Nike izvještava o zaradi u ponedjeljak. Ne budite nade.

Veličina teksta

nike

već imao problem sa Kinom. Sada možete dodati Evropu na listu. Jedino pitanje ispred Izvještaj o zaradi u ponedjeljak je da li se sve to već odražava na dionici. Kladim se da nije.

Očekuje se da će Nike (oznaka: NKE) prijaviti profit u trećem fiskalnom tromjesečju od 71 cent po dionici nakon zatvaranja u ponedjeljak, što je pad sa 90 centi prethodne godine, uz prodaju od 10.6 milijardi dolara, u odnosu na 10.4 milijarde dolara. Pravi problemi bi mogli početi u četvrtom tromjesečju, pri čemu bi neki analitičari – čak i oni bikovski – zabrinuti da procjene prihoda izgledaju visoko i očekuju mlake smjernice za 2023. Smanjili su svoje procjene i snizili svoje ciljeve, sa 184.93 dolara na kraju januara na trenutni prosjek od 168.55 dolara.

Postoji dobar razlog za to. Prošlog septembra, kolumna Trader upozorila je da bi Covid i nacionalizam mogli stvoriti čeoni vjetar za Nike u Kini, ali nismo slutili da će okret nacije ka „zajedničkom prosperitetu“ imati tako negativan uticaj na domaće dionice i one koje očekuju rast u Kini. Ipak, Covid će vjerovatno imati najveći uticaj.

„Za Kinu, nedavni porast slučajeva Covida dodatno je smanjio vidljivost planiranog uzastopnog poboljšanja prodaje“, piše analitičar Bairda Jonathan Komp, koji ocjenjuje Nike Outperform i još uvijek vidi snažan rast izvan Kine.

Evropa bi takođe mogla biti problem u narednim kvartalima, smatra analitičarka Wells Farga Kate Fitzsimons. Kao i Komp, Fitzsimons ima ocjenu prekomjerne težine na dionicama Nikea, ali je smanjila svoje procjene prihoda i zarade po dionici za 2023. "u velikoj mjeri u Evropi". Rastuće cijene prirodnog plina vjerovatno će rezultirati prigušenijim potrošačima u Evropi, gdje Nike ostvaruje oko četvrtinu svoje prodaje.

To ne znači da se Nikeu ne dešavaju dobre stvari.

puma

(PUM.Njemačka), i

Adidas

(ADS.Njemačka) su oboje ukazali snažna potražnja izvan Kine, dok Nikeov direktan kanal za potrošače sada čini otprilike polovinu njegove prodaje u Sjevernoj Americi, kaže Komp. Štaviše, mnogi Nikeovi problemi možda se već odražavaju na njegove dionice, koje su pale za 26% na 132.35 dolara od zatvaranja na najviši nivo od 177.51 dolara 5. novembra. na FactSet, još uvijek viši od

S&P 500's
19.2 ali niže od 40.9 koliko je iznosio krajem novembra.

Analitičar BTIG-a Camilo Lyon naziva Nikeovu trenutnu cijenu “atraktivnom”, ali još nije spreman promijeniti svoju ocjenu Hold. Napominje da bi se njegova prognoza o padu prodaje od 15% u Kini "mogla pokazati previše optimističnom", a Nike i dalje ima problema u lancu nabavke. On je također zabrinut zbog porasta ulaznih troškova koji izjedaju marže. „Zajedno, uprkos sporom napretku NKE-a, još uvek vidimo prepreke koje treba prevazići“, piše on.

Ne možemo a da se ne složimo.

Piši Ben Levisohn na [email zaštićen]