Mišljenje: U četvrtak počinje sezonska berzanska trgovina koja ima tendenciju da bude pouzdana

U svakom slučaju, ovo sada znači da se na SPX grafikonu formiralo grubo "W", kao što možete vidjeti ispod, koje cilja na kretanje na oko 4000. Ispod toga postoji otpor, na 3900, i to područje je jučer zaustavilo rast, ali sve dok SPX nastavlja da se zatvara iznad 3800, reli se može nastaviti.

Na kraju krajeva stvarno snažan otpor dolazi u obliku 200-dnevnog pokretnog prosjeka — trenutno na 4120 i u opadanju — i linije silaznog trenda ovog medvjeđeg tržišta (obratite pažnju na debele plave linije, ispod).

Te linije silaznog trenda još uvijek definiraju ovo kao medvjeđe tržište, ali oporavka u tim ciklusima može biti jaka - često dovoljno jaka da testira hrabrost medvjeda, dok bikove uljuljkala u lažni osjećaj sigurnosti. Bez obzira na to, signal za kupovinu McMillan Volatility Band (MVB) s početka oktobra je još uvijek na snazi. Njegov cilj je gornji +4σ „modifikovani Bolingerov pojas“, koji je trenutno na 3980 i počinje da raste.

Omjeri "put-call" koji se odnose samo na dionice su učvrstili njihove signale kupovine. Štaviše, ovi signali za kupovinu dolazili su sa izuzetno preprodanih pozicija na njihovim grafikonima, što bi ih trebalo učiniti jakima. Osim toga, the Ukupno put-call odnos je takođe na signalu kupovine. Već je ispunio svoj cilj od 100 SPX poena naviše, ali dok ova tri omjera opadaju, to je bikovsko za dionice.

I širina se konačno poboljšala, a oba oscilatora širine su sada na signalima kupovine. Postojao je još jedan “90% up day” ove sedmice. U stvari, oscilator širine „samo dionice“ je već na teritoriji preskupljenosti, ali to je dobra stvar kada je SPX na početku novog kretanja naviše.

Došlo je do malog poboljšanja u broju novih maksimuma na NYSE, ali još uvijek nije dovoljno da se generiše signal za kupovinu iz ovog još uvijek medvjeđeg indikatora.

CBOE indeks volatilnosti
VIX,
-5.99%
nastavlja polako da opada. Kao rezultat toga, signal kupovine „spike peak“ je i dalje na snazi, a mi ćemo zategnuti stop na toj poziciji (pogledajte nastavak). Iako je VIX još uvijek u visokim 20-ima, počinje da opada dovoljno da se približi rastućem 200-dnevnom pokretnom prosjeku VIX-a. Ako VIX zatvara se ispod 200 dana dva uzastopna dana, to bi poništilo trenutni trend VIX signal prodaje. 200-dnevni MA VIX je na otprilike 26.50 i raste.

Imajte na umu da je otkazivanje trend VIX signal za prodaju je ne signal za kupovinu. Signal kupovine bi zahtevao da 20-dnevni MA od VIX takođe prelaze ispod 200-dnevnog MA, a za to će trebati neko vrijeme.

The konstruisati promenljivih derivata se malo poboljšala, iako još uvek postoji određena nervoza u vezi sa određivanjem cena opcija u vezi sa sastankom FOMC-a sledeće nedelje 2. novembra. Periodična struktura VIX fjučersa blago se kreće naviše tokom prva tri meseca, a zatim je prilično zbrkana nakon toga. To je skromno bikovsko za dionice.

Ukratko, za sada još uvijek održavamo „osnovnu“ medvjeđu poziciju, ali smo trgovali nekoliko drugih pozicija oko toga jer su indikatori generirali potvrđene signale kupovine. I dalje preporučujemo taj pristup.

Nova preporuka: signal za sezonsku kupovinu

Ovo je jedna od najpouzdanijih i najprofitabilnijih sezonskih trgovina u našem arsenalu. Sezonska trgovina je ona koja se zasniva na kalendaru, a ne na bilo kojoj cijeni ili tržišnoj akciji.

U ovom sistemu kupujemo „tržište“ — SPX — na kraju trgovanja 27. oktobra^th i prodati na kraju trgovanja 2. novembra^nd. (Postoje izmjene ako ti datumi padaju na vikend.)

Kada smo prvi put koristili trgovinu, 1997. godine, testirali smo je do 1978. godine. svaki godine u tom vremenskom okviru. Sada njegov rekord više nije savršen.

U proteklih 36 godina koliko je sistem aktivan, zaradio je 31 put, koristeći SPX cijene kao osnovu. U stvarnosti, s obzirom da kupujemo opcije, nekoliko tih godina je pokazalo male gubitke zbog propadanja vremena ili smanjenja volatilnosti.

Kako god želite da ga isječete, ovo je profitabilan sistem trgovanja. Ljudi često pokušavaju shvatiti zašto radi sezonska trgovina. U ovom slučaju, to je prvobitno imalo veze sa činjenicom da mnogi zajednički fondovi zatvaraju svoje godišnje knjige krajem oktobra. Dakle, iako su možda prodali ranije u mjesecu kada je tržište bilježilo „uobičajeni” oktobarski pad, kupili su na kraju mjeseca kako bi izbjegli da pokažu previše gotovine u svojim bilansima na kraju fiskalne godine.

Ranije smo spomenuli da je oktobar „ubica medveda“, što znači da je ranije u oktobru došlo do gadnih padova, ali do kraja meseca tržište raste. To bi mogao biti još jedan faktor zašto sistem radi, jer bilo ko koji su prodali ranije u mjesecu možda neće željeti pokazati previše gotovine na svojim računima do kraja mjeseca.

Na zatvaranju trgovanja u četvrtak, 27^th,

Kupite 2 SPY nov (11^th) pozivi za novac

i prodati 2 SPY nov (11^th) pozive sa štrajkačkom cijenom višom za 15 bodova.

Jednom kada je pozicija uspostavljena, ako SPDR S&P 500 ETF Trust
Špijun,
+ 2.38%
trgovina pri višem udaru u bilo koje vrijeme, a zatim namotajte obje strane namaza za 15 poena, ostajući u studenom (11.^th) isteka. Izađite iz cijele pozicije na kraju trgovanja u srijedu, 2. novembra^nd.

Nova preporuka: Kimberly-Clark

Novi signal kupovine je generisan od strane ponderiran put-call grafikon za Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Kupite 2 KM jan (20^th) 120 poziva

Po cijeni od 5.20 ili manje.

KMB: 120.07 Jan (20^th) poziv: 4.90 ponuda, ponuđena u 5.20

Prateća akcija

Sva zaustavljanja su mentalna zaustavljanja za zatvaranje osim ako nije drugačije naznačeno.

Koristimo “standardnu” proceduru kotrljanja za naše SPY spreadove: u bilo kojem vertikalnom širenju za bika ili medvjeda, ako podloga pogodi kratki udarac, onda okrenite cijeli spread. To bi bila rolnica up u slučaju call bull spread, ili roll dole u slučaju medvjeda stavite spread. Ostanite na istom isteku i držite razmak između udaraca isti osim ako nije drugačije naznačeno.

Long 1 SPY nov (18^th) 352 put i Short 1 SPY nov (18^th) 325 stavi: ovo je naša "osnovna" medvjeda pozicija. Ranije je spušten tri puta. Nastavite da držite bez zaustavljanja.

Ističe: Long 1 SPY oktobar (28^th) 391 i Long 1 SPY okt (28^th) 366 stavi: ovo je počelo kao duga 391 straddle; onda smo oborili oktobar (28^th) 391 zaveden do oktobra (28^th) 366 staviti. Prodajte poziciju sada, ako možete.

Ističe: Long 1 SPY oktobar (28^th) 352 put i Short 1 SPY okt (28^th) 327 stavi: ovaj namaz je kupljen u skladu sa trend VIX signal za prodaju i spušten je. Sada ga zamijenite sljedećim: Kupite 1 SPY nov (18^th) 352 stavite i prodajte 1 SPY nov (18^th) 328 put. Zaustavite se ako VIX zatvara se ispod 26.50 dva uzastopna dana.

Long 1 SPY nov (18^th) 376 poziv i kratki 1 SPY nov (18^th) 396 poziv: ovo je novi MVB signal za kupovinu, koji je uspostavljen 4. oktobra ujutro^th. Cilj ove trgovine je da SPX trguje na gornjem, +4σ opsegu. Zaustavljanje za ovu poziciju bi bilo kada bi se SPX zatvorio ispod opsega -4σ.

Dugi 5. HLIT nov (18^th) 12.5 poziva: podići trejling stop na 14.20.

Duga 1 SPY novembar (18^th) 367 poziv i kratki 1 SPY nov (18^th) 387 poziv: ovaj spred je kupljen u skladu sa najnovijim VIX "spike peak" signalom kupovine, koji je potvrđen u ponedjeljak, 17. oktobra^th. Zaustavite se ako VIX zatvori najmanje 3.00 poena više u bilo kojem periodu od 1, 2 ili 3 dana (koristeći cijene zatvaranja). Inače ćemo zadržati 22 trgovačka dana (oko mjesec dana).

Long 300 KLXE: postaviti zatvaranje, trailing stop u 11.80.Dugi 2 WRK Jan (20^th) 32.5 poziva:  zadržaćemo se dokle god ponderiran put-call odnos ostaje na signalu kupovine.

Pošaljite pitanja na: [email zaštićen].

Lawrence G. McMillan je predsjednik McMillan Analysis, registrovanog savjetnika za ulaganja i trgovinu robom. McMillan može imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u ovom izvještaju, kako lično tako i na računima klijenata. On je iskusan trgovac i menadžer novca i autor je najprodavanije knjige Opcije kao strateška investicija. www.optionstrategist.com

odricanje od odgovornosti: ©McMillan Analysis Corporation registrovana je kod SEC-a kao investicijski savjetnik i kod CFTC-a kao savjetnik za trgovinu robom. Informacije u ovom biltenu pažljivo su prikupljene iz izvora za koje se vjeruje da su pouzdani, ali tačnost i potpunost nisu zagarantovani. Službenici ili direktori McMillan Analysis Corporation, ili računi kojima upravljaju takve osobe mogu imati pozicije u vrijednosnim papirima preporučenim u savjetovanju.