Energetska kriza u Evropi izazvana tekućim ratom između Rusije i Ukrajine dovela je do toga da kontinent nema zaliha ugljovodonika i da se sve više oslanja na uvoz tečnog prirodnog gasa. Norveška, najveći proizvođač nafte i gasa u regionu, pojačala je rekordan procvat sankcionisanja na norveškom kontinentalnom pojasu (NCS) koji je doveo do nevjerovatnih 35 projekata koji su dobili zeleno svjetlo u posljednje dvije i po godine – većina u kraj prošle godine. Prema istraživanju Rystad Energy, Norveška će u kratkoročnom periodu doživjeti vrtoglav rast troškova razvoja jer se procjenjuje da će izgradnja portfelja projekata pokrenuti ogromnih 42.7 milijardi dolara grinfild investicija.
Ovi projekti sankcionisani norveškim privremenim poreskim režimom pomoći će u održavanju visoke proizvodnje gasa na NCS-u do 2030. Dok će ključna proizvodna polja kao što su Troll, Oseberg i Aasta Hansteen polako ući u fazu opadanja u narednim godinama, projekti poreskog režima kao što je Aker BP Yggdrasil Hub (početak 2027.), Shellova faza 3 Ormen Langea (početak 2025.) i Equinorov Irpa (početak 2026.) bit će posebno značajni u održavanju stabilnog visokog protoka plina iz Norveške u Evropu.
Očekuje se da će proizvodnja NCS tečnosti i dalje biti održiva, što je dobrodošla vijest jer Evropa pokušava da se odvikne od uvoza ruske nafte. Od privremenog poreskog režima, Yggdrasil Hub kompanije Aker BP (početak 2027.), Equinorov Breidablikk (početak 2025.) i Balder Future kompanije Vaar Energi (početak 2024.) će biti najveći doprinosioci u smislu proizvodnje nafte. Većina proizvodnje nafte će, međutim, poticati iz velikih polja sankcionisanih tokom standardnog poreskog režima, kao što je Johan Sverdrup – posebno otkako je druga faza ovog gigantskog offshore polja počela da radi u decembru 2022.
Zajedno, ovi projekti su potisnuli pad proizvodnje na NCS do 2028. Prema istraživanju Rystad Energy, dodatna opskrba plinom u 2028. iznosit će oko 24.9 milijardi kubnih metara (Bcm), što je ekvivalentno oko 6.225% potražnje u Evropi Union i UK zajedno. Ovo povećanje sa 96 milijardi m121 na 24 milijardi m30.25 znači da će Norveška isporučivati nešto manje od četvrtine (XNUMX%) na skoro jednu trećinu (XNUMX%) ukupnog evropskog gasa za pet godina.
„Ishod ove poreske olakšice je trostruk: povećana ulaganja u NCS; povećani prihodi od poreza kada proizvodnja počne; i povećano snabdevanje Evropi u kritičnom trenutku. Norveška će morati da razmotri da li je ovaj režim jednokratan za privlačenje investicija ili se mogu izvući pouke za budućnost“, kaže Mathias Schioldborg, analitičar u kompaniji Rystad Energy.
Privremeni poreski režim
Norveška je implementirala svoj privremeni poreski režim tokom pada tržišta izazvanog pandemijom Covida-19 2020. kako bi privukla investicije i osigurala buduću razvojnu potrošnju na NCS. Režim je podsticao operatere da troše nudeći direktnu potrošnju i povećavajući stopu povećanja investicija na sve tekuće investicije u 2020. i 2021. godini, kao i na sve razvojne projekte sankcionisane prije 2023. do realizacije prve nafte. Unatoč smanjenju stope rasta sa 24% u 2020. na 12.4% u 2022., Rystad Energy je izračunao da privremeni režim i dalje podiže neto sadašnju vrijednost (NPV) i snižava rentabilnost razvojnih projekata, u poređenju sa starim i novim standardni režim zasnovan na tokovima novca. S obzirom na to da su se cijene nafte znatno oporavile od pada 2020. godine, NCS operateri su se trudili da podnesu svoje planove razvoja i rada (PDO) unutar poreskog okvira kako bi njihovi projekti mogli imati koristi od povoljnih finansijskih uslova prije implementacije novi standardni režim početkom 2023.
Ukupno, od 35 sankcionisanih projekata u okviru režima, 24 su dobila zeleno svetlo prošle godine, što je 2022. postalo očigledan rekorder po broju sankcionisanih projekata na NCS u jednoj kalendarskoj godini. Prošla godina je također bila pobjednička po ukupnoj vrijednosti sankcionisanih projekata u jednoj godini, za koju se očekuje da će iznositi skoro 29 milijardi dolara. Aker BP upravlja sa 17 od 35 projekata na listi, uključujući Yggdrasil Hub (Munin, Hugin i Fulla), Valhall PWP-Fenris projekat, Skarv Satellites projekat (Alve North, Idun North i Orn) i Utsira High tieback razvoj za Ivara Aasena i Edvarda Griga (Symra, Troldhaugen i Solveig faza 2). Svi projekti Aker BP-a su u Sjevernom moru, osim Skarv Satellites i Graasel. Equinor slijedi vođenje 11 projekata, uključujući Breidablikk, Irpa, Halten East, elektrifikaciju polja Njord i produžavanje životnog vijeka plinskog polja Snohvit u Barentsovom moru kroz svoj projekt 'budućnosti'. Drugi značajni doprinosi su Shellova instalacija podmorskog kompresijskog sistema za fazu 3 gasnog polja Ormen Lange, Wintershall Dea-ov Dvalin North i ConocoPhillips-ov Eldfisk North.
Investicije u NCS bi trebalo da dostignu 9.6 milijardi dolara u 2023
Izgradnja od 35 projekata značajno će povećati kratkoročnu potrošnju na NCS. Predviđa se da će vršni nivo investicija koji je rezultat privremenog režima ove godine dostići 9.6 milijardi dolara, uglavnom podstaknut time što je Aker BP započeo svoju investicionu šemu za projekte Yggdrasil i Valhall PWP-Fenris. Predviđeno je da će projekti koštati 12.3 milijarde dolara, odnosno 5.3 milijarde dolara. Rast troškova u projektu Balder Future kompanije Vaar Energi takođe je smanjio nivo kratkoročnih grinfild investicija u NCS. Predviđa se da će se grinfild potrošnja iz 35 projekata stalno povećavati u naredne tri godine, dostići 9.1 milijardu dolara 2024., 7.4 milijarde dolara 2025. i 6.3 milijarde dolara 2026. Međutim, očekuje se nagli pad nakon 2026. godine, kada će većina projekata doći online, iako će se investiciona šema kompanije Aker BP Yggdrasil nastaviti do 2027. Grinfild investicije iz režima ostaju na putu da budu završene do 2029. godine.
Ukupno, procjenjuje se da 35 projekata drži ukupno 2.472 milijarde barela ekvivalenta nafte (boe) u ekonomski i tehnički nadoknadivim resursima. Od svih projekata, Aker BP-ov Yggdrasil Hub je očigledan pobjednik držeći otprilike 571 milion boe-a, podijeljen između 266 miliona boe-a iz Munina, 238 miliona boe-a iz Hugina i 66 miliona boe-a iz Fulle. Džinovsko čvorište u Sjevernom moru sadrži oko 55% nafte, 33% plina i 12% prirodnog plina tečnosti (NGL). Slijedi Shellov razvoj podmorskog kompresijskog sistema na plinskom polju Ormen Lange, jer će nadogradnja omogućiti ekstrakciju oko dodatnih 210 miliona boe gasa tokom životnog vijeka polja. Equinorov Breidablikk, Aker BP-ov Fenris i ConocoPhillips-ov Tommeliten Alpha slijede, držeći otprilike 192 miliona boe-a, 140 miliona boe-a i 134 miliona boe-a, respektivno. Mjerenje po kompanijama, Aker BP, Equinor i Vaar preuzimaju prednost držeći 780 miliona boe-a, 570 miliona boe-a i 265 miliona boe-a iz ovih projekata.
Očekuje se da će proizvodnja iz projekata poreskog prozora dostići vrhunac od 921,000 barela ekvivalenata nafte dnevno (boepd) 2028. Proizvodnja proizašla iz režima neće se značajno povećati prije 2025. godine, uprkos tome što Aker BPs Graasel dolazi na mrežu 2021., Hod prošle godine i nekoliko manjih projekata planiranih za pokretanje ove i sljedeće godine. Ovo prvo podizanje će biti potaknuto projektima kao što su Equinorov Breidablikk, Vaar's Balder Future i ConocoPhillipsov Tommeliten Alpha koji dostižu plato nakon što se pojave na mreži 2024., uz Shellovu fazu 3 Ormena Langea i Aker BP Tyrving koja počinje 2025. godine. Predviđa se povećanje prema vrhuncu, sa povećanjem proizvodnje sa 300,000 boepd u 2025. na 446,000 boepd u 2026. i 702,000 boepd u 2027., što je naglo potaknuto pokretanjem Aker BP-ovog Yggdrasil Hub-a. Očekujemo stalni pad proizvodnje sa 921,000 boepd na vrhuncu na 818,000 boepd u 2029. godini, 659,000 boepd u 2030. godini, pa čak i na 254,000 boepd u 2035. godini. najviše.
Autor: Rystad Energy
Još najboljih čitanja sa Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/norway-temporary-tax-breaks-bolster-230000485.html