Nasdaq se vraća u prvi plan: 4 akcije dobre vrijednosti

Poput vozača trkaćih automobila koji se krije ispred konkurencije, Nasdaq berza je ponovo preuzela vodeću poziciju na tržištu 2023.

Ove godine do 17. marta, Nasdaq Composite Index je vratio 11.1%. Kompozitni indeks njujorške berze pao je za 3.8%.

Najgledaniji tržišni mjerač, Standard & Poor's 500 Total Return Index, porastao je za 2.4%. Dow Jones Industrial Average je izgubio 3.5%. Sve brojke su ukupni prinosi, uključujući dividende.

Nasdaq je poznat kao dom većine velikih tehnoloških kompanija i niza manjih dionica. NYSE, ili Big Board, dom je većini velikih kompanija, osim tehnoloških i biotehnoloških firmi.

Hoće li Nasdaq nastaviti svoj povratak, nakon tužne 2022. godine, kada je izgubio 33.1% svoje vrijednosti? Mislim da jeste, ali će to vjerovatno biti neravnina.

Snage, Slabosti

Tehnološki sektor, srce Nadaq-a, ima jednu ogromnu prednost i dva nedostatka. Prednost je u tome što su mnoge od najinovativnijih kompanija na svijetu američke tehnološke firme.

Nedostatak je što je tehnološki sektor izgubio privremeni poticaj koji je dobio od pandemije Covid-19. Još jedna prepreka su rastuće kamatne stope, koje su oštre za relativno skupe dionice.

Razlog je jednostavan. Recimo da očekujete Microsoft
MSFT
da zaradite 25 dolara po dionici u fiskalnoj 2028. Ako su kamatne stope 2% to sada vrijedi oko 22 dolara. Ako su 6%, vrijedi manje od 18 dolara.

Ne vjerujem da su Federalne rezerve završile sa podizanjem kamatnih stopa, ali mislim da je to skoro gotovo. Počinjem da povećavam tehnološke fondove u portfelju klijenata, nakon što sam ih smanjio u prošloj godini.

Stock Picks

Evo četiri Nasdaq dionice koje mi sada izgledaju kao dobre vrijednosti.

Amkor Technology
AMKR
, kompanija srednje veličine sa sjedištem u Tempeu, Arizona, bavi se pakovanjem i testiranjem za kompanije koje se bave poluprovodnicima. Otprilike jedna trećina poslovanja je u Sjedinjenim Državama. Ostatak je u Kini, Irskoj, Japanu, Maleziji, Tajvanu, Singapuru i drugim zemljama.

Budući da vjerujem da je rizik od recesije prilično visok u SAD-u ove godine, sviđa mi se Amkorova međunarodna diversifikacija. Kompanija je pokazala impresivan rast u protekloj deceniji, ali se njene dionice prodaju po skromnoj procjeni, osam puta više od zarade.

Preporučio sam Encore Wire
ŽICA
prošle godine, a to će učiniti i ove godine. To je kompanija srednje veličine sa sjedištem u McKinneyju u Teksasu, koja proizvodi električne žice i kablove za izgradnju.

Prozaičan posao? Naravno. Ali Encore je povećao svoj prihod na godišnjem nivou od 9% u protekloj deceniji, a u poslednje vreme i brže. Dionice se prodaju za samo pet puta veću zaradu.

Sa strepnjom, takođe preporučujem Taylor Morrison kući
TMHC
, graditelj kuća sa sjedištem u Scottsdaleu, Arizona. Postoje dobri razlozi da se plašimo graditelja kuća, posebno nedavni porast hipotekarnih stopa. Ali ima i pozitivnih.

Cijene kuća su visoke, što odražava zaostalu potražnju. A s obzirom da se dionice prodaju po samo četiri puta većoj zaradi, mislim da se potencijalne glavobolje već prilično dobro odražavaju u cijeni dionica.

I ja volim Cirrus Logic
CRUS
, proizvođač čipova specijalizovan za glasovne čipove. Raspravljao sam o Cirrusu u februarskoj kolumni o dionicama sa bilansima stanja. Kompanija iz Austina u Teksasu ima dug jednak samo 9 posto neto vrijednosti kompanije – vrlo jak omjer.

Cirrus se prodaje za 18 puta veću zaradu, malo više nego što sam obično spreman da platim. Ovaj put sam voljan, jer je kompanija u protekloj deceniji povećala i prodaju i zaradu za oko 12% godišnje.

Rekord

Svake godine u ovo vrijeme preporučujem nekoliko Nasdaqovih dionica. U 16 pokušaja, moji tipovi su u prosjeku ostvarili jednogodišnji ukupan povrat od 18.9%. To je dobro u poređenju sa prosječnim povratom od 16.0% za Nasdaq Composite Index u istim periodima i prosječnim povratom od 11.9% za Standard & Poor's 500 Total Return Index.

Imajte na umu da su rezultati moje kolone hipotetički i ne treba ih brkati sa rezultatima koje dobijam za klijente. Takođe, prošli učinak ne predviđa budućnost.

Prije godinu dana dao sam pet preporuka. Najbolji rezultati su bili Encore Wire, za 32% i Olympic Steel
ZEUS
, porast od 29%. Najgore je bilo Alphabet
GOOGL
, pad od 25%. Imao sam umjerene gubitke u Diamondback Energy
FANG
i Apple
AAPL
.

Sve u svemu, moji odabiri iz prošle godine porasli su za 5.1%, dok je S&P 500 pao za 10.7%.

Otkrivanje: Posjedujem Alphabet, Cirrus Logic i Diamondback Energy lično i za većinu svojih klijenata. Posjedujem Amkor Technology i Encore Wire lično i za neke klijente.