Ako ste mislili da je FedEx sneo veliko debelo jaje sa svojim izveštajem o zaradi prošle nedelje, a zatim se pripremite za Nikeovu zaradu u prvom fiskalnom tromjesečju nakon zatvaranja trgovanja u četvrtak.
Postoji mnoštvo sve brutalnijih prepreka s kojima se suočavaju veliki trgovci na malo, u rasponu od globalnog ekonomskog usporavanja do napuhanih zaliha pred ključnu sezonu praznika do tekuće inflacije lanca nabavke do slabljenja potražnje u Kini do pada američkog dolara svježi 20-godišnji maksimumi vaganje na korporativni profit.
Zbog ove zabrinutosti analitičari Wall Streeta su spremni na dozu tmurnosti moćna Dow komponenta Nike kasnije ove sedmice i potencijalnu daljnju rasprodaju dionica (akcije su već pale za 12% u proteklom mjesecu).
„Mislimo da će biti zaista, zaista teških praznika,“ Barclaysov analitičar maloprodaje Adrienne Yih je rekla na Yahoo Finance Live. “A dio ovoga se zapravo odnosi na ponašanje kupnje za 2023. u veleprodajnom kanalu. Upamtite, Nike još uvijek ima oko 55% svog poslovanja u veleprodajnom kanalu iako čine velike korake u prelasku na direktno potrošače. Dakle, to je neka vrsta suštine u skoro-srednjoročnom periodu.”
Dugogodišnja analitičarka Morgan Stanleya Kimberly Greenberger dodala je uvid u prethodnu zaradu Nikea u nedavnoj napomeni:
Ciljna cijena: 129 USD (spušteno sa 149 USD)
Ocjena: Prekomjerna težina (ponovljeno)
Pretpostavljeno kretanje cijene dionica: + 37%
“Šapaćući brojevi” o Nikeovoj zaradi u prvom kvartalu možda nisu dovoljno niski, nagoveštava Greenberger – što znači da bi mnogi investitori mogli biti negativno iznenađeni izveštajem i smernicama kompanije.
“Zajedno, očekujemo da su [prodajni, opšti i administrativni] konzervativizam i snažniji oporavak Kine dovoljni da nadoknade slabost Sjeverne Amerike/Evrope i pritisak na bruto maržu, omogućavajući Nikeu da isporuči 0.90 USD u EPS-u u prvom kvartalu 1., otprilike u skladu s konsenzusom po 23 dolara. I dok se prognoze ulične prodaje/bruto marže mogu pokazati optimističnim, naši razgovori sa investitorima ukazuju na to da tržište na sličan način očekuje mekše trendove prihoda i bruto marže u prvom kvartalu 0.92., ali in-line EPS. Tako da je cijena dionica vjerovatno već određena za ovaj ishod.”
Investitori bi trebali očekivati upozorenje od Nikea, sugerira Greenbergerova analiza.
“Za nas, sve ovo povećava vjerovatnoću da će Nike smanjiti svoje smjernice za fiskalnu godinu, a mi naknadno snizimo naše predviđanje EPS-a za fiskalnu 2023. na 3.35 USD sa 3.46 USD ranije, na donjem kraju Nikeovog prethodnog impliciranog raspona EPS (~3.35-3.65 USD) . Međutim, upozoravamo da čak ni naša prognoza EPS-a od 10% ispod konsenzusa ne predviđa recesiju, te stoga vidimo rizik daljeg pada ukoliko se recesija materijalizuje u Sjevernoj Americi/Evropi. Pojednostavljeno rečeno, vidimo da Nike vodi do rezultata EPS čak i ispod naše revidirane prognoze od 3.35 dolara. Što se tiče pozicioniranja, očekivanja ulagača u smjernicama su pomiješana – neki su spremni za smanjenje (na ~3.30 dolara, malo ispod nas), dok drugi misle da bi Nike mogao ponoviti prethodne smjernice. To bi moglo dovesti do divergentnih ishoda reakcije zaliha.”
Nikeovi problemi bi se mogli nastaviti i u narednoj godini.
„Na osnovu pogoršanja makro pozadine/izgleda, rezultata maloprodaje u drugom tromjesečju/uglavnom smanjenih vodiča za fiskalnu godinu, naših nedavnih provjera kanala za sportsku odjeću, kao i razgovora unutar tromjesečja s nekim od Nike-ovih veleprodajnih kolega, bojimo se potencijalne mekoće i veće potražnje u 1. kvartalu 23. Aktivnosti promocije/sniženja nastavljaju se najmanje do kraja kalendarske godine, a potencijalno i sljedeće godine (ovisno o putanji čišćenja zaliha).“
Greenberger i dalje voli Nikeove dionice dugoročno.
“Nike je u ranim fazama tranzicije sa veletrgovca na brend koji se direktno koristi za potrošače. Uspjeh bi ga učinio jednim od rijetkih koji će imati koristi od prelaska na e-trgovinu (~20% prodaje '21). Njegovo direktno poslovanje sa potrošačima (~37% prodaje u 2021.) pokreće svoju sledeću fazu rasta prihoda koji povećava maržu, pokrećući visoku petogodišnju stopu rasta EPS-a za tinejdžere. Nike također ima koristi od globalne potražnje za aktivnom odjećom potrošača (zbog sklonosti radu od kuće za odjećom/obućom usmjerenom na udobnost i povećanog fokusa na zdravlje i dobrobit)
▪ Nikeove strateške odluke o portfelju, tehnološke investicije i inovacije u lancu nabavke također stvaraju dugoročne konkurentske prednosti, a dodatno ih podržava vodeći bilans stanja u industriji.”
Brian Sozzi je glavni urednik i sidro u Yahoo Finance. Pratite Sozzi na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.
Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android
Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html