Onshore & Offshore se razilaze kako raste kamate u Hong Kongu

Ključne vijesti

Azijske dionice su pale preko noći, dok su tri tržišta koja su zatvorena u ponedjeljak, Južna Koreja, Japan, Malezija i Tajvan, nadoknadili pad jer je Kina bila rijetka regionalna svijetla tačka.

Američki Fed i vlada ne sklapaju prijatelje među globalnim investitorima jer povećanje kamatnih stopa Fed-a izaziva pustoš u cijelom svijetu, dok su američka ograničenja izvoza poluvodiča pogodila Tajvan, koji je pao -4.35% jer je poluvodički teški Taiwan Semiconductor pao -8.33%, a južnokorejski Kosdaq je završio u padu -4.15%. Jučer je bio prvi put da su mnogi komentari na američkom tržištu postavili pad američke berze direktno na kreatore američke politike. U jednom trenutku, ti isti novinari će prepoznati mnoge politike američke vlade, kao što su trgovinske tarife i deglobalizacija, inflatorne, kao što je naš prijatelj Brian nedavno istakao.

Pusti me da siđem sa kutije za sapun. Sinoć je proizvođač baterija za električna vozila (EV) CATL (300750 CH) dobio +5.97% nakon što je objavio da bi se profit u trećem kvartalu mogao utrostručiti. Također smo imali da je Kinesko udruženje proizvođača automobila (CAAM) objavilo da je u septembru proizvedeno 3 miliona automobila, što je +2.672% na godišnjem nivou, i prodaja od 11.5 miliona, što je +2.61% u odnosu na prethodnu godinu. EV sada čine 9.5% prodaje jer je proizvodnja porasla za +27.1% na 110 hiljada, dok je prodato 755 hiljada, što je povećanje od +708%. Također je pomoglo vladino ponovno opredjeljenje za kineske ciljeve smanjenja ugljika, pri čemu tehnologija zelene energije ima sve veću ulogu.

Nakon zatvaranja, septembarski novi krediti i agregatno finansiranje nadmašili su očekivanja i značajno porasli. Očigledno je da se podrška politici javlja pošto je PBOC ponovo pokrenuo Obloženo dopunsko kreditiranje (PSL) koje obezbjeđuje zajmove za podršku razvoju nekretnina. Tržišta kopna su ostvarila mali dobitak dok je Hong Kong bio isključen jer su strahovi od ograničenja COVID-19 upareni s nadolazećom sezonom zime/gripa doveli do zabrinutosti oko potrošnje. Indeks Hang Seng i Hang Seng Tech su pali od -2.23% i -3.55% jer su rast i dionice interneta bile teško pogođene. Kratka prodaja činila je 22% prometa Glavnog odbora, što je manje u odnosu na jučerašnjih 25%. Indeks Hang Seng je skraćeno HSI, što jasno znači Ogroman kratki interes. Čak su i šortsi shvatili koliko ova situacija postaje neugodna jer su kratke količine internetskih dionica pale, iako je Ping An osiguranje danas imalo 47% manjka! Hang Seng je pao ispod 17,000, što je dovelo do likvidacije mnogih naloga/strukturiranih proizvoda, sa zatvaranjem indeksa na 16,832. Imena električnih vozila na Hong Kongu su pala uprkos dobrim vijestima. Faktor je nedavna slabost CNY-a u odnosu na američki dolar, koji je zatvorio -0.15% na 7.16. Investitori sa kontinenta dobro su kupili dionice Hong Konga nakon pada jer je Tencent (700 HK) danas kupio 1.37 miliona dionica. Tencent kupuje milion dionica dnevno od sredine avgusta.

Indeks Hang Seng i indeks Hang Seng Tech pali su -2.23% i -3.55% na obim od -4.1% od juče, što je 73% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 115 pale. Kratka prodaja glavnog odbora opala je za -364% u odnosu na juče, što je 13.09% jednogodišnjeg prosjeka, pošto je 95% ukupnog trgovanja danas bilo kratko. Faktori vrijednosti su "nadmašili" faktore rasta kao što su male kapice nadmašile velike kapitalne. Komunalni sektor je jedini pozitivan sektor koji je dobio +1%, dok su diskrecioni -22%, komunikacije -0.36% i nekretnine -3.75% pali. Podsektori vjetra, solarne energije, nuklearne energije i komunalnih usluga imali su bolji učinak, dok su alkoholna pića, maloprodaja, softver i poluvodiči bili među najgorima. Obim Southbound Stock Connect bio je umjeren/manji jer su investitori s kontinenta danas kupili zdravih 3.73 miliona dolara dionica u Hong Kongu, sa Tencentom zdravom kupovinom, Li Autoom za malu kupovinu i Meituanom sa malom neto prodajom.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su bili mješoviti +0.19%, +0.61% i -0.51% po obimu -9.93%, što je 57% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 2,779 dionice oslabile. Faktori rasta i vrijednosti bili su pomiješani jer su velike kapitalne vrijednosti nadmašile male. Najveći sektori bili su komunalni +1,753%, materijali +2.35% i industrija +1.24%, dok su nekretnine -1.09%, komunikacije -2.75% i zdravstvo -1.53% zatvorene. Podsektori s najboljim učinkom bili su litijumske baterije, električna mreža, autodijelovi i brodarstvo, dok su poluprovodnici, biotehnologija, kancelarijski proizvodi i restorani bili među najgorima. Trezorske obveznice su pale, CNY je pao -1.3% u odnosu na američki dolar na 0.15, a bakar je ojačao +7.166%.

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za USD 7.17 naspram 7.15 juče
• CNY za EUR 6.97 naspram 6.94 juče
• Prinos na 10-godišnje državne obveznice 2.74% u odnosu na 2.74% juče
• Prinos na 10-godišnje obveznice Kineske razvojne banke 2.91% u odnosu na 2.91% juče
• Cijena bakra +1.63% juče