Najbogatija osoba u Aziji doživjela je u srijedu da mu je bogatstvo na udaru, nakon što ga je poznati američki trgovac na kratko optužio da je "izvukao najveću prevaru u korporativnoj istoriji".
U izvještaju objavljenom u utorak, Hindenburg Research navodi da su Adani Grupa i njen osnivač Gautam Adani - jedan od najbogatijih ljudi na svijetu - bili uključeni u "drsku manipulaciju dionicama i šemu računovodstvenih prijevara tokom decenija".
Adani je predsjednik indijskog konglomerata.
Hindenburg Research ima istorija bacanja svetla na korporativne zloupotrebe, uspješno predviđajući propast ili razotkrivanje nedostataka nekoliko kompanija, uključujući Nikola, Riot Blockchain i China Metal Resources Utilization.
Objavila je u utorak da je završila dvogodišnju istragu o Adani Grupi, koja je uključivala razgovore s desetinama insajdera, uključujući bivše visoke rukovodioce, kao i pregled hiljada dokumenata i obavljanje „posjeta radiligencije“ u nekoliko zemalja.
"Nesigurna finansijska osnova"
Agresivni napori Adani grupe u širenju su to vidjeli nagomilati ogromne dugove.
O finansijskim problemima firme se naširoko izvještava, ali Hindenburg je upozorio da kompanija koja koristi svoje "napuhane dionice" kao kolateral za kredit "stavlja cijelu grupu u nesigurne finansijske osnove".
Međutim, problemi sa finansijama Adani grupe bili su mnogo dublji od precijenjenosti njenih dionica, rekao je Hindenburg.
Svojim opsežnim istragama, Hindenburg je rekao da je otkrio “ogromni lavirint offshore shell entiteta” kojim upravlja Adanijev stariji brat Vinod.
Trideset osam od tih lažnih kompanija bilo je na Mauricijusu, tvrdi se u izvještaju, dok su druge otkrivene na Kipru, UAE, Singapuru i na Karibima.
„Čini se da školjke služe za nekoliko funkcija, uključujući parkiranje dionica/manipuliranje zalihama i pranje novca preko Adanijevih privatnih kompanija na bilanse navedenih kompanija kako bi se održao izgled finansijskog zdravlja i solventnosti“, navodi se u Hindenburgovom izvještaju. “Čini se da se ova offshore shell mreža također koristi za manipulaciju zaradom.”
Jedan ofšor fond je izdvojio oko 3 milijarde dolara gotovo isključivo za dionice kompanija Adani grupe, također se tvrdi u Hindenburgovom izvještaju.
Bivši trgovac u fondu je navodno rekao da je očigledno da Adanis kontrolira te dionice, ali da je fond "namjerno strukturiran da prikrije njihovo konačno stvarno vlasništvo".
U Indiji, dionice javno kotiranih kompanija koje poseduju oni koji su uključeni u osnivanje ili kontrolu poslovanja moraju biti otkriveni po zakonu.
Pravila također nalažu da kompanije koje kotiraju na berzi imaju najmanje 25% svojih dionica koje drže “nepromoteri” kako bi se ublažile manipulacije i insajdersko trgovanje.
„Četiri kompanije koje su uvrštene Adani na berzu su na ivici delistiranja zbog visokog vlasništva promotera“, navodi se u izveštaju.
„Naše istraživanje pokazuje da offshore ljuske i fondovi vezani za Adani Group čine mnoge od najvećih 'javnih' (tj. ne-promotorskih) vlasnika dionica Adani, što je pitanje koje bi podvrglo kompanije Adani ukidanju, da je indijsko regulatorno tijelo za vrijednosne papire sprovode se pravila.”
Osim što su koristile ofšor kompanije za držanje dionica, Hindenburgovi istraživači su također detaljno opisali kako ih je porodica koristila za slanje novca njihovim firmama kojima se javno trguje.
„Tada se čini da se sredstva koriste za projektovanje Adanijevog računovodstva (bilo jačanjem njegovog prijavljenog profita ili novčanih tokova), ublažavanje njegovih kapitalnih bilansa kako bi subjekti na berzi izgledali kreditno sposobnijim, ili su se jednostavno preselili nazad u druge dijelove carstva Adani gdje je potreban kapital”, rekli su.
Napomenuli su da je Adanijevo lično bogatstvo povećano u protekle tri godine rastom cijene dionica Adani Grupe, pri čemu je njegovih sedam ključnih firmi ostvarilo prosječan rast cijene od 819% u tom periodu.
Međutim, oni su tvrdili da se ove povišene cijene – a time i Adanijeva neto vrijednost – ne mogu održati.
“Čak i ako zanemarite nalaze naše istrage i uzmete financijske podatke Adani grupe po nominalnoj vrijednosti, njenih sedam ključnih kompanija koje kotiraju na berzi imaju pad od 85% isključivo na fundamentalnoj osnovi zbog nevjerovatnih procjena”, navode u izvještaju od utorka.
“Neosnovane optužbe"
Predstavnici Adani grupe nisu odgovorili bogatstvo'zahtjev za komentarom Hindenburgove istrage.
Međutim, organizacija je u srijedu javno odbacila optužbe, tvrdeći da su one iznesene u pokušaju sabotiranja uspjeha nadolazeće javne ponude Adani Enterprises (FPO), za koju se očekuje da će biti objavljena u petak, 27. januara. .
Prošle godine, Adani Group je najavila da će ubaciti još dionica Adani Enterprises-a - jedne od njenih javnih divizija - na tržište nakon cijena dionica je porasla za više od 3,300% u tri godine.
Od debitovanja na berzi 1990-ih, vrijednost dionica Adani Enterprises-a porasla je za više od 50,000%.
U srijedu je bilo prijavljeno da je ponuda sekundarnih dionica kompanije vrijedna 2.45 milijardi dolara – najveći FPO u Indiji – bila prevelika od strane sidrenih investitora.
Početne ponude uključivale su ponude Investicionog organa Abu Dabija, Citigroup, I Morgan Stanley, prema Rojtersu.
"Izvještaj je zlonamjerna kombinacija selektivnih dezinformacija i ustajalih, neutemeljenih i diskreditiranih navoda koje su testirali i odbacili najviši indijski sudovi", rekao je finansijski direktor kompanije Jugeshinder Singh u priopćenju u srijedu.
“Grupa je uvijek bila u skladu sa svim zakonima, bez obzira na nadležnost, i održava najviše standarde korporativnog upravljanja”, insistirao je.
„Na naše informisane i obrazovane investitore ne utiču jednostrani, motivisani i nepotkrijepljeni izveštaji sa stečenim interesima.”
Uprkos Singhovoj tvrdnji da je „zajednica investitora oduvek verovala Adani Grupi“, Hindenburgov izveštaj je u sredu pokrenuo ogromnu rasprodaju preduzeća koja kotiraju na berzi ove korporacije.
U prosjeku, kompanije koje su navedene na berzi grupe su izgubile svoju vrijednost za više od 5% tokom trgovačke sesije u Mumbaiju u srijedu, prema Financial Times-u iznosu od 10.8 milijardi dolara na kombinovanu tržišnu kapitalizaciju kompanija.
Povlačenje dionica kompanije također je imalo šire implikacije na indijske kompanije, stvarajući efekat mreškanja zbog kojeg su indijske dionice u cjelini krenule naniže.
Čime se bavi Adani Group?
Sa sjedištem u Ahmedabadu, Adani Group je indijska korporacija koja se sastoji od sedam javnih kompanija.
Ima interese u oblasti energetike, infrastrukture, poljoprivrede i transporta.
Kompanija, koju je osnovao Gautam Adani 1988. godine, zapošljava više od 23,000 ljudi.
Ko je Gautam Adani?
Dok je dionica njegove kompanije u srijedu pala, Adani je lično izgubio skoro milijardu dolara – ili 1% – svog bogatstva, prema podacima Bloomberg indeks Bloomberga, što Adani svrstava na četvrtu najbogatiju osobu na svijetu.
Forbes's list najbogatijih ljudi na svijetu, koji koristi malo drugačiju metodologiju, stavlja Adani na treće mjesto—iznad Amazon osnivač Jeff Bezos.
Prošle godine, Adani se kratko zadržao titula druge najbogatije osobe na svijetu, jer je njegovo bogatstvo nastavilo da raste dok su američke dionice tehnologije potonule ugrizle u bogatstvo Bezosa i drugih milijardera čije je bogatstvo bilo vezano za uspjeh Big Tech-a.
Bloomberg je tada objavio da je Adanijevo bogatstvo poraslo više od bilo koga drugog u 2022.
Bez obzira na njegovu poziciju među prvih pet najbogatijih ljudi na svijetu, tajkun koji je sam napravio - koji opisuje poslovanje svoje kompanije kao "izgradnju nacije" - sigurno je najbogatija osoba u Aziji, s neto vrijednošću od oko 119 milijardi dolara.
Međutim, Adanijev fenomenalni porast bogatstva i moći nije prošao bez kontroverzi.
U prošlosti, Adanijev blizak odnos s indijskim premijerom Narendrom Modijem doveo je do navoda da je njegov uspjeh proizašao iz “drsko kronizam. "
Šezdesetogodišnji mogul kontrolira najveću luku u Indiji, luku Mundra, i kupio je 60% udjela u međunarodnom aerodromu Mumbai 74. Forbes, što ga čini najvećim aerodromskim operaterom u Indiji.
On također drži udjele u drugim aerodromima širom zemlje, nakon toga uzimajući svih šest aerodroma koje je indijska vlada odobrila za privatizaciju 2018. nakon što su zvaničnici ublažili pravila o tome kojim kompanijama je dozvoljeno da upravljaju njima.
Od 2020. godine njegovo lično bogatstvo je naglo poraslo za više od 1,200%, podaci su iz Forbes pokazuje.
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Olimpijska legenda Usain Bolt izgubio je 12 miliona dolara ušteđevine zbog prevare. Na njegovom računu je ostalo samo 12,000 dolara
Pravi grijeh Meghan Markle koji britanska javnost ne može oprostiti – a Amerikanci ne mogu razumjeti
'To jednostavno ne funkcionira.' Najbolji restoran na svijetu se gasi jer njegov vlasnik moderni model fine dining modela naziva "neodrživim"
Bob Iger je samo spustio nogu i rekao zaposlenima Disneya da se vrate u kancelariju
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html