall Street neće biti sretan što ovo čitate. U svojoj knjizi iz 2012. godine “Get Smart or Get Screwed” opisujem kako su prodavci na Wall Streetu naučeni da obmanjuju investitore dok se jedva pridržavaju granica zakona o vrijednosnim papirima. Pročitajte svoj besplatni primjerak ovdje.

Sasvim je prirodno misliti da se ovo ne može primijeniti na vašeg savjetnika. Na kraju krajeva, uspješni prodavci, uključujući brokere, obično su ljubazni, s poštovanjem i dopadljivi, ljudi koje biste željeli za prijatelje. 

Međutim, ljudi s kojima imate posla ne rade izolovano. Oni su dio visoko organizirane i sofisticirane industrije, zaglavljeni u sistemu koji djeluje protiv klijenta na različite načine.

Moje kritike su usmjerene na sistem, a ne na pojedince koji su otkrili da u njemu mogu zarađivati ​​za život. 

U poglavlju pod nazivom „Zajebajte se zbog pritiska prodaje“, govorio sam o jednom od primarnih pokretača čitavog posla. Koliko mira biste dobili od medicinskog sistema koji je doktorima plaćao proviziju za svaki recept koji su napisali? Pritisak na prodaju može dovesti do odbacivanja računa kroz česte kupovine i prodaje bez vidljive svrhe osim generiranja trgovina. Takođe favorizuje proizvode visokog rizika i visoke provizije. Razgovarao sam sa brokerom čija je firma preuzimala novu ponudu dionica za koju je mislio da je previše rizična za njegove klijente.

Kada se požalio da mora prodati kvotu dionica, njegov šef mu je rekao da sve što ne proda, mora kupiti za sebe.

Sukob interesa

 U ovoj knjizi sam takođe opisao kako me predstavnik osiguravajućeg društva jednom pozvao da pomognem u stvaranju nove investicije. Kada sam se bunio da će njegov prijedlog koštati toliko da bi bio loš izbor za investitore, odgovorio je: „To neće biti problem. Ako na nešto stavite dovoljno veliku proviziju, prodavci će sve prodati.”

Propustio sam priliku.  

Sve nije izgubljeno

 Možete izbjeći većinu ovoga, ako ne i sve. Ali da biste to uradili, morate preuzeti odgovornost za svoje investicije. Najbolje je da se obrazujete što je više moguće, održavate razumna očekivanja i radite prave stvari:

· Održavajte niske troškove i promet portfelja;

· Masivno diverzifikovati;

· Ne pokušavajte da pobedite tržište;

· Obratite pažnju na poreze.

Konačno, ako radite sa investicijskim savjetnikom, odaberite onoga koji ima zakonsku fiducijarnu odgovornost za rješavanje bilo kakvih sukoba u vašu korist. 

Richard Buck je dao svoj doprinos ovom članku.

Paul Merriman i Richard Buck su autori knjige “Govorimo o milionima! 12 jednostavnih načina da povećate svoju penziju”. Uzmi svog besplatnog policajcay.