Jedna velika trgovina opcijama potaknula je podnevni skok S&P 500, kaže Wells Fargo

(Bloomberg) – Jedna velika transakcija opcija možda je izazvala skok S&P 500 u srijedu, prema Wells Fargo & Co.

Najčitanije s Bloomberga

Trgovina, koja je uključivala kupovinu i prodaju call opcija vezanih za indeks po cijeni od oko 31 milion dolara, vjerovatno je pomogla da podstakne oporavak koji je doveo do toga da je referentni pokazatelj izbrisao pad od 1.8%, kaže Chris Harvey, šef strategije kapitala u kompaniji.

Teorije da je trgovanje derivatima potencijalno pokrenulo kretanje osnovne imovine bile su relativno česte na ovogodišnjim preokretnim tržištima, iako se često osporavaju. Općenito, mišljenje je da će market mejker na drugoj strani transakcije opcija morati kupiti ili prodati dionice kako bi uravnotežio pozicioniranje.

U zavisnosti od izloženosti, koncepta koji se odnosi na grčku reč delta, diler može imati ogroman uticaj na tržištu. Ovoga puta, u Harveyjevim očima, uticaj je bio pozitivan.

„Grci u trgovini su verovatno ono što je sredinom dana dalo rast S&P 500“, napisao je Harvi u belešci klijentima.

Trgovina je uključivala kupovinu 20,000 poziva za S&P 500 koji su istekli u oktobru sa štrajkačkom cijenom od 4,500 i 14,000 bikovskih ugovora koji su istekli u martu na štrajku od 4,300, dok je prodato 48,000 poziva s dospijećem u januaru sa vrijednosnom cijenom od 4,500 - kaže da je esencijalna cijena dionica XNUMX će se okupiti u narednim mjesecima.

“Dileri koji su preuzeli drugu stranu ovoga imali su ogroman rizik za kompenzaciju,” rekao je Gareth Ryan, generalni direktor IUR Capitala, dodajući da su mogli kupiti fjučerse na dionice kako bi svoje knjige bile neutralne. “To je svakako moglo uticati na tržište gotovine. Ovo je jedna od najvećih trgovina po veličini koju sam vidio u dugo vremena.”

Priča se nastavlja

Ne vide svi transakciju kao očigledan razlog za skok S&P 500. Chris Murphy, ko-šef strategije derivata u Susquehanna International Group, primijetio je da se oporavak S&P 500 poklopio s povlačenjem dolara i revizijom naviše u indeksu GDPNow Banke Federalnih rezervi Atlante.

„Povlačenje dolara sa najviših nivoa bio je glavni katalizator za oporavak S&P-a, plus povećanje BDP-a Atlante“, rekao je Murphy. “Delta komponenta te trgovine opcijama nije bila velika. To nije imalo veliki uticaj na S&P 500 rally.”

Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a

© 2022 Bloomberg LP