Morgan Stanley otkriva porodičnu kancelarijsku jedinicu, koja želi da služi najbogatijima od bogatih

Nakon što je ušao u upravljanje novcem za samo bogate, Morgan Stanley usmjerava svoj pogled na najbogatije od bogatih - porodične urede sa desetinama milijardi dolara imovine, saznaje CNBC.

Banka je provela posljednje četiri godine razvijajući paket proizvoda namijenjenih porodičnim uredima, sve snažnijim investicionim subjektima koje je osnovala najbogatiji na svetu pojedinci i porodice, prema riječima glavnog operativnog direktora upravljanja bogatstvom Jed Finn.

Ovaj potez je najnoviji znak dolazak porodične kancelarije kao ključni igrač koji zamagljuje stare razlike Wall Streeta. Broj firmi je eksplodirao u protekloj deceniji, a u svojoj globalnoj potrazi za prinosom, porodične kancelarije su se pretvorile u vozila koja mogu da se kreću svuda. wagers poput hedž fondova, investirajte u start-up kao firme rizičnog kapitala, pa čak i kompanije za kupovinu izravno.

Ali njihova veličina i složenost značili su da su porodične kancelarije bile uglavnom ignorisane do nedavno, jer su bile prevelike za tradicionalne kanale upravljanja bogatstvom banaka i premale za institucionalnu pokrivenost, rekao je Finn u intervjuu.

„Pali su između pukotina onoga što je postojalo ranije“, rekao je. “To je segment od 5.5 triliona dolara u kojem niko nema značajan udio jer ne postoji jedinstvena ponuda koja zaista može zadovoljiti različite potrebe različitih porodica.”

Guranje dolazi kao Morgan Stanley, kojim upravlja izvršni direktor James Gorman od 2010. godine, ima za cilj da dostigne 10 biliona dolara u imovini klijenata, više od 50% više od trenutnog nivoa. Gorman je pomogao da se Morgan Stanley oblikuje u giganta za upravljanje bogatstvom, dijelom zahvaljujući akvizicije što je pomoglo banci da cilja širok spektar klijenata. Strategija je pohvaljena od strane investitora, koji preferiraju stabilnije izvore prihoda od relativno nestabilnog trgovanja i investicionog bankarstva.

Uspjeh banke u povećanju sredstava pod upravljanjem naveo je rukovodioce da traže druge oblasti mogućnosti. Finn je 2018. počeo da pita klijente porodične kancelarije koje su im najveće potrebe. Menadžeri se i dalje oslanjaju na Excel tabele kako bi pratili zalihe, ručno ažurirajući brojke iz mnoštva izvora podataka koji brzo zastarevaju, rekao je.

„Ono što im je zaista trebao je taj izvor istine“, rekao je Fin. „Kako napraviti glavnu knjigu za porodicu u kojoj u svakom trenutku mogu razumjeti kolika je njihova ukupna izloženost i omogućiti različitim ljudima, različitim pravima da to vide? To je bio izazov.”

Tako je banka uzela svoju platformu za usluge fondova za hedž fondove, koja čuva i prati vrijednosti u različitim klasama imovine i geografskim područjima, i prilagodila je za porodičnu kancelariju, kreirajući čist interfejs koji prikazuje vlasništvo i performanse.

Porodična kancelarija Morgan Stanley počela je da uključuje kompanije na novu platformu prošle godine i do sada je dodala više od 25 milijardi dolara imovine, saopštila je banka. Tokom snažne godine za dionice, Morgan Stanley je dodao rekord 438 milijardi $ u neto novoj imovini u 2021.

“To je promijenilo igru ​​za ove porodice jer sada zapravo mogu vidjeti gdje su sve njihove imovine u realnom vremenu i u skladu s tim donose odluke, što im je bio najveći izazov”, rekao je.

U januaru, kada su ga pitali o svom cilju od 10 biliona dolara, Gorman je naveo novonastajuće porodično kancelarijsko poslovanje kao jedan od razloga zašto banka raste sredstva brže nego prethodnih godina. „Realnost je da bogati ljudi postaju bogatiji brže od ljudi koji su manje bogati“, rekao je Gorman.

Kako je bogatstvo ultra bogatih raslo, oni koji imaju najmanje 250 miliona dolara za ulaganje gravitirali su modelu porodične kancelarije, koji im daje direktnu kontrolu nad svojim finansijama u lagano regulisanom vozilu.

Budući da se uredi ne moraju registrovati kod Komisije za hartije od vrijednosti kao savjetnici, procjene variraju u zavisnosti od njihovog broja i imovine kojom upravljaju. Ima ih barem 10,000 porodične kancelarije širom sveta, od kojih je većina stvorena u poslednjih 15 godina, prema računovodstvenoj kući EY.

Morgan Stanley je imao više uspjeha pri potpisivanju novopečenih bogataša na svoju platformu u odnosu na porodice sa starim novcem kojima se već upravlja. U posljednjoj deceniji došlo je do neviđenog talasa stvaranja bogatstva dok osnivači start-up-a prikupljaju novac u privatnim krugovima, prodaju svoje kompanije ili ih uzimaju u javnost.

“Ako pogledate svaki IPO u poslednjih 12 do 24 meseca, videćete direktora koji sada ima više novca nego što je ikada imao, a obično ne postoji tim koji bi njime upravljao,” rekao je Fin. “Kada dođe do šeste generacije [bogatstva], stvar je već upravljana.”

Banka nastavlja da dodaje mogućnosti na kontrolnu tablu svoje porodične kancelarije, uključujući i mogućnost čuvanja deonica privatnih kompanija. Morgan Stanley također radi na platformi za pronalaženje partnera na kojoj start-up kompanije mogu prikupljati sredstva direktno u banci, privlačeći kapital iz porodičnih ureda i drugih klijenata sa ultra visokom neto vrijednošću.

“To je postao veliki izvor potražnje ovih porodica. Žele da im se pokaže više različitih vrsta nepovezanih investicija”, rekao je Fin.

Iako su konkurenti američkih i europskih banaka, uključujući JPMorgan Chase i UBS, bio jockeying da bi služio porodičnim kancelarijama u poslednjih nekoliko godina, Morgan Stanley veruje da ima značajan početak u stvaranju rešenja zasnovanog na fintech-u za grupu, prema kopredsedniku Andy Saperstein.

„Bilo bi veoma teško većini takmičara da pokušaju da naprave nešto ovako“, rekao je Saperštajn. „Efektivno pružamo institucionalno kvalitetne usluge porodicama.”