Najveća investiciona banka Morgan Stanley već nekoliko mjeseci upozorava na sve teže ekonomske uslove, a glavni američki strateg za dionice kompanije Mike Wilson pokrenuo je nedavnu bilješku na temu odbrambenog ulaganja, posebno ulaganja u dividende.
Wilson postavlja jasnu strategiju za investitore dividende, počevši od činjenice da najbolje dionice za dividende, po svojoj prirodi, obezbjeđuju tok prihoda koji je siguran i stabilan, te će pružiti zaštitu investitorima u svakom tržišnom okruženju.
„Vjerujemo da 'slatka tačka za dividendu' nije pronaći dionice s najvećim prinosom,“ kaže Wilson, „već pronaći konzistentne kompanije koje mogu povećati svoju dividendu iz godine u godinu i imaju dokazane rezultate. Upravo ta osnovna stabilnost u kombinaciji s povratom dividende može pružiti odbrambeni jastuk tokom perioda tržišnih turbulencija – slično današnjem okruženju.”
U tom kontekstu, analitičari Morgan Stanleya su odabrali dionice koje investitorima nude neke od najpouzdanijih dostupnih dividendi. Koristeći TiipRanks platforma, izvukli smo detalje o tri od tih izbora. Hajde da zaronimo.
Philip Morris International Inc. (PM)
Prva dionica koju ćemo pogledati, Philip Morris, dobro je poznata kao jedna od najvećih svjetskih duhanskih kompanija i vlasnik cigareta marke Marlboro. Dok cigarete i drugi proizvodi za pušenje čine lavovski udio u prodaji firme, PM snažno naglašava svoje linije bezdimnih proizvoda. To uključuje vape, grijane duhanske proizvode i oralne nikotinske vrećice. Kompanija se hvali da su njeni bezdimni proizvodi, posebno linije za grijani duhan, pomogli više od 13 miliona odraslih pušača širom svijeta da prestanu pušiti.
Dividenda kompanije vredna je pažljivog razmatranja, jer investitorima nudi pouzdanu isplatu sa dugom istorijom stalnog rasta. PM je prvi put počeo da isplaćuje dividendu 2008. godine, kada je izašla na berzu; od tada, kompanija nije propustila tromjesečnu isplatu – i podizala je dividendu svake godine, uz CAGR od 7.5%. Trenutna tromjesečna isplata dividende iznosi 1.27 dolara po dionici, što je 2 centa više u odnosu na prethodni kvartal. Dividenda iznosi 5.08 USD po običnoj dionici na godišnjem nivou i daje jakih 5.3%. Novosakupljena dividenda isplata je zakazana za 27. septembar.
Isplata dividende je podržana i u potpunosti pokrivena redovnom kvartalnom zaradom PM-a, koja je u drugom kvartalu 2. iznosila 22 dolara po razrijeđenoj dionici. Philip Morris cilja razvodnjenu dobit po dionici za cijelu godinu u rasponu od 1.32 do 5.73 dolara, što je dobra vijest za investitore dividendi, jer će postizanje tog cilja zadržati dividendu lako pristupačnom za kompaniju.
Analitičar Pamela Kaufman, koji pokriva ovu prodavnicu duhana za Morgan Stanley, uzima u obzir povećanje prodaje bezdimnih proizvoda kompanije, kao i njenu općenito zdravu finansijsku poziciju, u preporuci dionica.
„Rezultati u drugom tromjesečju odražavaju mnoge ključne principe naše teze, uključujući atraktivan IQOS zamah s ubrzavanjem rasta novih korisnika IQOS-a, čvrste osnove za zapaljive proizvode s pozitivnim međunarodnim tržišnim udjelom/volumenom cigareta i povećane osnovne smjernice“, smatra Kaufman.
Gledajući naprijed, Kaufman ocjenjuje PM kao prekomjernu težinu (tj. Kupi) i postavlja ciljnu cijenu od 112 dolara za ~16% potencijalnog rasta. (Da pogledate Kaufmanov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, dionice Philip Morris-a imaju umjerenu kupovinu na osnovu konsenzusa Streeta, na osnovu 7 recenzija koje uključuju 4 kupovine i 3 zadržavanja. (Pogledajte prognozu PM dionica na TipRanksu)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Sljedeća je Citizens Financial Group, firma za bankarstvo sa stanovništvom na američkim tržištima. Citizens Financial ima sjedište na Rhode Islandu i posluje kroz 1,200 filijala u 14 država, sa središtem u Novoj Engleskoj, ali se proteže na regije Srednjeg Atlantika i Srednjeg zapada. Fizički i komercijalni klijenti mogu pristupiti čitavom nizu usluga, uključujući tekuće i depozitne račune, lične i male poslovne kredite, upravljanje imovinom, čak i devize. Za klijente koji ne mogu doći do poslovnice, CFG nudi mobilno i online bankarstvo, te više od 3,300 bankomata.
Citizens Financial je zabilježio prihod od 2.1 milijardu dolara u drugom kvartalu 2. godine, što je skok od 22% u odnosu na prethodnu godinu. Zarada je ispod očekivanja; na 23.5 miliona dolara, neto prihod je pao za 364% u odnosu na prethodnu godinu, a EPS, sa 43 centi, bio je manji od polovine od 67 dolara prijavljenih u kvartalu prošle godine.
Uprkos padu zarade i vrijednosti dionica, Citizens Financial se osjećao dovoljno sigurnim da proširi svoj program povrata kapitala. Odbor je u julu odobrio otkup dionica u iznosu do 1 milijarde dolara, što je povećanje od 250 miliona dolara u odnosu na prethodno odobrenje.
Istovremeno, kompanija najavljuje i povećanje tromjesečne isplate dividende na uobičajene dionice za 8%. Nova isplata, od 42 centa po akciji, izašla je u avgustu; godišnje iznosi 1.68 dolara i daje prinos od 4.5%. Citizens Financial ima istoriju pouzdanih isplata dividendi i redovnih povećanja od 2014. godine; dividenda je povećana dva puta u posljednje tri godine.
Ova akcija je zapela za oko Morgan Stanley-u Betsy Graseck, koji iznosi optimističan slučaj za kupovinu CFG-a.
„Građani smo s prekomjernom težinom zbog rasta zarade iznad vršnjaka potaknut višestrukim pokretačima, uključujući njegove diferencirane kategorije zajmova koje pokreću rast zajmova bolji od ostalih, disciplinirano upravljanje troškovima i EPS od akvizicija zasnovanih na naknadi. “, napisao je Graseck.
Graseckova ocjena prekomjerne težine (tj. Kupi) dolazi sa ciljnom cijenom od 51 USD. Ako se njena teza ostvari, dvanaestomjesečni dobitak od ~37% potencijalno bi mogao biti na vidiku. (Da pogledate Graseckov rekord, kliknite ovdje)
Finansijski zdrave bankarske firme sigurno će pokupiti interes na Wall Streetu, a dionice CFG-a imaju 13 nedavnih analiza analitičara, uključujući 10 za kupovinu i 3 za zadržavanje, dajući dionici konsenzusnu ocjenu Strong Buy. Ciljna prosječna cijena od 46.85 dolara implicira ~28% jednogodišnje dobitke od cijene trgovanja od 36.76 dolara. (Pogledajte prognozu akcija CFG-a na TipRanksu)
AvalonBay (AVB)
Treći izbor Morgan Stanleya koji gledamo je AvalonBay, fond za ulaganja u nekretnine (REIT) fokusiran na nekretnine. REIT-i imaju snažnu reputaciju za isplatu solidnih dividendi; Poreski zakoni od njih zahtevaju da vrate određeni procenat dobiti direktno akcionarima, i često koriste dividende da bi se uskladili sa regulatornim zahtevima. AvalonBay posjeduje, kupuje, razvija i upravlja višeporodičnim objektima u metropolitanskoj oblasti New York/New Jersey, u Novoj Engleskoj i srednjoatlantskim regijama, na sjeverozapadu Pacifika i u Kaliforniji. Kompanija cilja nekretnine u vodećim urbanim centrima svojih operativnih područja.
Povećane rente bile su velika komponenta opšteg povećanja stope inflacije, a to se odrazilo i na AvalonBay-ovu gornju liniju. Prihod kompanije u drugom kvartalu od 2 miliona dolara bio je najveći u posljednje dvije godine. Što se tiče zarade, 'bučnije' metrike, AvalonBay je prijavio 650 miliona dolara neto prihoda koji se može pripisati dioničarima; Razvodnjeni EPS je dostigao 138.7 centi po akciji, što je pad sa 99 USD u kvartalu pre godinu dana.
Iako je zarada po dionici pala, kompanija je izvijestila o porastu u odnosu na prethodnu godinu u ključnom pokazatelju, fondu iz poslovanja (FFO) koji se može pripisati redovnim dioničarima. Na razvodnjenoj osnovi, FFO je porastao 22% g/g, sa 1.97 USD na 2.41 USD. Investitori dividende to bi trebali imati na umu, jer REIT-ovi obično koriste FFO za pokrivanje dividende.
AvalonBay-ova dividenda je posljednji put isplaćena u julu, po 1.59 dolara po običnoj dionici. Sljedeća isplata, za oktobar, već je deklarirana po istom kursu. Tromjesečna isplata od 1.59 USD iznosi 6.36 USD po običnoj dionici, i daje prinos od 3.3%. AvalonBay je isplaćivao tromjesečnu dividendu u svakom tromjesečju – bez promašaja – otkako je izašao na berzu 1994. godine, a u posljednjih 28 godina je u prosjeku imao godišnji porast isplate od 5%.
Morgan Stanley analitičar Adam Kramer vidi put naprijed za ovu kompaniju i objašnjava zašto bi investitori sada trebali ući: „Mislimo da AVB može trgovati uz premiju u odnosu na [jednake] u našoj pokrivenosti s obzirom na vodeći SS-prihod i snažan rast FFO po dionici i diferenciran razvoj program. Vjerujemo da investitori imaju 'besplatnu opciju' u procesu razvoja jer trenutna cijena dionica implicira ~19.7x višestruku vrijednost na našem '23e FFO ex. eksterni rast.”
Kramer koristi ove komentare da podrži svoju ocjenu prekomjerne težine (tj. Kupi) na dionici, a njegova ciljana cijena, postavljena na 242 dolara, sugerira da AVB ima potencijal rasta od 26% ispred sebe. (Da pogledate Kramerov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, akcije AVB-a imaju 8 kupovine i 11 držanja, što čini konsenzus analitičara ovde umerenom kupovinom. Dionice su najskuplje na ovoj listi, sa 190.87 dolara po dionici, a prosječna ciljana cijena od 226.17 dolara ukazuje na potencijal porasta od ~18% u narednim mjesecima. (Pogledajte prognozu akcija AVB-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html