Više neizvjesnosti nakon zarada, slab broj BDP-a

Trgovanje u srijedu nije promijenilo igru ​​jer su cijene dionica fluktuirale nakon njihovog oporavka od ponedjeljka do utorka. S&P 500 indeks je ojačao 0.02% nakon što je odskočio od najniže vrijednosti unutar dana od oko 5,050. U petak je indeks dostigao novi srednjoročni minimum od 4,953.56. Ovo je označilo najniži nivo od kraja februara, sa padom od preko 311 poena ili 5.9% u odnosu na rekordnih 5,264.85 28. februara. kvartalna objava zarade.

Objava META dionica značajno je pogoršala raspoloženje investitora, a jutros fjučers ugovor ukazuje na 1.0% niže otvaranje trgovačke sesije za indeks. Pored toga, medvjeđi slučaj je podržan današnjim podacima Advance GDP-a, koji su pokazali povećanje od samo 1.6% u prvom kvartalu (u odnosu na očekivanih +2.5%). Danas poslije radnog vremena, bit ćemo važni izdanja GOOG, INTC i MSFT. Nakon jučerašnjeg preokreta, tržište bi se moglo konsolidovati nakon prošlonedeljne rasprodaje.

U mojoj prognozi cijene dionica za april, primijetio sam, “Zatvarajući mjesec mart sa dobitkom od 3.1%, postavlja se pitanje: Hoće li S&P 500 dodatno proširiti bikovsko tržište u aprilu ili je korekcija naniže na horizontu? Sa suprotne tačke gledišta, takva korekcija izgleda vjerovatno, ali ukupni trend ostaje bikovski.”

Jučer se raspoloženje ponovo pogoršalo, na šta ukazuje AAII Anketa o raspoloženju investitora, koja je pokazala da je samo 32.1% pojedinačnih investitora bikovsko, dok je 33.9% njih medvjeđe. Osjećaj AAII je suprotan pokazatelj u smislu da visoko bikovska čitanja mogu ukazivati ​​na pretjeranu samozadovoljstvo i nedostatak straha na tržištu. Suprotno tome, medvjedast čitanja su povoljna za tržišne uspone.

U petak je tržište probilo značajan nivo podrške, obilježen dnevnim jazom naviše od 22. februara (4,983.21-5,038.83), ali je ove sedmice povukao dio pada, zatvarajući se iznad tog nivoa podrške u utorak i srijedu, kako možemo pogledajte na dnevnom grafikonu.

Nasdaq 100 – Neizvjesnost nakon skoka

Nedavno je indeks Nasdaq 100 fokusiran na tehnologiju probio nivo od 18,000, a u petak je nakratko pao ispod nivoa od 17,000, dostigavši ​​lokalni minimum od 16,973.94.

Jučer se trgovalo na čak 17,653.66, prije nego što je zatvorilo samo 0.32% više nakon povlačenja unutar dana. Nivo otpora ostaje na 17,800, obilježen prethodnim najnižim nivoima. Očekuje se da će jučerašnja META-ina objava o zaradi i današnji podaci gurnuti indeks 1.5% niže na otvaranju.

VIX je ostao blizu 16

Indeks VIX, također poznat kao mjerač straha, izveden je iz cijena opcija. Krajem marta trgovalo se oko nivoa 13. Međutim, nedavna nestabilnost tržišta dovela je do povećanja VIX-a. U petak je dostigao maksimum od 21.4, najviši od kraja oktobra, što ukazuje na strah na tržištu. Ove sedmice, ona se vraćala na taj napredak, dostižući nivo ispod 16 u utorak i juče.

Istorijski gledano, pad VIX ukazuje na manji strah na tržištu, a rast VIX prati padove na berzi. Međutim, što je niži VIX, veća je vjerovatnoća preokreta tržišta naniže.

Fjučers ugovor – opet ispod 5,100

Pogledajmo satnicu S&P 500 fjučers ugovora. Jučer je tržište dostiglo lokalni maksimum od oko 5,129, što je označilo najvišu tačku odskoka. Akcija cijena nakon radnog vremena gurnula je ugovor na niže, prema nivou podrške od oko 5,050-5,070. Otpor ostaje na oko 5,100-5,120.

zaključak

Indeks S&P 500 ubrzao je pad prošle sedmice, produživši korekciju sa rekordnih 28. marta od 5,264.85 na tenzije na Bliskom istoku, jak američki dolar. U petak se rasprodao ispod važnog nivoa od 5,000, a ove sedmice se oporavio i povukao neke od padova.

Međutim, jučer se S&P 500 povukao sa lokalnog maksimuma od oko 5,090, a jutros je spreman za otvaranje 1.0% niže na jučerašnjoj META zaradi i vjerovatno 15% niže otvaranje te dionice, plus slabe Advance GDP podatke.

Juče sam pisao „Je li to bio preokret naviše? Još uvijek izgleda kao korekcija naviše ili konsolidacija nakon skoro 6% pada u odnosu na nedavno stečenu novu rekordnu vrijednost.

Međutim, možda je vrijeme za oprezan optimizam, jer se čini da objave o zaradi podstiču cijene dionica na više.”

Zaista, to i dalje izgleda kao korekcija naviše, i bio sam u pravu kada je u pitanju oprezni optimizam – nije vrijeme da budemo puni optimizma u pogledu tržišta, koje ostaje u fazi korekcije.

2. aprila sam to napisao “U aprilu ćemo vidjeti uobičajenu seriju važnih ekonomskih podataka, ali s obzirom da Fed naginje ublažavanju monetarne politike, možda bismo trebali više pažnje posvetiti sezoni kvartalnih zarada. Međutim, dobra zarada se ovaj put može susresti sa akcijom uzimanja profita. Čini se da je tržište sve bliže korekciji.”

Zatim sam dodao: “Čini se da se uzimanje profita dešava. Je li ovo novi trend pada? Vjerovatno, međutim, nije moguća korekcija na 5,000-5,100 u nekom trenutku.”

Za sada, moja kratkoročna perspektiva ostaje neutralna.

Evo razdvajanja:

• S&P 500 će vjerovatno vratiti dio svog oporavka od utorka do srijede na osnovu META izvještaja, podataka o BDP-u.
• U petak su cijene akcija bile najniže od februara, što ukazuje na korekciju srednjoročnog rasta.
• Po mom mišljenju, kratkoročni izgledi su neutralni.

Potpuna verzija današnje analize – današnje Upozorenje o trgovanju dionicama – veća je od onoga što ste pročitali iznad, i uključuje dodatnu analizu dionica Applea (AAPL) i trenutne pozicije S&P 500 fjučers ugovora. Pozivam vas da se pretplatite i pročitate detalje danas. Upozorenja o trgovanju dionicama također su dio našeg dijamantskog paketa koji uključuje upozorenja o trgovanju zlatom i upozorenja o trgovini naftom.