Multicoin Capital pogođen kolapsom FTX-a, sa 10% AUM-a njegovog fonda zaglavljeno na berzi

Multicoin Capital, jedna od vodećih firmi rizičnog kapitala fokusiranih na kriptovalute, značajno je pogođena kolapsom kripto berze FTX, pokazuje pismo do kojeg je došao The Block.

Pismo koje su u utorak poslali menadžeri Multicoin Capitala Kyle Samani i Tushar Jain partnerima kompanije "Master Fund", pokazuje da oko 10% ukupne imovine fonda pod upravljanjem (AUM) još uvijek čeka povlačenje na FTX.

“Nažalost, nismo bili u mogućnosti da povučemo svu imovinu Fonda na FTX-u”, navodi se u pismu. “Imovina uključujući BTC, ETH i USD čeka na povlačenje i predstavlja približno 15.6% imovine u Fondu (bez bočnih džepova) i otprilike 9.7% ukupnog AUM fonda.”

Prije FTX-a zaustavljena povlačenja U utorak je Multicoin Capital bio u mogućnosti da povuče oko 24% imovine fonda koja je držana na berzi, navodi se u pismu. U pismu se ne pominju brojke u dolarima koje odgovaraju procentima. Multicoin Capital nije odgovorio na zahtjev The Blocka za komentar do vremena za štampu.

Direktno izlaganje 

FTX je jedna od tri berze na kojima Multicoin Master Fund trguje, zajedno sa Coinbase i Binance, navodi se u pismu. Berza koju je osnovao Sam Bankman-Fried propala je usred krize likvidnosti.

Rivalska berza Binance postigla je u utorak dogovor sa FTX-om o mogućoj akviziciji. Ako Binance na kraju kupi FTX, tada Multicoin očekuje da će moći nadoknaditi 100% svojih zaglavljenih sredstava kao klijenti FTX berze. Ali "još uvijek postoji vjerovatnoća" da se transakcija ne zatvori, a u tom slučaju Multicoin možda neće doživjeti potpuni oporavak svoje imovine koja se drži u FTX-u i svaki oporavak bi vjerovatno bio dodatno odložen, navodi se u pismu.

Osim što je njegova imovina zaglavljena na FTX-u, Multicoin Capital je također imao likvidnu poziciju u FTT-u, izvornom tokenu berze u problemima, a imovina za koju je trgovao FTT-om također je zaglavljena na FTX-u.

“Fond je imao likvidnu poziciju u FTT. Jutros smo poduzeli hitnu akciju nakon objave da Binance kupuje FTX i prodali cijelu našu FTT poziciju po prosječnoj cijeni od 17.79 dolara”, stoji u pismu. “Dok smo poduzeli odgovarajuće mjere, sredstva za koje smo trgovali FTT-om (BTC i USD) su još uvijek na FTX-u i Fond u ovom trenutku ne može povući te BTC i USD.”

FTT se sada trguje za otprilike 5 dolara, prema podacima CoinGecko.

Indirektna izloženost 

Multicoin Capital je također indirektno izložen FTX situaciji, stoji u pismu. To je u obliku njegovih pozicija u tokenima Solana (SOL) i Serum (SRM).

“Najveća pozicija u Fondu je SOL”, navodi se u pismu. Kaže se da, budući da se generalno smatra da je Solana unutar Bankman-Friedove sfere uticaja, situacija sa FTX bi mogla značiti da bi SOL vjerovatno mogao vidjeti povećanu volatilnost i utjecati na svoju poziciju u bliskoj budućnosti. Cijena SOL-a trenutno iznosi 18.88 dolara, što je danas pad od 32%.

Ali Multicoin Capital ostaje optimističan po pitanju Solane na duge staze, s obzirom na njen rastući ekosistem. "Mi smo dugoročni SOL bikovi ne zbog jedne osobe i/ili entiteta, već zbog šireg ekosistema koji se razvija na Solani i prirode tehnologije koja podupire Solana", navodi se u pismu. “Iako situacija FTX/Binance očito nije od pomoći SOL-u u bliskoj budućnosti, ne vjerujemo da narušava tezu u našem vremenskom horizontu ulaganja.”

Što se tiče pozicije Multicoina u Serumu, u pismu se navodi da se SRM tokeni fonda otključavaju tokom sedam godina, počevši od augusta 2020. (što znači da će SRM fonda završiti dodjelu u avgustu 2027.). Fond je prodavao SRM dok se otključavao i već je vratio ~30 puta svoje početne investicije, prema pismu. Ali ostali njegovi SRM tokeni su dizajnirani za otključavanje direktno na čuvanje na FTX-u.

“Ima otprilike pet godina prije nego što će SRM pozicija s bočnim džepom biti potpuno otključana. S obzirom na okolnosti, proces otključavanja se može, ali i ne mora promijeniti u budućnosti, a mi ćemo raditi na postizanju najboljeg ishoda za investitore”, navodi se u pismu.

Multicoin Capital poduzima neke mjere s obzirom na FTX situaciju. Konkretno, u procesu je smanjenja izloženosti fonda prema ugovornoj strani opozivom svih neisplaćenih kolaterala. “Osim gore spomenute izloženosti FTX-u i izloženosti koju imamo prema Coinbase-u (naš primarni skrbnik), naša jedina preostala izloženost drugoj strani je kod Genesis. Ova izloženost iznosi 1.1% ukupnog fonda AUM i radimo na tome da je eliminišemo”, navodi se u pismu.

Poduzetnička kompanija također radi na odvojenoj komunikaciji za partnere koji su uloženi u njena druga sredstva na koja utiču ovi događaji, uključujući Investicijski fond III, koji je investitor u FTX US, i specijalne namjene ili SPV koje je sastavio prije otprilike godinu dana kako bi ulagao u FTX International (entitet s kojim je Binance sklopio posao), navodi se u pismu.

© 2022. Block Crypto, Inc. Sva prava pridržana. Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nude se niti se koriste kao pravni, porezni, investicioni, finansijski ili drugi savjeti.