Više od 70% štediša je zabrinuto da će inflacija uticati na njihovu sposobnost odlaska u penziju

Oko 71% penzionih štediša kaže za Fidelity Investments da su zabrinuti kako će inflacija uticati na njihovu štednju i njihovu sposobnost da se penzionišu. I, možda zlokobnije, oko trećine — 31% — kaže da ne znaju kako da osiguraju da njihova ušteđevina nastavi.

Rezultati dolaze u novom izvještaju o stanju planiranja penzionisanja za 2022. od strane uprave fonda i giganta 401(k).

Među ostalim alarmantnim vijestima u istraživanju: 21% mlađih štediša, odnosno onih od 18 do 35 godina, izjavilo je za Fidelity da su prošle godine unovčili svoje 401(k) kada su dali otkaz. Ergh. A 45% tih mlađih ljudi kaže da nema smisla štedjeti za penziju dok se “stvari ne vrate u normalu”. Podsjetnik za vas djeco: Stvari se nikada ne vraćaju u normalu. Nema takvog mjesta. Uvek postoji nešto.

Povratak na inflaciju: Do sada su naslovi nadmašili stvarne brojke. Na primjer, iako je trenutna stopa visoka, tržište obveznica još uvijek predviđa da će se zvanična stopa inflacije prilično brzo vratiti na dole. Petogodišnja prognoza je 3.4% - manje od polovine trenutne stope inflacije.

Ali investitori su s pravom zabrinuti zbog inflacije, iz dva dobra razloga.

Prvi je da bi zvanična stopa inflacije mogla biti malo neuobičajena. Dok je ukupna zvanična stopa 7.9%, vladini podaci pokazuju dvocifren porast u protekloj godini kod mesa, peradi, ribe, jaja i mlijeka, svježeg voća i povrća, te stvari poput automobila i velikih kućanskih aparata. I naravno sve što se tiče energije. Cijene benzina porasle su skoro 40%.

U redu, dakle cijene ostalih stvari su porasle mnogo manje od ukupne stope inflacije. Među njima su, očigledno, piće, medicinski troškovi i školarina. Ali glavna stvar koja drži zvaničnu stopu inflacije na samo 7.9% jeste to što se više od polovine celokupne kalkulacije zasniva na troškovima stanovanja, a vladini analitičari misle da su ti troškovi porasli za samo 4.5% godišnje u prošlosti 12 mjeseci.

Hmmmm. Jesmo pisano o ovome ranije. Odlučite se sami.

U međuvremenu, drugi razlog zašto je inflacija tolika zabrinutost je taj što je za većinu ljudi neosigurani rizik. Ili, rečeno na Wall Streetu, imaju „nehedžing“ izloženost. Penzioni portfelji se sastoje od dionica i obveznica. Teorija je da će navodno jedan proći dobro kada drugi radi loše. Ali u periodima visoke inflacije i jedno i drugo može biti loše u isto vrijeme. Zaista, vrlo loše, kako će se sjetiti svako ko se sjeća visokih inflacijskih 1970-ih.

od Od 1967. do 1981. godine, investicija u S&P 500 izgubila je skoro četvrtinu svog kupovna moć i ulaganja u 10-godišnje obveznice američkog trezora izgubili su trećinu. Teško je precijeniti finansijsku štetu koja je nastala. Štediše nisu samo izgubile novac u realnom smislu: oni su takođe izgubili i vreme. Neko ko je očekivao prosječan prinos na berzi od 5% godišnje iznad inflacije očekivao bi da će udvostručiti svoj novac, u realnom smislu kupovne moći, tokom tih 14 godina. Tako su završili sa jedva trećinom onoga što su očekivali.

I to je bila šteta koju je osjetio neko ko zapravo nije bio u penziji i koji je mogao ostaviti svoja ulaganja na mjestu. Neko ko je živio od svoje ušteđevine i svake godine je povlačio, bio je u velikoj nevolji.

Obično bi tu trebalo da uđu obveznice TIPS-a, ili trezorske hartije od vrednosti koje su zaštićene od inflacije. Ali one su postale toliko skupe da ih se teško može nazvati inflaciono zaštićenim. Većina je zagarantovano plaćati manje od (zvanične) stope inflacije, iz godine u godinu. Samo oni koji traju skoro 30 godina čak garantovano drže korak sa (zvaničnim) potrošačkim cijenama.

Šta je bolje u periodima visoke inflacije? Pa, ne znamo sigurno jer je svaki put drugačiji. Zlato
SGOL,
-0.86%
bio je izuzetan 1970-ih, ali je tek privatiziran nakon 40 godina pod strogom kontrolom vlade. Danas to nije istina.

Zlato je valuta hiljadama godina, ali naši ekonomski uslovi su potpuno drugačiji. Zamislite kineskog trgovca 1000. godine nove ere koji je trgovao ljudima duž ogromne dužine puta svile do Istanbula. Kako je mogao provjeriti nečiji kreditni rejting? Uobičajena valuta u obliku zlata činila je čuda. Danas bi samo otišao na internet.

drugi sredstva zaštićena od inflacije može uključivati ​​zemljište i nekretnine—što jednostavno može značiti REIT-ove za većinu investitora, kao i vaš dom—i dionice kompanija koje proizvode prirodne resurse kao što su nafta i plin, željezo, ugalj, bakar i tako dalje.

Sredstva koja ulažu u zalihe resursa uključuju SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
i SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
One koje se fokusiraju isključivo na zalihe energije uključuju neke vrlo jeftine opcije, kao što je Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Sektor za odabir energije SPDR fond
XLE,
-0.09%,
i Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
koji svi naplaćuju 0.1% godišnje ili manje.

Verovatno najzaštićenija investicija od inflacije, ako je i najkontroverznija, jeste ona sama roba (kroz fond kojim se trguje na berzi koji kupuje fjučers ugovore). To uključuje određenu izloženost zlatu i srebru, kao i nafti, industrijskim metalima i tako dalje. Dostupna sredstva uključuju Invesco DB fond za praćenje indeksa robe
DBC,
+ 0.47%
i jeftin iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
čije naknade iznose 0.28% godišnje.

Problem sa robom je što, kao Tabasco, malo ide daleko. Oni su nestabilni. Bile su u procvatu prvih nekoliko mjeseci ove godine, ali su u posljednjih nekoliko dana pale za više od 10%. Oh, i tokom veoma dugih perioda, obično su loša ulaganja, jer ne ostvaruju nikakav prihod i imaju tendenciju pada vrednosti, barem izvan perioda visoke inflacije. Roba je pala za oko trećinu u prošloj deceniji, a od maksimuma do najniže vrednosti za oko dve trećine.

Besplatnih ručkova, kao i uvek, nema. Najmanje od svega kada su punjenja za sendviče tako skupa.