Moja nova tržišna prognoza za dividende u 2023

Dobre vijesti: ova užasna godina stvorila je uslove za dobar rast tržišta u 2023. A mi investitori CEF-a smo u dobroj poziciji da kapitaliziramo sa 9.8% dividendi i potencijalnim 38%+ ukupnih prinosa sljedeće godine.

Navešću tri zatvoreni fondovi (CEF) sa dovoljno velikim popustima da isporuče potencijalni dobitak od 38%+ ispod. Sve što treba da urade je da se vrate na svoje „normalne“ procene, i da unesu samo malo povećanja iz svog portfelja.

Ipak, za početak, reći ću vam da je 9.8% prosječan prinos na portfolio mog CEF Insider usluga. I to je samo prosek. Imamo dosta sredstava koja donose dvocifrene prinose, a naš najveći isplatilac danas donosi 13.5%.

I to zahvaljujući činjenici da nijedan naših odabira su smanjili isplate u 2022. godini, mogli smo se osloniti na te dividende kako bismo proveli ovu tešku godinu. Ovakva su vremena tačno zašto kupujemo ova sredstva sa visokim prihodima.

Ali šta je s tim? sljedeći godine? Dobra vijest, kao što je spomenuto, je da bi nas bijeda 2022. mogla podesiti za mnogo bolje rezultate u 2023. Evo zašto.

Slabo tržište, konvergencija dionica/obveznica postavlja fazu za dobitke

Da biste stekli uvid u to koliko je neobično da dionice i obveznice padaju u isto vrijeme, kao i ove godine, razmotrite ovaj grafikon:

Svaka plava tačka iznad predstavlja kombinovani prinos američkih dionica i državnih obveznica u datoj godini. Iako je većina pozitivna, negativnih 2020% iz 42.98. je druga najgora godina u istoriji, iza 1931. godine, kada su dionice pale za 43.8%, a trezori za 2.6%. Obratite pažnju i na to kako smo dosta zaostali za gubitkom od 2008% iz 16.5. godine.

Pa zašto je ovo dobro vijesti za 2023?

Jedan od razloga je jednostavno vraćanje srednje vrijednosti: kada su dionice na medvjeđem tržištu duže od devet mjeseci, one imaju tendenciju da se brzo vrate na mjesto gdje su bile prije medvjeđeg tržišta, baš kao i 2009. godine, nakon što je S&P 500 pao 38 % u 2008.

Tada je S&P 500 padao osam mjeseci (sada smo u 12. mjesecu trenutnog pada), a globalna ekonomija je bila u najdubljoj recesiji od Velike depresije. U to vrijeme očaja dionice su počele svoj oporavak. A suprotne osobe koje su kupovale kada je tržište bilo na najnižem nivou ostvarile su velike, brze dobitke.

Povećanje kamatnih stopa Federalnih rezervi u 2018. dalo nam je sličnu priliku, kao i pandemija.

Ipak, razumijem ako se sada ustručavate kupiti. Ali uzmite u obzir i to da smo sada u porastu za oko 10% u odnosu na najnižu vrijednost sredinom oktobra, s rastućim obimom trgovanja koji ukazuje na veću potražnju za dionicama (i dalje, CEF-ovima usmjerenim na dionice).

Štaviše, rast BDP-a se ubrzavao, a Fed sada procjenjuje rast od 3.2% u četvrtom kvartalu, nakon povećanja od 2.9% u trećem kvartalu. To povećava vjerovatnoću da će recesija biti odložena duže nego što većina ljudi očekuje. I ako recesija radi Ova vrsta rasta čini vjerovatnijim da će biti kratak i plitak.

I konačno, očekuje se da će kompanije iz S&P 500 ostvariti rast zarade od 5.5% predviđen za 2023. godinu, što je još uvijek snažno nakon predviđanja rasta zarade od 6.1% za 2022.

Najbolja vijest je da je strah ovog tržišta stvorio povoljne cijene u povoljnije u CEF prostoru, budući da naši fondovi sami imaju zdrave popuste na neto vrijednost imovine (NAV) na svoje već preprodane portfelje!

Uzmite u obzir samo 22.2% popusta BlackRock Inovation and Growth Trust (BIGZ), što daje 11.8%; the Neuberger Berman Fond za povezivanje sljedeće generacije (NBXG), sa svojih 20.9% popusta i 12.6% prinosa; i BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), koja ima 17% popusta i 11% dividende.

Što se tiče imovine ovih fondova, dobijate najbolje od visokokvalitetnih američkih firmi koje bilježe snažan rast prihoda u nizu sektora. Oni uključuju jake tehnološke firme kao što su Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DIA
(NVDA) i ServiceNow
SADA
(SAD), kao i oživljavanje kompanija u uslužnom sektoru kao što su Planet Fitness
PLNT
(PLNT).

Svi ovi fondovi su početkom godine imali manje popuste; neki su trgovali uz premiju u odnosu na stvarnu tržišnu vrijednost svog portfelja samo nekoliko sedmica prije početka 2022. godine. Kupovina ih sada kada su na velikom sniženju daje vam bolje izglede za snažan povrat.

Kao što tabela iznad pokazuje, ako se ovi fondovi samo vrate na svoje ranije procenjene vrednosti i njihovi portfelji porastu za još 10%, mogli bismo videti oko 38% prosečnih prinosa. Ali čak i ako se njihovi portfelji trguju bočno, samo naši dobici vođeni popustom bi proizveli prinos od 25%.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema