Novartis
NVS-NYSE
Kupi • Cijena 83.61 USD 24. avgusta
Edwarda Jonesa
Novartis razvija brendirane, inovativne lijekove. Očekujemo da će se njegov rast ubrzati na duži rok, vođen jednim od najjačih naftovoda u industriji. Novartis ima veliki broj tretmana raka i lider je u ćelijskoj i genskoj terapiji. Njegov posao sa generičkim lijekovima, Sandoz, proizvodi kompleksne lijekove za injekcije (tj. biosimilare). Novartis namjerava predati ovaj posao dioničarima u drugoj polovini 2023. Nakon spinoffa, Novartis će se moći više fokusirati na svoj brže rastući i profitabilniji brendirani posao s lijekovima.
Snap-on
SNA-NYSE
Nadmašiti • Cijena 223.95 USD 24. avgusta
by Barrington Research
Jučer smo sponzorirali sastanak institucionalnih investitora u proizvodnom pogonu Snap-on Tools Group u Milwaukeeju. Među višim menadžmentom su učestvovali generalni direktor Nick Pinchuk i finansijski direktor Aldo Pagliari. Sastanak nam je omogućio dublji uron u Snap-on-ove konkurentske proizvodne prednosti. Cijelo vrijeme, naglasak je bio na specijaliziranim proizvodnim kapacitetima, zajedno sa kontinuiranom efikasnošću.
Snap-on ima koristi od povoljnog okruženja za rast, vođenog tehničarima koji se susreću sa složenim popravkama kroz širenje tehnologije na vozilima. Snap-on je povećao prodaju sa 2.6 milijardi dolara u 2010. na 4.25 milijardi dolara u 2021., jer je njegova operativna marža porasla sa 12.1% na 20%. Podigli smo naše prilagođene procjene zarade po dionici za 2022. i 2023. na 16.37 USD i 17.22 USD, sa 16.10 USD i 16.98 USD. Ciljna cijena dionica: $280.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Prekomjerna težina • Cijena 172.22 USD 24. avgusta
od Wells Fargo
Iako nema rasprave o tome da su Nvidijine smjernice F3Q23 bile značajno gore nego što se očekivalo, mi kontraintuitivno vjerujemo da bi se ovo moglo pokazati kao pozitivno resetiranje/ispiranje na koje su investitori čekali (ili se nadali).
Vidimo da investitori ostaju pozitivno pristrasni prema NVDA-inoj strategiji produbljivanja platforme, koja se bavi dugoročnim sekularnim pokretačima rasta. NVDA je dovedena u pitanje zbog stalno nemerljive brige o kripto previsokama i čišćenja inventara kanala koji ulazi u Lovelace ciklus sledeće generacije. Osjećaj investitora bi mogao početi da se poboljšava, [na osnovu] neke značajne dinamike ciklusa proizvoda krajem 2022. i 2023. godine.
Prilagođavamo naše procjene [prihoda/EPS] za 2023., 2024. i 2025. sa 29.0 milijardi USD/3.86 USD, 32.4 milijarde USD/5.00 USD i 37.1 milijardi USD/6.00 USD, na 27.3 milijarde USD/3.41, 30.9 milijarde USD i 4.41 milijardi USD/37.3 milijardi USD , odnosno.
Intuit
INTU-Nasdaq
Nadmašiti • Cijena 449.56 USD 23. avgusta
- Evercore ISI
Intuit je dobro završio svoju fiskalnu 2022. godinu i ponudio smernice za prihod i EPS koje su bile iznad naših očekivanja i očekivanja Ulice. Iako su postojali neki džepovi mekoće (tj. Mailchimp), optimistične smjernice pomažu da se ilustruje širina INTU-ovog portfelja danas u odnosu na prije nekoliko godina, posebno što se odnosi na segment malih preduzeća. Intuit ostaje jedna od najboljih priča u softveru i očekujemo više detalja o njegovoj dugoročnoj strategiji na dan analitičara 29. septembra. Pomjeramo našu ciljnu cijenu na 601 dolar.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Performanse sektora • Cijena 45.63 USD 23. avgusta
od RBC Markets Market
[Smanjili smo] našu fiskalnu godinu 2022/2023 EPS procjenjuje za 9% odnosno 15%, respektivno, na 9.19 i 9.45 dolara, kako se prilagođavamo realnom tempu prodaje [nove porodične kuće] nakon oštrog pada u ovom kvartalu. Iako poboljšanje depozita iz mjeseca u mjesec u avgustu može biti ohrabrujuće za neke, to je skromno poboljšanje sa vrlo niskih nivoa, [uprkos otprilike trostrukom povećanju poticaja], a sada su stope [hipoteka] ponovo porasle. Međutim, ostajemo u Sector Perform na Toll Brothers jer TOL-ov zaostatak [narudžbine], relativno ograničen rizik od otkazivanja i kontinuirana snaga bruto marže pružaju podršku u fiskalnoj 23. godini. Zadržavamo ciljnu cijenu od 48 USD za dionice.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutralno • Cijena 57.36 USD 24. avgusta
by Seaport Research Partners Hibbett je prijavio blagi gubitak u prodaji i veći EBIT [zarada prije kamata i poreza] i zarada po dionici promašena u drugom tromjesečju, ali rezultati su bili jaki, mjereni na trogodišnjoj osnovi, i mnogo bolji nego što su bili u prva četvrtina.
[Prodavac čije su prodavnice, smeštene u malim i srednjim zajednicama, specijalizovane za modne proizvode inspirisane sportom, uključujući obuću] takođe je povećao izglede za prodaju za ovu godinu i ponovio svoje prethodne smernice o zaradi. Hibbett sada očekuje da će prodaja u istoj radnji u drugoj polovini biti veća u odnosu na nivo iz prethodnih smjernica. Računamo implicirani rast prodaje u drugom polugodištu oko 17%-21%.
Što se tiče [manjka prodaje u drugom tromjesečju], kompanija je rekla: “Vjerujemo da su se neke od naših rasprodaja za povratak u školu premjestile u treće tromjesečje, jer su potrošači odgađali kupovinu sve dok se bliže datumi početka škole.”
Da biste razmotrili ovaj odjeljak, materijal treba poslati na [email zaštićen].