Novi porez na povrat natjerat će kompanije da dvaput razmisle o tome kako koristiti gotovinu

To znači da privatne kompanije kao što su npr

KKR
,

Crni kamen
,
i

Carlyle

—koji su, ironično, svi javno navedeni — drže se za sebe voljene poreske olakšice na prodaju imovine portfelja koja je određena na 23.8%, u odnosu na redovne prihode ili plate koje se oporezuju po stopi od 37%.

Umjesto toga, namet od 1% na otkup dionica korporacija natjerat će glavne finansijske službenike da dvaput razmisle o tome kako koriste svoj novac.

Postavljeno je da bude a rekordna godina za otkupe iz SAD-a, sa oko 1.2 triliona dolara predviđenih za potrošenje, uključujući bumper programi u toku u

jabuka

i Google vlasnik

Abeceda
.

Kada biraju kako da nagrađuju investitore, kompanije vole povratne otkupe u poređenju sa dividendama jer povećavaju mjere zarade i toka novca po dionici i povrat na kapital. Oni mogu biti način na koji direktori pokušavaju staviti donji prag ispod cijene dionica—iako izgledaju rasipnički ako dionice padnu.

Prije nešto više od 40 godina, ova praksa se smatrala manipulacijom tržišta. Sada je to toliko ukorijenjeno da kada se predsjednik Donald Trump nadao poslovima i ulaganjima u tehnologiju nakon njegovog smanjenja poreza na korporacije iz 2017. godine, postojalo je samo jedno mjesto na koje je mogao otići.

Za investitore, otkupi rezultiraju kapitalnim dobicima koji se možda nikada neće oporezovati, dok dividende zahtijevaju plaćanje poreza na dobit.

Kritičari kažu da će ova najnovija promjena smanjiti likvidnost i povećati volatilnost indeksa. Međutim, većina kompanija će to vjerovatno gledati kao još jedan trošak koji neće mnogo umanjiti otkupe — niti povećati dividende.

-James Ashton

*** Pridružite se reporterki Mansion Globala Leslie Hendrickson danas u podne dok ona razgovara sa Calom Inmanom, osnivačem i izvršnim direktorom ClimateChecka, o ublažavanju rizika od klimatskih promjena u nekretninama. Prijavite se ovde.

***

Tesla odobren za podjelu dionica dok se Muskova bitka na Twitteru nastavlja

Tesla

dioničari su odobrili a Podjela dionica 3 za 1, a izvršni direktor Elon Musk rekao je na godišnjem sastanku kompanije u četvrtak da bi proizvođač električnih vozila mogao izgraditi 10 do 12 fabrika u svojoj potrazi za prodajom 20 miliona vozila godišnje.

• Musk nije rekao da li ta fabrika uključuje postojeća četiri centra, uključujući i onaj u Austinu u Teksasu, gdje je održana skupština dioničara. Sastanak je prenošen putem interneta jer je događaj uživo imao ograničen kapacitet. Vesti o Teslinim sljedeća fabrika mogla bi doći kasnije ove godine, Rekao je Musk.

• Podjela dionica je drugi u dvije godine, a od posljednjeg dionice su se otprilike utrostručile. Podjela ne utiče na tržišnu vrijednost kompanije, ali može privući nove investitore tako što čini cijenu jedne dionice pristupačnijom za kupovinu.

• Akcionari su odobrili ponovni izbor direktora Ire Ehrenpreis i Kathleen Wilson-Thompson, koji su u Teslinom odboru od 2007. i 2018. godine.

  
  
  proročanstvo
  
  suosnivač Larry Ellison, koji se pridružio odboru 2018. nije kandidovao za reizbor, tako da se ploča smanjuje na sedam.

• Mošus takođe suočava se sa sukobom ove jeseni sa

  
  
  cvrkut
  
  zbog njegovog pokušaja da odustane od svoje ponude za privatno preuzimanje od 44 milijarde dolara za platformu društvenih medija. Twitter je u četvrtak objavio da Musk tvrdi da jeste “prevaren” potpisivanja sporazuma su “nevjerovatne”.

Šta je sledeće: Musk je podneo protivtužbu na Tviteru, a predviđeno je da se dve strane sukobe na petodnevnom suđenju u Delaware Chancery Courtu u oktobru. U četvrtak je sudija u predmetu rekao da će Muskove povjerljive tvrdnje, koje je Tviter djelimično otkrio u četvrtak, objaviti do danas.

-Liz Moyer

***

Virgin Galactic ponovo odlaže pokretanje komercijalne usluge

Akcije od

Virgin Galactic

su propali u petak, nakon kompanije za svemirski turizam odgurnuo lansiranje komercijalnih usluga do drugog kvartala 2023. Virgin Galactic je ranije rekao da očekuje da će započeti komercijalne usluge svemirskog turizma u prvom kvartalu sljedeće godine. To je bilo nakon odlaganja lansiranja na četvrti kvartal 2022. godine.

• U saopštenju koje je pratilo zaradu kompanije u drugom kvartalu, Virgin Galactic navodi najnovije kašnjenje je "zbog produženih datuma završetka u okviru programa poboljšanja matičnog broda." Dionice su pale za više od 10% na pretprodajnom tržištu u petak.

• Izvršni direktor Michael Colglazier je rekao: „Dok naši kratkoročni planovi sada zahtijevaju pokretanje komercijalnih usluga u drugom kvartalu 2023., napredak u našoj budućoj floti se nastavlja i mnogi ključni elementi naše mape puta su sada na mjestu za povećati posao na smislen način.”

• Virgin Galactic je u drugom tromjesečju prijavio gubitak od 43 centa po dionici na prihodu od 357,000 dolara, što je pad u odnosu na 571,000 dolara prošle godine. Slobodan novčani tok u tom periodu bio je negativnih 91 milion dolara, u poređenju sa negativnih 66 miliona dolara u drugom kvartalu 2021. Kompanija je saopštila da očekuje negativan slobodni novčani tok od 110 miliona do 120 miliona dolara u trećem kvartalu.

Šta je sledeće: Nemojte se zavaravati o složenostima komercijalizacije svemirskih putovanja. Investitori bi trebali više brinuti da Virgin Galactic usavršava tehnologiju, ekonomiju i strategiju onoga što je pionirski poduhvat. Malo je vjerovatno da će historija zapamtiti tromjesečna kašnjenja. Sljedeći korak, Virgin Galactic je objavio prošlog mjeseca pridruživanje sa

Boeing Aurora Flight Sciences

dizajnirati kompanijske matične brodove sljedeće generacije.

-Joe Woelfel i Rupert Steiner

***

Suša dogovora sa Wall Streetom mogla bi isušiti bonuse na kraju godine

Ovogodišnja suša na Wall Streetu prijeti osušiti bazen bonusa na kraju godine, što povećava mogućnost da bi neke grupe investicionog bankarstva mogle da vide svoje bonuse smanjene skoro na pola, prema pomno praćenom izveštaju konsultantske firme za kompenzaciju Johnson Associates.

• Projekcije su na osnovu dosadašnjih aktivnosti ove godine, a brojke su sumorne. 1 bilion dolara u poslovima koji su najavljeni u SAD do kraja jula su pad od 40% u odnosu na prošlu godinu, kada su poslovi bujali, navodi Dealogic.

• Bonusi u savjetodavnim ulogama pri spajanju u bankama bi mogli pad od 20% do 25%, navodi se u izvještaju. Osiguranje vrijednosnih papira moglo bi biti još teže pogođeno, s obzirom na nedostatak inicijalnih javnih ponuda ove godine. Njihovi bonusi bi mogli pasti 40% do 45%.

• Izvještaj kaže prihod od preuzimanja kapitala smanjen je za 75%, dok je prihod od preuzimanja dugova manji za 30%.

  
  
  Morgan Stanley
  's
  Prihodi od investicionog bankarstva u drugom kvartalu pali su za 55%, odražavajući manji obim poslova i pad preuzimanja.

  
  
  Goldman Sachs
  
  prihod investicionog bankarstva pao je za 41% u kvartalu, što je takođe odraz manje aktivnosti preuzimanja.

• Dok sklapanje ugovora pada, trgovci su prošli bolje. Trgovci obveznicama mogli bi vidjeti povećanje bonusa od 15% do 20%, dok bi trgovci u hedž fondovima mogli vidjeti da se bonusi popnu od 10% do 20%, a trgovci dionicama mogu vidjeti povećanje od 5% do 10%.

Šta je sledeće: Johnson Associates je rekao da se "rat za talente" na Wall Streetu usporava i da će se broj zaposlenih smanjivati ​​"kako se firme smanjuju" nakon naleta zapošljavanja 2021. i početkom 2022., što je dovelo do spekulacija o potencijalnim otpuštanjima. Također se navodi da bi potencijal za smanjenje bonusa mogao stvoriti izazove za zapošljavanje.

-Janet H. Cho i Liz Moyer

***

AMC Entertainment ima za cilj ponuditi prioritetne dionice 'APE'

AMC Entertainment Holdings

najavio planove da ponudi dividendu povlašćenih akcija pod nazivom “APE” za AMC povlašćene vlasničke jedinice. To je referenca na pojedinačne investitore, koji sebe nazivaju majmunima i koji su pomogli da najveći lanac bioskopa održi pandemiju Covid-19, objavio je The Wall Street Journal.

• AMC se prijavio za njihovo listiranje na njujorškoj berzi pod simbolom "majmun", dajući jednog majmuna za svaku dionicu obične dionice klase A, stvarajući oko 517 miliona jedinica majmuna. Nakon što te Ape jedinice ponudi dioničarima, AMC će imati blizu 4.5 milijardi preostalih jedinica to bi se moglo prodati.

• AMC je imao a neto gubitak od 121.6 miliona dolara u drugom kvartalu i prihod od 1.166 milijardi dolara, što je otprilike ono što su analitičari očekivali. Izvršni direktor Adam Aron nazvao je to "spektakularno ohrabrujućim drugim kvartalom", izvještava MarketWatch.

• U drugom tromjesečju posjećenost je porasla na 59 miliona ljudi širom svijeta, 168% više u odnosu na prošlu godinu zahvaljujući blokbasterima kao što je Tom Cruise Top Gun: Maverick, najbolji film ovog kvartala, prema Box Office Mojo.

• Bilo je to nagli skok pandemije za Holivud.

  
  
  Warner Bros. Otkriće
  
  odbacio 90 miliona dolara vredan film o superherojima DC Comicsa Batgirl, koja je bila namijenjena njegovoj HBOMax platformi za striming. Warner je prijavio gubitak od 3.4 milijarde dolara u drugom kvartalu.

Šta je sledeće: Jedan od posljednjih potencijalnih blokbastera ljeta debituje ovog vikenda sa

Sony
's
bullet train, sa Bradom Pitom u glavnoj ulozi. Prve procene govore da će doneti 30 miliona dolara domaće prodaje i 60 miliona dolara širom sveta, prema Rok.

-Janet H. Cho

***

Fokusirajte se na zaradu Berkshire Hathawaya Warrena Buffetta

Investitori će proučiti

Berkshire Hathaway
's
zarada u drugom tromjesečju u subotu kako konglomerat generalnog direktora Warrena Buffetta izdržava inflaciju i pad tržišta koji je pogodio neke od njegovih najvećih holdinga, uključujući portfolio ulaganja Apple.

• Berkshire već posjeduje ogroman udio u Appleu, čija je cijena pala na 130 dolara po dionici u drugom tromjesečju. Berkshire je pokupio tri miliona akcija proizvođača iPhone-a u prvom tromjesečju, kada se dionicama trgovalo za 150 dolara.

• Inflatorni pritisci na Berkshireove poslove osiguranja nekretnina i auto osiguranja, gdje bi rastući troškovi mogli učiniti zahtjeve skupljim, mogao bi nadmašiti dobitke od svojih energetskih i željezničkih dionica, izvijestio je Bloomberg. Operativna jedinica Geico je drugi najveći privatni auto osiguravač.

• Buffett je dugo rekao jedan od ključevi uspjeha u investiranju je gluma kada su drugi ljudi uplašeni. Usred ovogodišnjeg pada tržišta, Berkshire je kupio osiguravajuću kompaniju

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  povećao svoj udio u

  
  
  Chevron
  ,
  i kupio dionice

  
  
  HP Inc.
  
  i drugi, napomenuo je Bloomberg.

• Berkshire je kupio još dionica energetske kompanije

  
  
  Occidental Petroleum
  
  u drugoj četvrtini i sada drži oko 12 milijardi dolara energetske kompanije, prema regulatornim dokumentima.

Šta je sledeće: Berkshire će vjerovatno prijaviti gubitak u drugom tromjesečju zbog pada na berzi, ali investitori će gledati šta je još Buffett kupio nakon 41 milijarde dolara kupovine u prvom kvartalu. Više detalja o kupovini dionica u tromjesečju će biti objavljeno kasnije u avgustu u posebnoj regulatornoj dokumentaciji.

-Janet H. Cho

***

Sjećate li se ovonedeljnih vijesti? U nastavku pogledajte naš kviz o ovonedeljnim vijestima. Recite nam kako ste prošli putem e -pošte na [email zaštićen].

1. Robinhood Markets, suočen sa slabim trgovinskim okruženjem i ovogodišnjim padom u trgovanju kriptovalutama, najavio je drugi krug otpuštanja ove godine. Koliko svoje radne snage smanjuje?

a. 23%

b. 20%

c. 17%

d. 14%

2. Greenlight Capital Davida Einhorna, najpoznatiji po svom stilu ulaganja vrijednosti, rekao je investitorima ove sedmice da uskače u situaciju arbitraže spajanja s kojim dionicama?

a. Activision Blizzard

b. Spirit Airlines

c. Twitter

d. Seagen Inc.

3. Aktivistički investicijski fond Elliott Management često uzima udjele u kompanijama kako bi izvršio promjene, nešto što razveseli investitore. Ove sedmice, dvije dionice su dobile veliki skok kada je Elliott potvrdio velike udjele u njima. Koje su to dvoje?

a. Meta platforme i dalje od mesa

b. Pinterest i PayPal

c. Tesla i Rivian Automotive

d. AMC Entertainment i GameStop

4. Organizacija zemalja izvoznica nafte i njeni saveznici dogovorili su se da povećaju proizvodnju nafte počevši od septembra za koliko barela dnevno?

oko 100,000

b. 120,000

oko 140,000

o. 160,000

5. Banka Engleske je u četvrtak podigla kamatne stope za najviše što je imala u četvrt vijeka i predvidjela da će Velika Britanija pasti u recesiju ove godine. Koliko je to podiglo stope?

a. 1.0%

b. 0.75%

c. 0.50%

d. 0.25%

Odgovori: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Barronovo osoblje

***

—Newsletter uređivali Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel