Mišljenje: Ovih pet tehnoloških dionica daje investitorima veću nagradu za njihov rizik

Iako će napredne tehnološke kompanije možda vidjeti svoj rast na čekanju, vjerovatno će to biti grupa postojećih, stabilnih kompanija koje se bave tehnologijom poduzeća koje će se pojačati i ostvariti.

U nedavna kolumna, ukazao sam na trendove deflatornih tehnologija kao što su automatizacija i umjetna inteligencija (AI), i potrošački proizvodi premium nivoa kao sigurnija igra. ServiceNow
SAD,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
i Apple
AAPL,
+ 1.47%
popela se na vrh liste. 

Kako kompanije žele smanjiti troškove, okrenut će se kritičnoj tehnologiji, uključujući infrastrukturu, sigurnost, podatke i umjetnu inteligenciju, kako bi održale i ubrzale produktivnost, a istovremeno se pobrinule da ispune usaglašenost i sigurnosne potrebe u svom IT okruženju. Veliki dio ovoga će proizaći iz maksimiziranja postojećeg softvera, imovine i vodovoda koji često dolaze od tradicionalnih dobavljača IT i softvera, od kojih su mnogi kategorizirani kao naslijeđene tehnološke kompanije. 

Cisco's
CSCO,
+ 1.60%
Snažan nedavni kvartal, u kojem je kompanija nadmašila procjene analitičara i podigla smjernice, može poslužiti kao podsjetnik — i pokazatelj — da su kompanije orijentirane na poduzeća koje su dugo zauzele stražnje mjesto brzorastućim velikim tehnološkim kompanijama mjesto gdje bi investitori trebali tražiti za dobar balans rizika i nagrade.

Pet softverskih i infrastrukturnih kompanija za gledanje 

kleka: kleka
JNPR,
+ 1.16%
isporučio beat-and-raise četvrtinu. Kompanija je dobro pozicionirana za stabilne performanse u infrastrukturnom prostoru i uspjela je u proteklih nekoliko godina da se diverzificira od svojih telekomunikacijskih korijena do rasta u oblastima kao što su preduzeća i oblak. Kompanija je udvostručila svoju arhitekturu vođenu umjetnom inteligencijom i poslovanje sajber sigurnosti. Vidim Juniper, kao i Cisco, da je na pravom mjestu u pravo vrijeme. Kompanija bi trebala biti u mogućnosti da kapitalizira potrošnju na kritičnu infrastrukturu kako bi ojačala IT i sigurnost preduzeća. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
nalazi se u višegodišnjoj tranziciji od velike kompanije za infrastrukturu za željezo u ono što je generalni direktor Antonio Neri opisao kao kompaniju „sve kao usluge“. Njegovo GreenLake portfolio je bio na čelu trenda privatnog oblaka zasnovanog na potrošnji koji povezuje poslovni centar podataka sa javnim oblakom. Procijenjena relativno jeftino sa odnosom cijene i zarade (P/E) od 5.5, kompanija se brzo približava 1 milijardi dolara godišnjeg redovnog prihoda (ARR), što je veliki korak u njenom prelasku na pretplatu. Ipak, dionice donose 3.08%. HPE je teže ostvario rast tokom pandemije, ali kako vidimo da IBM i Cisco rade dobro, to bi mogao biti pozitivan znak za HPE kada objavi zaradu sljedeće sedmice. 

proročišta: Sa preko 70% svojih prihoda je predvidljivo, Oracle
ORCL,
+ 2.88%
je jedno od najstabilnijih softverskih imena na tržištu koje donose dividendu. Kompanija ima snažnu osnovnu djelatnost o kojoj ovise njeni klijenti u svim makroekonomskim klimama, zbog čega je danas teško ne vidjeti Oracle kao sigurniju tehnološku igru. Dopuna postojanog osnovnog poslovanja je njegova brzorastuća ponuda u oblaku, koja je zajedno premašila 10 milijardi dolara prihoda godišnje i nastavlja da raste zahvaljujući svojim strategijama unakrsne prodaje, zajedno sa snažnim performansama NetSuite i Fusion ponude. Sve u svemu, investitori dobijaju mešavinu stabilnosti, prinosa i rasta 

SAP: Dok je SAP
SAP,
+ 1.03%
i Oracle može mijenjati svoje tromjesečne zarade, dijele zajednička svojstva koja ih čine zanimljivim igrama za investitore. SAP se također uvelike oslanjao na svoje poslovanje u oblaku, i iako ne radi infrastrukturu kao uslugu kao što je Oracle, doživio je brz rast u migraciji svojih klijenata u oblak. S obzirom da 80% prihoda kompanije sada pada ispod onoga što smatra „predvidivijim prihodima“, kompanija je zabilježila rast prihoda od oblaka za 38% u trećem kvartalu — ili 25% u stalnim valutama — dok je njen zaostatak u oblaku porastao na istom nivou. Nedostaci valuta bili su još teži za softverskog giganta sa sjedištem u Njemačkoj, ali njegov vrlo predvidljiv prihod, zajedno s rastom u oblaku i prinosom od skoro 2% osigurava ravnotežu za investitore. 

Salesforce: Za više od 50% u odnosu na 12-mjesečne maksimume, postoje značajne zabrinutosti u vezi sa Salesforceom
crms,
+ 3.04%.
Najvažnije, postoji vjerovatnoća sporije potrošnje preduzeća. Međutim, kako kompanije otpuštaju zaposlene, potreba za kritičnim sistemima evidencije koji se brzo mogu primijeniti u oblaku je velika prilika, a Salesforce bi mogao biti u odličnoj poziciji da iskoristi. Kao i ServiceNow, Salesforce nudi automatizaciju, AI i druge alate zasnovane na SaaS-u koje kompanije mogu koristiti za prodaju, marketing i usluge. A sa svojim modelom korištenja zasnovanim na potrošnji, kompanije mogu brže razviti svoje usluge kako bi zadovoljile potrebe poduzeća. I dalje se trguje sa visokim višestrukim brojem, što ga čini rizičnijom opkladom, ali onom koja ima veliki dugoročni potencijal. Salesforce će vjerovatno ubrzati onog trenutka kada se ekonomija pojavi. 

Daniel Newman glavni je analitičar u Futurum Research, koja pruža ili je pružila istraživanje, analizu, savjetovanje ili savjetovanje za Oracle, Cisco, Juniper i desetine drugih tehnoloških kompanija. Ni on ni njegova firma nemaju dioničke pozicije u navedenim kompanijama. Pratite ga na Twitteru @danielnewmanUV.