Kada dodate više od milijardu dolara likvidnosti market mejkeru koji je već obavio više od jedne od svake četiri trgovine na američkim tržištima na dnevnoj bazi, istovremeno mu dajući neograničen pristup najbrže rastućoj klasi imovine u modernoj finansijskoj istoriji, to nije spasavanje. To je upozorenje.
Citadel Securities je u utorak rano najavio ulaganje od 1.15 milijardi dolara od giganta rizičnog kapitala Sequoie i kompanije za ulaganje u kriptovalute Paradigm, i to je oduvalo mnoge umove, čak i ako su neke očigledno oduvane u pogrešnom smjeru.
Društveni mediji su odmah zasvijetlili kao odgovor na objavu sa spekulacijama među maloprodajnim ulagačima "Apes" da je finansiranje hitna mjera koju je preduzeo osnivač Citadel Securities - i nadzlikovac meme - dionica - Ken Griffin, koji je, po njihovom mišljenju, u potrebi ogromne količine gotovine da bi se spriječio MoASS ili „majka svih kratkih stisaka“.
Te teorije su izgledale ovako:
A na Redditu, gdje je riječ "bailout" izbila kao osip, korisnici su se snažno nagnuli prema onome što bismo najbolje opisali kao "poželjno razmišljanje".
“Zvuči kao da se Citadela raspada”, napisao je jedan korisnik na subreddit r/GME. „Oni putovi koji ističu ovog mjeseca će im biti teški, pa otuda i spašavanje.”
"Ovo je kao kada su Citadel i SAC 'uložili' u Melvin," rekao je drugi korisnik na subreddit r/Superstonk, misleći na Griffinov hedž fond koji ulijeva milione u zloglasnog kratkog prodavača Melvin Capital neposredno prije kratkog pritiska na dionice poput GameStopa
GME,
i AMC Entertainment
CMA,
došlo je do iznenadnog i kontroverznog zastoja prije skoro godinu dana. "Bikovski."
Shvatili smo da zajednica majmuna vređa Griffina i da je on utjelovio sve što oni vide kao nepravedno i namješteno u vezi sa američkom finansijskom sistemu — a kupovina ustava nije nimalo pomogla — ali Griffin ne pomaže trebati više novca kada vodi operaciju stvaranja tržišta koja je sada procijenjena na 22 milijarde dolara i hedž fond sa otprilike 43 milijarde dolara pod upravljanjem.
Bilo kakav razgovor o „bailoutima“ ili krizama likvidnosti unutar Citadele nije utemeljen u stvarnosti, što je prava šteta jer je stvarnost ovog posla mnogo zanimljivija i trebala bi dominirati svakom diskusijom o memovima na društvenim mrežama.
Vidite, ovaj posao se ne odnosi na maloprodajne investitore. Radi se o ostatku Wall Streeta. A Griffin bi zaista mogao iskoristiti dodatnih 1.15 milijardi dolara da pokaže svojim pravim rivalima da misli na posao.
Godinama je bila javna tajna da Griffin želi da Citadel bude sljedeći Goldman Sachs
GS,
supersila finansijskih usluga sa globalnim dometom koja može da stvori tržišta, dominira trgovanjem akcijama i finansira poslove spektakularne veličine.
Ovaj posao mu daje likvidnost da ode na veće tržište i to u inostranstvo.
A pošto Goldman Sachs više nije "Goldman Sachs", Griffin je upravo preuzeo svoju prvu investiciju kako bi jasno stavio do znanja svim posmatračima da je Citadel spreman da preuzme taj plašt. (Dakle, pošteno upozorenje, Morgan Stanley
GOSPOĐA,
)
Sequoia je investirala u neke kompanije za koje ste možda čuli — Apple
AAPL,
Google
GOOGL,
Instagram
FB,
i LinkedIn
MSFT,
da navedemo šačicu — a njen doseg u fintech prostoru je granično beskonačan.
Paradigm u potpunosti ulaže u kripto i Web3 startupe, dajući joj ključni uvid u to kuda taj prostor ide, a ne gdje se nalazi, što je zanimljiva bora za Griffina, koji je bio javno ciničan po pitanju kriptovaluta, ali bi sada mogao postati otvoreniji za to. ta Paradigma mu je u uhu kako iskoristiti budućnost stvaranjem tržišta koja još nisu izmišljena.
Citadelov ulazak u kripto razbjesnio bi ljude koji su ušli u kripto kako bi izbjegli Citadele svijeta, ali možemo samo zamisliti koliko će biti ljuti kada Citadel uđe na to tržište i zamagli liniju svake klase imovine u jedan okus majoneze.
Alijansa sa Sequoiom i Paradigmom sada je slična onoj kako kolega tvorac tržišta Virtu Financial
VIRT,
dobio podršku od titana privatnog kapitala Silver Lake Partners prije mnogo godina, ako je daleko naprednije … i na steroidima.
Uzgred, ili ne, Virtuove dionice VIRT završile su za više od 2% tog dana.
Treba, naravno, napomenuti da je Sequoia i ključni investitor u Robinhood
HOOD,
još jedna bora koja je izmamila konspirativno stenjanje kod Majmuna, ali je zapravo nešto što bi trebalo da bude od mnogo većeg interesa za gore pomenute Goldman Sachses i Morgan Stanleys u svetu.
Sada je Morgan Stanley uskočio u trgovački bazen sa svojom akvizicijom od 13 milijardi dolara E-Trade početkom 2020. godine, dok Goldman, koji još uvijek naizgled namjerava izgraditi svoj potrošački proizvod Marcus, nema takvu igračku na raspolaganju.
Dakle, ako će Ken Griffin uzeti novac i utjecaj Silikonske doline da bi se proširio, da li bi Goldman možda trebao početi razbijati gume na najvećoj fintech igrački Sequoie i kompaniji koja prima stotine miliona od Citadela putem plaćanja za protok narudžbi?
Uzimajući u obzir da se tržišna kapitalizacija Robinhooda kreće oko 14 milijardi dolara, to bi moglo imati smisla. A to možda i nije originalna ideja, s obzirom na to da je Robinhood zatvorio više od 5% u utorak, njegov najbolji dan u posljednje vrijeme.
Ovaj dogovor nije spas, već trenutak za mnoge na Wall Streetu da pogledaju šta je bum trgovanja memovima učinio Citadeli i počnu fundamentalno preispitivanje Griffinove nove moći.
Takođe se priča da ugovor o poduhvatu nagovještava IPO za Citadelu, ali izgleda da niko ne misli da će se to dogoditi uskoro, a zašto bi?
Za maloprodajne investitore zaslijepljene svojim animusom prema “Kenny G-u”, nudimo ovaj posljednji savjet: kada pogledate Griffina i vidite cara iz “Ratova zvijezda” kako pokušava da slomi pobunu plemića, nemojte ovu investiciju tumačiti kao prilika da napadnete oslabljenog cara na nedovršenoj Zvezdi smrti.
Pogledajte šta je to: Zvijezda smrti koja je upravo postala malo veća i puno operativnija.
Kada je sposoban da digne u vazduh nasipe sa izbočenim nosačima snagom sopstvene snage, to je kada će izaći u javnost.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/citadels-1-15-billion-cash-infusion-isnt-a-bailout-but-the-final-test-of-ken-griffins-death-star- 11641944289?siteid=yhoof2&yptr=yahoo