Mišljenje: Ako mislite da skup Djeda Mraza dolazi na berzu, evo kako ga odigrati

Dakle, 3700 je sledeći nivo podrške, a zatim postoji podrška na godišnjim minimumima blizu 3500. Na gore, sada postoji otpor u oblasti 3900-3940.

Šira slika je da je SPX i dalje u silaznom trendu, te da je posljednji reli propao početkom decembra upravo na liniji silaznog trenda koja definira ovo medvjeđe tržište. Opadajući 200-dnevni pokretni prosek (MA) je takođe bio u istoj oblasti, blizu 4100.

Zatvaramo naše pozicije u signalu kupovine McMillan Volatility Band (MVB) koji se dogodio početkom oktobra, i sada ćemo čekati da se postavi novi signal. Ako bi se SPX zatvorio ispod donjeg opsega -4σ (trenutno na 3760 i opada), to bi bio prvi korak ka novom signalu za kupovinu. Čini se da to nije neizbježno.

Koeficijent put-call koji se odnosi samo na dionice nastavlja da raste i stoga ostaje na signalima prodaje. U posljednjih nekoliko sedmica došlo je do nekih relativno velikih kupovina putnih opcija na dionice, a to je bio glavni faktor koji je doprinio povećanju put-call omjera. Ovi omjeri su prilično visoki na njihovim ljestvicama, pa se smatra da su na teritoriji preprodanosti. Međutim, "preprodano" ne znači "kupiti".

Nakon što je tržište probilo ispod 3900, širina je bila slaba naredna dva dana. To je gurnulo oscilatore širine - koji su već bili na signalima prodaje od 5. decembra^th — na preprodanu teritoriju. Sada gledamo da li mogu da generišu signale za kupovinu. U stvari, NYSE oscilator širine učinio generiše signal kupovine od 21. decembra^st, ali oscilator “samo dionice” nije. Općenito zahtijevamo da bilo koji signal iz ovog indikatora (koji je podložan udarnim pilama) traje najmanje dva uzastopna dana prije nego što ga smatramo djelotvornim signalom.

Novi 52-nedeljni maksimumi na njujorškoj berzi ponovo su zaostali neko vreme, tako da indikator “novi maksimumi vs. novi minimumi” ostaje na signalu za prodaju.

Dakle, gore navedeni pokazatelji su relativno negativni, ali to je u suprotnosti sa CBOE indeksom volatilnosti
VIX,
+ 9.47%
indikatori, koji su više bikovski. Signal za kupovinu VIX "spike peak" od 13. decembra^th ostaje na mestu. Štaviše, the trend VIX signala kupovine, koji je srednjeročni signal, ostaje na mjestu. VIX bi morao da poraste iznad 26 da poništi ove signale kupovine.

The konstruisati derivata volatilnosti ostaje bikovski. To jest, strukture termina VIX fjučersa i CBOE indeksa volatilnosti naginju se prema gore. Štaviše, VIX fjučersi se trguju uz premiju u odnosu na VIX. Januarski VIX fjučersi su sada prvi mjesec, tako da čekamo znak upozorenja, koji bi se pojavio ako bi fjučersi Jan VIX porasli iznad cijene februarskih VIX fjučersa. U ovom trenutku to nije u opasnosti.

Sezonski obrasci koji navodno "vladaju" između Dana zahvalnosti i početka nove trgovačke godine nisu uspjeli ove godine. Međutim, posljednji od tih obrazaca tek dolazi - skup Djeda Mraza - i možda će ipak moći spasiti nešto za bikove.

Ukratko, nastavljamo da održavamo „osnovnu“ medvjeđu poziciju i nastavit ćemo to činiti sve dok SPX bude u silaznom trendu. Mi volja trgovina je potvrdila signale naših drugih indikatora oko te "osnovne" pozicije.

Nova preporuka: Miting Djeda Mraza

Miting Djeda Mraza je pojam i tržišni sezonski obrazac koji je definirao Yale Hirsch prije više od 60 godina. Ima jake rezultate. Sistem je jednostavan: tržište raste tokom poslednjih pet trgovačkih dana u jednoj godini i prva dva trgovačka dana sledeće godine - period od sedam dana.

Ove godine sistem počinje na kraju trgovanja u četvrtak, 22. decembra^nd (danas). Međutim, ako taj period ne proizvede dobit za SPX, to bi bilo dodatno negativno za dionice u budućnosti.

Na zatvaranju trgovanja u četvrtak, 22^nd,

Kupite 2 SPY Jan (13^th) pozivi za novac

I prodati 2 špijuna januara (13^th) pozive koji iznose 15 poena od novca.

Za ovu trgovinu nema zaustavljanja, osim vremena. Ako SPDR S&P 500 ETF Trust
Špijun,
-1.43%
trguje sa višim udarcem dok je pozicija na mestu, a zatim prevrnite ceo sraz za 15 poena sa svake strane. U svakom slučaju, napustite svoje spreadove na kraju trgovanja u srijedu, 4. januara^th (drugi dan trgovanja u novoj godini).

Prateća akcija

Sva zaustavljanja su mentalna zaustavljanja za zatvaranje osim ako nije drugačije naznačeno.

Koristimo “standardnu” proceduru kotrljanja za naše SPY spreadove: u bilo kojem vertikalnom širenju za bika ili medvjeda, ako podloga pogodi kratki udarac, onda okrenite cijeli spread. To bi bila rolnica up u slučaju call bull spread, ili roll dole u slučaju medvjeda stavite spread. Ostanite na istom isteku i držite razmak između udaraca isti osim ako se drugačije ne preporučuje.

Long 2 SPY Jan (20^th) 375 puta i Short 2. januar (20^th) 355 stavlja: ovo je naša "osnovna" medvjeda pozicija. Sve dok SPX ostaje u silaznom trendu, želimo zadržati poziciju ovdje.

Long 1 SPY Jan (6^th) 408 poziv i kratki 1 SPY januar (6^th) 423 poziv: ova trgovina se zasniva na signalu kupovine MVB, koji je uspostavljen 4. oktobra^th. Već smo par puta zarolali i izvukli nešto profita iz pozicije. Zatvorite sada preostali namaz.

Duga 2 KM jan (20^th) 135 poziva: ovu poziciju smo podigli prošle sedmice. Završna stanica ostaje na 135.

Dugi 2 IWM januar (20^th) 185 at-the-money poziva i kratkih 2 IWM Jan (20^th) 205 poziva: ovo je naša pozicija zasnovana na bikovskoj sezoni između Dana zahvalnosti i drugog trgovačkog dana u novoj godini. Mi ćemo prilagoditi ovu poziciju ako IWM poraste tokom perioda zadržavanja, ali u početku nema stope za poziciju, tako da je cijelo zaduženje u opasnosti.

Dugi 2 PSX januar (20^th) 105 stavlja: namjeravali smo držati ove putove sve dok ponderiran put-call odnos ostaje na signalu prodaje. Međutim, omjer put-call se preokrenuo na signal za kupovinu, pa izađite iz ovih putova sada.

Dugi 2. AJRD januar (20^th) 52.5 poziva: AJRD je primio ponudu za preuzimanje u gotovini od 56 dolara, pa napustite ove pozive odmah. Nemojte ih prodavati ispod pariteta.

Long 1 SPY Jan (20^th) 402 poziv i kratki 1 SPY januar (20^th) 417 poziva: ovaj spred je kupljen na zatvaranju 13. decembra^th, kada je generisan najnoviji VIX “spike peak” signal za kupovinu. Zaustavite se ako se VIX kasnije zatvori iznad 25.84. U suprotnom, zadržavamo se 22 trgovačka dana.

Long 1 SPY Jan (20^th) 389 put i Short 1 SPY Jan (20^th) 364 stavi: ovo je bio dodatak našoj "osnovnoj" medvedoj poziciji, uspostavljenoj kada je SPX zatvorio ispod 3900 15. decembra^th. Zaustavite se od ovog širenja ako SPX zatvara se iznad 3940.

Long 2 PCAR feb (17^th) 97.20 stavlja: ovi putovi su kupljeni 20. decembra^th, kada su konačno trgovali na našem limitu kupovine. Nastavit ćemo držati ove stavove sve dok ponderiran put-call odnos je na signalu prodaje.

Pošaljite pitanja na: [email zaštićen].

Lawrence G. McMillan je predsjednik McMillan Analysis, registrovanog savjetnika za ulaganja i trgovinu robom. McMillan može imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u ovom izvještaju, kako lično tako i na računima klijenata. On je iskusan trgovac i menadžer novca i autor je najprodavanije knjige Opcije kao strateška investicija. www.optionstrategist.com

odricanje od odgovornosti: ©McMillan Analysis Corporation registrovana je kod SEC-a kao investicijski savjetnik i kod CFTC-a kao savjetnik za trgovinu robom. Informacije u ovom biltenu pažljivo su prikupljene iz izvora za koje se vjeruje da su pouzdani, ali tačnost i potpunost nisu zagarantovani. Službenici ili direktori McMillan Analysis Corporation, ili računi kojima upravljaju takve osobe mogu imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u savjetovanju.