Cijene prirodnog plina rastu, a par fondova kojima se trguje na berzi može pomoći investitorima sa ledom u venama da iskoriste te promjene.
Kako idemo u 2023., izgledi favoriziraju nastavak eksplozivne i implozivne akcije cijena, a ProShares Ultra Bloomberg prirodni plin ETF (BOIL) a ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) ponuditi trgovcima priliku da učestvuju na tržištu koje nije za one sa slabim srcem.
Sredstva su kratkoročni instrumenti sa leveridžom koji povećavaju kretanje cijena u obližnjim NYMEX fjučers ugovorima za prirodni gas. BOIL i KOLD nastoje da isporuče dvostruku dnevnu razmjenu cijena u aktivnom mjesecu NYMEX fjučersa. BOIL raste sa cijenom, a KOLD raste kada cijena prirodnog plina opada.
Nestalnost na tržištima stvara raj mogućnosti za okretne trgovce. Međutim, velika varijacija cijena je noćna mora za pasivne investitore.
Cijene prirodnog plina su promjenljive koliko je gorivo zapaljivo kada se vadi. U junu 2020., cijena obližnjih američkih fjučersa pala je na najnižu razinu u četvrt vijeka od 1.44 dolara po MMBtu (1 milion britanskih termalnih jedinica). U 2022. raspon cijena od niske do visoke iznosio je 6.39 dolara, preko 4.4 puta više od najniže cijene iz juna 2020.
2021. godine obližnje NYMEX fjučerse prirodnog gasa izbile su iz medvjeđeg trenda nižih maksimuma i nižih padova koji je trajao od 2005. do 2020. godine. U 2022., cijena je uslijedila na gore, gurajući cijenu na preko 10 USD po MMBtu u kolovozu prije ispravljanje.
Tržišne promjene
Otkako su američke fjučerse prirodnog gasa počele da se trguju 1990. godine, tržište energenata je sazrelo i promenilo se. Dugi niz godina prirodni gas je bio domaće tržište SAD, ograničeno na sistem gasovoda Severne Amerike.
Ogromna otkrića u dionicama Marcellus i Utica povećala su zalihe tržišta. Tehnološki napredak u vađenju gasa iz zemljine kore hidrauličkim frakiranjem smanjio je troškove proizvodnje, čineći jeftinijim i lakšim proizvodnju energenta.
Budući da je nužnost majka izuma, tehnologija se fokusirala na potražnju za prirodnim gasom, zamjenjujući ugalj čistijim fosilnim gorivom za proizvodnju energije.
Štaviše, ukapljivanje je učinilo LNG energetskom robom za izvoz, šireći svoje adresibilno tržište daleko izvan mreže naftovoda Sjeverne Amerike. Prirodni plin sada putuje svijetom okeanskim brodovima u regije s mnogo višim cijenama. Sazrijevanje prirodnog plina promijenilo ga je iz domaćeg u međunarodno tržište.
Ruski rat menja pejzaž
U 2020. godini Sjedinjene Države i Rusija bile su vodeći svjetski proizvođači prirodnog plina.
Grafikon naglašava da zemlje najveće proizvodnje dominiraju na strani ponude u osnovnoj jednadžbi prirodnog gasa.
U međuvremenu, geografska blizina učinila je Evropu zavisnom od ruskog sistema gasovoda. Ruska invazija na Ukrajinu početkom 2022. godine, sankcije Moskvi i ruska odmazda protiv „neprijateljskih“ zemalja koje podržavaju Ukrajinu ometale su protok prirodnog gasa u Zapadnu Evropu.
Prirodni gas je postao rusko ekonomsko oružje u ratu u Ukrajini. Nestašice u Evropi uzrokovale su da su cijene fjučersa prirodnog plina u Velikoj Britaniji i Holandiji skočile na najviši nivo ranije ove godine. Krajem decembra 2022. evropske cijene ostale su iznad rekordnih vrhova prije 2021. godine.
Visoke evropske cijene i zabrinutost u vezi sa snabdijevanjem tokom zimskih mjeseci izazvali su rastuću potražnju za američkim LNG-om, dodajući varijaciju cijena fjučersa američkog prirodnog gasa u NYMEX diviziji CME-a.
Kontinuirana volatilnost
Bidenova administracija obećala je da će se pozabaviti klimatskim promjenama podržavajući alternativna i obnovljiva goriva i inhibirajući proizvodnju fosilnih goriva. Uticaj Frackinga na životnu sredinu bio je na nišanu administracije.
Dok Evropa nastoji zamijeniti ruski prirodni plin LNG-om i drugim izvorima, američke zalihe su na nivou koji ograničava isporuke.
Grafikon pokazuje da je na 3.412 triliona kubnih stopa u skladištu širom SAD 9. decembra, američke zalihe bile 0.5% ispod nivoa iz prethodne godine i 0.4% ispod petogodišnjeg prosjeka. Međutim, prirodni gas se nije suočio sa rastućom evropskom potražnjom 2021. ili u proteklih pet godina. Sa zalihama na nižim nivoima, potencijal za kontinuiranu volatilnost cijena tokom zime 2022/2023 i dalje ostaje visok.
ETF-ovi prihvataju volatilnost
Obližnji NYMEX fjučers prirodnog gasa trgovao se u najširem rasponu od 2008. u 2022. i trgovao se po najvišoj cijeni u posljednjih četrnaest godina kada je u avgustu ispitao nivo od 10 dolara po MMBtu. Sa NYMEX fjučersima po ceni od skoro 6 USD po MMBtu za januarsku isporuku 19. decembra, tržište fjučersa nastavlja da doživljava bum i pad cena.
Prirodni gas nije tržište za ulaganje, ali može biti raj za trgovce jer se volatilnost pretvara u prilike. Najdirektniji put za dugu ili kratku rizičnu poziciju je preko fjučersa i fjučers opcija u NYMEX diviziji CME-a.
BOIL i KOLD odražavaju implozivnu i eksplozivnu akciju cijena u areni fjučersa. BOIL i KOLD su tekući trgovački proizvodi:
BOIL obezbeđuje 2X dnevni prinos indeksa koji meri performanse cena prirodnog gasa koje se odražavaju kroz fjučers ugovore o prirodnom gasu kojima se javno trguje. KOLD obezbeđuje -2X izloženost indeksu koji prati cene prirodnog gasa u SAD držeći po jedan drugi-mjesečni fjučers ugovor.
Boom and Bust
Rat u Ukrajini koji je u toku, evropske cijene prirodnog plina prije 2021. godine, američka energetska politika i američke zalihe ispod prošlogodišnjeg nivoa i petogodišnjeg prosjeka vjerovatno će uzrokovati nastavak rasta cijena u zemlji. Fjučers američkog prirodnog gasa. Štaviše, u vrhuncu smo sezone zbog nestabilnosti prirodnog gasa tokom zime, jer će zalihe opadati do marta.
BOIL i KOLD su alati za kratkoročno trgovanje sa polugom za one koji traže izloženost prirodnom gasu na dugoj i kratkoj strani tržišta bez upuštanja u arenu sa visokom zaduživanjem i fjučersima na margini.
Poluga i rizik prelaska s jednog ugovora na drugi čine ove proizvode prikladnim samo za kratkoročne duge ili kratke pozicije u prirodnom plinu. Odstupanja u cijeni prirodnog plina i poluga čine cijenu i vrijeme zaustavljanjem optimalnog pristupa upravljanju rizikom kada se koristi BOIL i KOLD.
Prirodni plin je uzbudljivo i promjenjivo tržište, nije za one sa slabim srcem. Promjenljivost može biti vrtoglava, pa je pažljiva pažnja na dinamiku rizika i nagrade i disciplina od ključne važnosti za uspjeh.
Preporučene priče
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html