Morningstar kaže investitorima da je ova metrika važnija od vrijednosti dionica ili rasta

Ako želite da investirate svoj novac na pametan način, finansijski stručnjaci preporučuju izbjegavanje velikih dionica s visokim rastom u korist vrijednih imena koja nisu toliko popularna. Osnovna strategija: identificirati prilike uz minimiziranje nekog rizika. Ali finansijska firma Morningstar sa sjedištem u Čikagu kaže da postoji pametniji način da zaradite novac – beta može pomoći investitorima da identifikuju bolje prilike za dionice tokom ekonomske nesigurnosti od vrijednosti ili rasta. Hajde da analiziramo kako ovaj pokazatelj mjeri volatilnost i kada ga možete koristiti za investiranje.

Ako tražite pametne načine da zaradite novac, a finansijskog savjetnika može vam pomoći da identifikujete dobre investicije za vaš portfelj.

Zašto Morningstar kaže da bi se investitori trebali fokusirati na volatilnost dionica

Kada analiziraju investicije, mnogi investitori gledaju vrednost investicija (potcijenjene dionice koje bi mogle dobiti najveću vrijednost tokom vremena) i zalihe rasta (oni koji mogu nadmašiti konkurente sa značajnom razlikom).

Dok se upoređuje vrijednost u odnosu na dionice rasta može imati smisla za vaš portfelj, Morningstar kaže da je trenutno, uz ekonomsku neizvjesnost, teško odrediti kako bi okruženje moglo pogodovati ili vrijednost ili rast.

Morningstar je nedavno objavio da od sredine juna najniže tačke nositi tržište (što se generalno dešava kada cijene padnu za najmanje 20% u odnosu na nedavni maksimum), akcije rasta su porasle za 20.3% za dva mjeseca, dok su vrijednosne akcije porasle za nešto više od trećine (7.8%) u isto vrijeme.

Iako je finansijska firma takođe rekla da podaci iz obe akcije pokazuju kako su one „relativno ujednačene“, s tim da se jaz između vrednosti i rasta smanjio od poslednjeg tržišnog vrhunca 16. avgusta, a vrednosti akcija su skočile „ispred akcija rasta za 6.8 procenata bodova.”

Zbog ovog sužavanja jaza između vrijednosnih i rastućih dionica, Morningstar je rekao da bi investitori mogli imati koristi od oštrijeg kontrasta između dionica visoke i niske beta kako bi pronašli prilike za ulaganja. Konkretno, istakla je da su “visoko beta dionice jeftine”.

Priča se nastavlja

"Ukupno tržište je trenutno 15% podcijenjeno", rekao je David Sekera, glavni američki tržišni strateg Morningstara u članku. „Dakle, dobro je vrijeme da se dalje prebacite na dionice visoke beta, kako biste uhvatili dodatni rast kada se tržište oporavi.”

Razumijevanje kako Beta funkcionira

Beta je metrika koji mjeri volatilnost dionice. Ovo se obično izračunava upoređivanjem promjena cijena dionica sa kretanjima šireg tržišta dionica kao što je S&P 500 u periodu od 12 mjeseci.

Berze generalno imaju beta jedan. A beta za pojedinačnu dionicu se izračunava koliko se ona udaljava od tog referentnog indeksa.

Na primjer, ako dionica ima beta vrijednost od jedan, onda bi investitor mogao pretpostaviti da se njena cijena kreće blisko s tim tržištem. A to bi moglo značiti da njegovo dodavanje u vaš portfelj ne bi preuzelo veliki rizik.

Pojedinačne dionice sa beta vrijednostima većim od jedan mogu ukazivati ​​na veću volatilnost. Ali za investitore sa većim tolerancija na rizik, ovo bi takođe moglo pokazati potencijal za jače povraćaj.

Kao još jedan primjer, ako kupite dionicu s beta od tri, onda bi ona mogla biti tri puta nestabilnija od ukupnog tržišta. Dakle, ako S&P 500 poraste za 10% za godinu dana, možete očekivati ​​da će pojedinačna cijena dionica porasti za tri puta više (30%) za to vrijeme. Ipak, važno je napomenuti da bi i ona mogla pasti za 30%, dok cjelokupno tržište dionica pada samo za 10%.

Za dionice s beta nižom od jedan, investitori bi mogli utvrditi da je manje volatilan od cjelokupnog tržišta i dodati ih u svoj portfelj kako bi se zaštitili od rizika i diversifikovati investicije.

Međutim, također treba imati na umu da bi beta ispod jedan mogao pokazati da se pojedinačna dionica kreće u suprotnom smjeru od ukupnog tržišta. A to bi moglo ukazivati ​​na to da cijena dionica raste kada tržište padne ili na drugu stranu kada tržište raste.

Konačno, beta od nule također može pokazati da pojedinačne dionice djeluju nezavisno od ukupnih tržišta, stoga je podloga da je beta samo jedan od mnogih faktora na koje biste trebali obratiti pažnju kada analizirate investiciju.

Kako investitori mogu koristiti Beta za ulaganje

Morningstar kaže da se dionice visoke beta mogu naći u cikličnom super sektoru, koji je grupa dionica iz industrija koje su pod velikim utjecajem promjena u ekonomiji.

Ove zalihe se mogu mijenjati na osnovu različitih faktora tokom vremena, a uključuju energiju, potrošačku cikliku (automatizacija, stanovanje, zabava i maloprodaja), osnovne materijale (rudarstvo, rafiniranje metala, hemijski i šumski proizvodi) i tehnologiju.

Finansijska kompanija kaže da investitori mogu identificirati dionice s niskom beta kako bi minimizirali rizik za svoje portfelje. Ali također napominje da „investicione strategije s niskim beta-programom mogu propustiti nagrade kada tržište bude dobro“.

Za investitore s većom tolerancijom na rizik, Morningstar je rekao da se “područja tržišta s najvećom betaom trguju po nekim od najnižih cijena”.

Kao primjer, finansijska firma je navela svoj indeks cikličkog sektora potrošača u SAD-u, koji je imao „beta iznad tržišne vrijednosti od 1.26 do kraja avgusta i završio mjesec na 87% svoje ukupne fer vrijednosti, ili 13% popusta .”

Uz to, Morningstar je izvijestio da su indeksi i tehnologije i komunikacijskih usluga nosili „neke od najviših beta nivoa sektora u avgustu“, koji su „takođe među najpodcijenjenijim tržišnim sektorima, trenutno na 89% i 65% njihovog Morningstarovog analitičara procjene fer vrijednosti, respektivno.”

Poređenja radi, finansijska firma je rekla da su akcije komunalnih preduzeća završile u avgustu kao neke od najnižih beta, sa indeksom na „8.3% iznad svoje ukupne fer vrednosti“. Investitori s niskom tolerancijom na rizik obično se fokusiraju na dionice komunalnih preduzeća kako bi se zaštitili od ekonomskih padova zbog stabilnosti i visokih prinosa na dividende.

Bottom Line

Beta može pomoći investitorima da odrede kako bi se cijena pojedinačne dionice mogla kretati u poređenju sa cjelokupnim tržištem. Finansijska firma Morningstar ističe da bi tokom perioda ekonomske neizvjesnosti, kada su dionice vrijednosti i rasta možda preblizu, dionice visoke i niske beta mogle pomoći investitorima da identifikuju nove mogućnosti ulaganja. Međutim, treba imati na umu da je ova metrika zasnovana na prošlim performansama, tako da možda neće uzeti u obzir sadašnje i buduće promjene koje utiču na pojedinačne dionice. Stoga je korisno kombinirati ovu metriku s ostalima u potpunijoj analizi prije donošenja odluke o ulaganju.

Savjeti za ulaganje za početnike

• A finansijskog savjetnika može vam pomoći u donošenju pametnih investicijskih odluka za vaš portfelj. SmartAssetov besplatni alat spaja vas sa do tri finansijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a možete besplatno intervjuirati mečeve vašeg savjetnika kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći da ostvarite svoje finansijske ciljeve, započnite odmah.

• Najbolji način da se zaštitite od rizika kao investitora jeste da diversifikujete svoju imovinu. SmartAssetov besplatni kalkulator može vam pomoći da pronađete pravi pristup za vaš portfolio.

Foto: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes

Post Morningstar kaže investitorima da je ova metrika važnija od vrijednosti dionica ili rasta prvo se pojavio SmartAsset Blog.