Do sada loša godina za berzu bila je božji dar za dionice nafte. Porast cijena prirodnog plina i nafte napunio je bilanse energetske industrije smanjene zbog pada potražnje pandemije. A stalni porast broja bušaćih uređaja koji idu na polja podstakao je nadu da bi se na vidiku mogla naći bonanca zaliha svježe nafte.
X
Činilo se da je taj optimizam dobio određenu podršku u četvrtak, jer je Organizacija zemalja izvoznica nafte povećala svoj mjesečni budžet za povećanje proizvodnje za više od 50%, što je prvo takvo ubrzanje od avgusta. Ali novi krug podataka o bušotinama u petak pokazao je da se 10-sedmični napredak u aktivnostima bušenja smanjio. Istovremeno, cijene nafte u SAD skočile su skoro 3%, natrag iznad 120 dolara po barelu.
Naftne dionice, koje su ove godine prednjačile na berzi dugim koracima, pozitivno su reagirale u petak. Na čelu te grupe, kompanije za bušenje nafte i gasa predstavljale su najveći dobitak do maja - više od 96% - među 197 industrijskih grupa koje prati IBD.
Sa grupom, vođe platformi Patterson Energy (PTEN), Helmerich i Payne (HP) i Nabors Industries (NBR) sve su više nego udvostručene od početka godine.
Ali uprkos snažnom povećanju kapitalnih izdataka najavljenim u prvom kvartalu izvještajne sezone, malo je vjerovatno da će naftne i plinske kompanije uskoro povećati proizvodnju, kažu oni bliski ovoj industriji. Čak i dok cijene goriva ostaju bolno visoke za potrošače, pomno praćena mjera aktivnosti platforme koja bi trebala biti objavljena u petak će pokazati da li je nedavni rast aktivnosti bušotina možda već počeo da se smanjuje.
Cijene nafte, Rusija, OPEC
Cijena sirove nafte je u uzlaznoj putanji od početka prošle godine. Cijene su naglo porasle nakon ruske invazije na Ukrajinu u februaru, a pošto je globalna reakcija na invaziju izbjegavala kupovinu ruske nafte. Spot cijene američke nafte nakratko su u martu dostigle 130 dolara.
OPEC – zabrinut zbog visokih cijena koje dovode do uništenja potražnje – najavio je povećanje proizvodnih kvota u četvrtak u nastojanju da uravnoteži one ruske barele izgubljene na tržištu. (I možda da umiri zahtjeve Bidenove administracije i drugih vlada da pomognu u smanjenju cijena nafte.)
I dok su visoke cijene u prošlosti izazvale strmoglavi sprint naftne industrije u cilju povećanja proizvodnje, američki proizvođači su ovoga puta odustali. Problemi sa nedostatkom radne snage i materijala ograničili su napore i povećali troškove. Umjesto da jure takvu inflaciju naftnih polja, nakon nekoliko oštrih godina bankrota naftnih zakrpa, odbori kompanija umjesto toga glasaju da umire investitore otkupom dionica i povećanjem dividendi.
Zalihe nafte: Investitori potvrđuju kontrolu
Izvještaji za prvo tromjesečje pokazuju da su budžeti za kapitalnu potrošnju za proizvođače nafte i plina porasli u prosjeku za 23% ove godine u odnosu na 2021. To uključuje povećanje od 57% u odnosu na Exxon Mobil (XOM), na 4.9 milijardi dolara za godinu. Dow Jones energetski gigant Chevron (CVX) ostao pri prethodno najavljenom povećanju od 12% za godinu, na 2.8 milijardi dolara. Najveći dio te potrošnje, neki analitičari procjenjuju oko dvije trećine, pokriva troškove inflacije na postojećim naftnim poljima, a samo 8% ide ka novom rastu proizvodnje.
Četvrtina velikih naftnih i gasnih kompanija koje su odgovorile na martovsko istraživanje koje je sprovela Banka federalnih rezervi Dallasa rekla je da očekuju da će nivo njihove proizvodnje ostati isti od četvrtog kvartala 2021. do četvrtog kvartala 2022. Pedeset devet posto rukovodilaca je takođe reklo da “ pritisak investitora da održe kapitalnu disciplinu“ je primarni razlog zašto proizvođači nafte kojima se trguje na javnom tržištu ograničavaju rast uprkos visokim cijenama nafte.
Dobijajte upozorenja o dionicama u blizini bodova za kupovinu uz IBD SwingTrader
“Vidimo da proizvodnja raste za oko 100,000 barela dnevno svakog mjeseca,” rekao je Matt Smith, vodeći analitičar nafte za Ameriku u Kpleru. “Ali vi zapravo ne vidite odgovor, sam po sebi, na više cijene.”
„Ključni pokretač je upravo nedostatak apetita naftnih kompanija kojima se javno trguje da povećaju proizvodnju“, dodao je. “Oni su u suštini dužni dioničarima koji više vole da im se tok novca vrati, umjesto da se ulaže u proizvodnju.”
Američka proizvodnja sirove nafte
Procjenjuje se da će američka proizvodnja sirove nafte u prosjeku iznositi 11.9 miliona barela dnevno za cijelu 2022. godinu, što je prosječno povećanje od 700,000 barela dnevno u odnosu na 2021. godinu, prema podacima američke Uprave za energetske informacije.
Vladine prognoze također pokazuju da će se proizvodnja sirove nafte ponovo povećati 2023. na više od 12.8 miliona barela dnevno. Ako se ovo predviđanje ispuni, to bi premašilo prosječni godišnji rekord od 12.3 miliona barela dnevno postavljen u 2019.
Škriljevski gigant Pioneer prirodni resurs (PXD) Izvršni direktor Scott Sheffield se nije složio s tim prognozama. On je u maju upozorio investitore da očekuju znatno manju proizvodnju.
IBD 50 dionica rasta koje treba gledati upravo sada
„Profil rasta koji ima EIA i neke od drugih think-tank firmi, mislim da je previše agresivan u naredne dvije godine za američku proizvodnju nafte“, rekao je Sheffield tokom izvještaja o zaradi u prvom kvartalu.
Sheffield je procijenio da će ovogodišnja ukupna proizvodnja nafte u SAD porasti u rasponu od 500,000 barela dnevno do 600,000 barela dnevno. PXD — jedan od pet najvećih američkih proizvođača nafte i vodeći proizvođač nafte za 2021. u području proizvodnje permskog basena, prema željezničkoj komisiji Teksasa — također predviđa povećanje vlastite proizvodnje nafte za najviše 5% ove godine.
Uprkos nedavnom porastu opreme za bušenje i proizvodnje, američka proizvodnja sirove nafte i dalje je znatno ispod nivoa iz 2019. viđenih u 2019. U martu, američka poljska proizvodnja iznosila je skoro 11.7 miliona barela dnevno. Ovo je povećanje od 3% u odnosu na prethodni mjesec, ali smanjenje od 9% u odnosu na 12.8 miliona barela u martu 2020.
Mjesecima prije početka pandemije u novembru 2019., američka mjesečna proizvodnja sirove nafte dostigla je rekordnih 13 miliona barela dnevno.
Naftne platforme prema brojevima
Ove sedmice bilo je 727 aktivnih američkih naftnih platformi, što je povećanje od 60% u odnosu na prošlu godinu. Broj se nije promijenio u odnosu na prethodnu sedmicu, kada je broj opao za jednu platformu. Taj blagi pad prekinuo je 10-sedmični niz rastućeg broja uređaja. Baker Hughes (BKR) objavljuje sedmični popis u petak. Ovaj dvonedeljni plato mogao bi nagovestiti izjednačavanje industrijske aktivnosti.
U 2020. godini, u jeku pandemije, broj aktivnih naftnih platformi na kopnu pao je ispod 300. Od najniže tačke u avgustu 2020. od 244, broj bušaćih platformi se stalno povećavao. U prvoj sedmici januara 2022. bilo je 588 aktivnih platformi.
Broj uređaja je još uvijek daleko ispod nivoa prije pandemije. Od aprila 1,000. do aprila 2018. broj aktivnih platformi je bio znatno iznad 2019.
Zalihe nafte koje treba gledati
Bušenje nafte i plina na kopnu bit će ključno za pokretanje oživljavanja proizvodnje, prema Smithu iz Kplera.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy i Nabors Industries su najveći primarni dobavljači kopnenih platformi u grupi za bušenje nafte i plina.
Sama grupa je na prvom mestu IBD-ovih 197 industrijskih grupa.
Akcije Helmerich & Paynea skočile su u petak za 2.87%, trgovajući blizu trogodišnjeg maksimuma u maju nakon proboja u martu i oporavka slabog obima u odnosu na 10-nedeljnu podršku u maju. Ima kompozitnu ocjenu 93 i ocjenu relativne snage 98, prema IBD provjera zaliha.
HP je izvijestio da je drugo tromjesečje završio sa 171 aktivnom opremom i da predviđa umjereni rast u narednim tromjesečjima jer se „na tržištu razvija više odljeva opreme“.
Akcije Naborsa su porasle za 2.88%. Dionice se nalaze u sedmonedeljnoj kupovoj bazi sa kupovnom tačkom na 207.77. Njegova kompozitna ocjena je 89, s ocjenom relativne snage 98.
Proizvodnja zuji u Permu
Najveći dio trenutne američke proizvodnje sirove nafte dolazi iz permskog basena Zapadnog Teksasa i Novog Meksika. Polje isporučuje više od 5 miliona barela dnevno, što je visok nivo vode za region. Većina dosadašnjeg povećanja proizvodnje dolazi od manjih kompanija kojima se ne trguje na javnom tržištu.
Kako god, Diamondback energija (FANG) navodno je postao agresivan upravlja 12 platformi u regionu bogatom resursima. Ipak, usluge završetka bušotine, materijal i radna snaga su sve skuplji i teže ih je nabaviti, a veliki dio bušenja ide jednostavno na održavanje stabilnog nivoa proizvodnje.
„Sve je čvrsto, bilo da se radi o pijesku, kućištu, novim visokospecifičnim platformama, ekipama za frakturu; sve je veoma, veoma tesno,” rekao je finansijski direktor Kaes Van't Hof tokom poziva kompanije o zaradama u prvom kvartalu u maju. “Mi radimo svoj dio tako što održavamo nivo naše aktivnosti na istom nivou.”
Ali rastuće cijene nafte čine održavanje stabilne proizvodnje dobitnom strategijom. Analitičari predviđaju zaradu Diamondbacka u drugom kvartalu od 6.36 dolara po dionici. To bi bilo 165% više nego godinu dana ranije. Projekcije prodaje predviđaju povećanje od 64% na 2.39 milijardi dolara. Analitičari predviđaju da će zarada Diamondbacka za cijelu 2022. porasti 116% na 24.32 dolara po dionici uz povećanje prodaje od 36% na 9.27 milijardi dolara.
FANG dionice zauzimaju 17. mjesto među zalihama nafte u američkoj grupi za istraživanje i proizvodnju. Rast profita mu je zaslužio Ocjena zarade po dionici od 94. Njegova nedavna akcija cijena dionica rezultirala je ocjenom relativne snage od 97. Ti i drugi jaki IBD fundamentalni i tehnički rejtingi zajedno su dobili savršenih 99 za njegovu Kompozitna ocjena.
Pratite Kit Norton na Twitteru @KitNorton za veću pokrivenost.
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA
Ovo je krajnja dionica Warrena Buffetta, ali biste li je trebali kupiti?
IBD/TIPP anketa: Praćenje ekonomije SAD-a pomoću indeksa ekonomskog optimizma
Dionice globalnog rasta koje treba gledati na ekranu dana IBD-a uključuju dvije dionice nafte
Ostvarivanje većih dividendi je još lakše nego što izgleda
Da li je pauza tržišta bikovska? 'Super-loša' rasprodaja za Teslu
Izvor: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo