Mišljenje: Ove 3 sigurne dionice donose više od 10-godišnjih trezora

Ali uz izvinjenje Sir Johnu Templetonu, ovaj put se zaista osjećam drugačije. Vidjeli smo da je Fed ove godine izvršio četiri kamatne stope u najagresivnijem periodu monetarne politike u otprilike 30 godina.

Ako želite da promijenite raspodjelu svog portfelja dalje od onih koji su stari u razvoju, ne morate se vraćati na tržište obveznica. Postoje neke dionice s visokim prinosom koje nude isplate koje su otprilike dvostruko veće od tipičnih S&P 500
SPX,
+ 0.29%
dionice – čak i bolje od prinosa od oko 3.0% desetogodišnjih državnih zapisa
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

I za razliku od nekih dionica s visokim prinosom koje su visokog rizika, ove tri su pokazale relativno nisku volatilnost i imaju održive isplate koje se neće smanjiti na prvi znak problema.

JPMorgan Chase

U julu, megabanka JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
započeo paradu zarada za finansijski sektor, kao i obično. Nažalost, ovi rezultati nikome nisu raznijeli kosu, a dionice su pale nakon vijesti o skromnom promašaju zarade i da će obustaviti otkup dionica.

Međutim, zatišje nije dugo trajalo. Snažni rezultati njegovih kolega ojačali su pojam vjetra u leđa za sektor vođen višim kamatnim stopama i snažnim kreditiranjem. Nadalje, obustava otkupa dionica nije bila posljedica bilo kakvog lošeg ponašanja ili manjkavosti; radije, to je dio ispunjavanja očekivanih viših zahtjeva za regulatornim kapitalom do 2024. godine.

Dionice su se vratile za oko 10% tokom prošlog mjeseca. Prinos od dividende je 3.4%.

Ima li boljeg načina da se odigraju širi udari za finansijski sektor od najveće banke u SAD-u po imovini i tržišnoj kapitalizaciji, dok domaća privreda nastavlja da napreduje i dok rastuće stope povećavaju neto kamatne marže?

Osim toga, nije da JPM gubi relevantnost. Uzmite u obzir nekoliko detalja iz njenog nedavnog izvještaja o zaradi koji pokazuje da je stanje kreditnih kartica poraslo za 9% u kvartalu, a ukupna potrošnja među klijentima banke porasla je za 15% u odnosu na prethodnu godinu. To nije tako seksi kao unosni IPO i investiciono-bankarski poslovi koji su cvetali pre pandemije, ali je dokaz izdržljivosti banke.

Neki investitori dividende mogu biti sumnjičavi prema dionicama nakon smanjenja isplata nakon finansijske krize. Ali imajte na umu da su, kao i trenutna ograničenja kapitala, ova smanjenja bila odgovor na regulatore. Takođe, dok vršnjaci poput Bank of America
BAC,
+ 0.32%
i Citigroup
C,
+ 0.12%
tek treba da dostignu nivo cijena dionica iz 2008. i njihove tromjesečne stope dividende, JPM nema taj problem; trenutna stopa dividende od 4.00 dolara godišnje je znatno viša od isplata od 1.52 dolara prije krize.

AbbVie

Vodeća farmaceutska kompanija AbbVie 
ABBV,
-0.80%
je doduše izgubio zamah u odnosu na maksimum iz 2022. godine. Međutim, još uvijek je u porastu u godini – i što je još važnije za investitore orijentirane na prihod, plaća više nego dvostruko veći prinos od S&P 500 na 4.0%.

Dionice imaju niz povoljnih trendova, uključujući kontinuiranu otpornost svog protuupalnog blockbustera Humira, kao i snažan rast za lijekove Skyrizi i Rinvoq koji liječe autoimune poremećaje. U julu je kompanija zabilježila dvocifren rast zarade – uključujući zapanjujućih 86% povećanje prodaje lijeka za Crohnovu bolest Skyrizi, što je prvi put povećalo tromjesečnu prodaju lijeka za više od milijardu dolara.

Brend kompanije je mlad, ali je formiran odvajanjem brendirane grupe za istraživanje farmaceutskih proizvoda i lijekova 2013. od matične Abbott Laboratories.
ABT,
-0.54%.
To znači da možete pratiti istoriju unazad više od 130 godina – uključujući zavidnu evidenciju od 49 uzastopnih godina povećanja dividende preko ovog roditelja.

Ali ako vas zanima samo nedavna historija, još uvijek ima mnogo toga što vam se sviđa u ovom lideru dividendi. Kompanija je povećala svoju dividendu za više od 250% od svog osnivanja. I za petama akvizicije Allergana od 63 milijarde dolara 2020., kompanija za istraživanje industrije Evaluate Pharma predviđa da će AbbVie postati najveća farmaceutska kompanija po prodaji lijekova na recept do 2028.

To znači da je vjerovatno da možemo očekivati ​​mnogo više stvari od njegovih proizvoda – i mnogo dodatnih povećanja dividendi – u godinama koje dolaze.

Štaviše, ako se bojite povratka volatilnosti, mogli biste učiniti i gore nego se skrivati ​​u zdravstvenom sektoru. Prodaja lijekova je otporna na recesiju, a surova realnost je da je prilično nefunkcionalni američki zdravstveni sistem desetljećima trpio kroničnu inflaciju cijena, a da do sada nije narušio dionice poput AbbViea.

tapiserija

Možda ne mislite da je dionica orijentirana na maloprodaju posebno mudra opklada usred neizvjesnosti tržišta i inflatornih pritisaka. Ali high-end brendovi imaju tendenciju da budu otporniji od potrošačkih kompanija na nižem tržištu i tapiserija
TPR,
-0.58%
 ima lojalnu bazu zahvaljujući luksuznim natpisnim pločicama koje uključuju Coach, Kate Spade i Stuart Weitzman.

Konkretno, najnoviji rezultati Tapestry-ja uključuju rekordnu godišnju prodaju od 6.7 milijardi dolara, što je više od 15% više u odnosu na prethodnu godinu i nadmašilo nivoe u fiskalnoj 2019. u odnosu na prije pandemije. Toliko o pritiscima inflacije koji usporavaju prodaju!

Štaviše, ovaj rast se dogodio čak i dok su dugotrajna ograničenja povezana s pandemijom i dalje ometala međunarodnu prodaju u kontinentalnoj Kini, gdje je prodaja širom Velike Kine pala za 30%. Ako je to ono što Tapistry može učiniti s kineskim čeonim vjetrovima, zamislite samo šta će učiniti u budućnosti nakon što se stvari ovdje preokrenu.

Investitori u dividende se i dalje mogu osjećati opečeni nakon što je kompanija nakratko obustavila svoje isplate tokom pandemije. Ali vrijedi napomenuti da je Tapestry jasno posvećen vraćanju kapitala svojim dioničarima sada kada se vratio na pravi put. Kao dokaz: Otkupila je 1.6 milijardi dolara običnih dionica u prošloj godini i očekuje da će otkupiti još 700 miliona dolara u narednoj godini. Štaviše, njegov odbor je upravo odobrio povećanje dividendi od 20% na 30 centi po dionici.

Prinos od dividende sada iznosi 3.3%.

Nakon svega ovoga, nije ni čudo što je zajednica na Wall Streetu divlja za ovu dionicu. U avgustu su Barclays i Cowen & Co. ponudili "kupi" ili slične ocjene za dionice, a u julu je Wells Fargo ponovio svoju ocjenu "prekomerne težine" na Tapestry.

Jeff Reeves je kolumnist MarketWatcha. On ne posjeduje nijednu dionicu spomenutu u ovom članku.

Čujte se od Carla Icahna u Festival najboljih novih ideja u novcu 21. i 22. septembra u Njujorku. Legendarni trgovac će otkriti svoje viđenje ovogodišnje divlje pijace.

Više od MarketWatch

Cijene nafte su u padu, ali procjene zarade energetskih kompanija i dalje rastu – ove dionice su jeftine

10 odbrambenih dionica koje vam također mogu osigurati rast i dividende na dugi rok

Dow obično pada u septembru. Razlog zašto je jedna od nerazjašnjenih misterija tržišta