Fondovi tržišta novca rastu za preko 286 milijardi dolara dok investitori povlače depozite iz banaka

Goldman Sachs, JPMorgan Chase i Fidelity najveći su dobitnici od investitora koji su ulivali gotovinu u fondove američkog tržišta novca u protekle dvije sedmice, pošto su kolaps dvije regionalne američke banke i sporazum o spašavanju Credit Suissea izazvali zabrinutost za sigurnost bankovnih depozita.

Više od 286 milijardi dolara prelilo se u fondove tržišta novca do sada u martu, što ga čini najvećim mjesecom priliva od dubina krize Covid-19, prema dobavljaču podataka EPFR.

Goldmanova novčana sredstva u SAD-u preuzela su skoro 52 milijarde dolara, što je povećanje od 13 posto od 9. marta, dan prije nego što su američke vlasti preuzele banku Silikonske doline. Sredstva JPMorgana primila su skoro 46 milijardi dolara, a Fidelity je zabilježio priliv od skoro 37 milijardi dolara, prema podacima iMoneyNeta od petka ujutro.

Fondovi tržišta novca obično drže vrlo niskorizična sredstva koju je lako kupiti i prodati, uključujući kratkotrajni dug američke vlade. Dostupni prinosi na ova vozila sada su najbolji u godinama jer rastu s kamatnim stopama, koje su američke Federalne rezerve podigle na 15-godišnji maksimum u svojoj potrazi za obuzdavanjem inflacije. U januaru i februaru bilo je manjih neto priliva, što je stvorilo scenu za najjači kvartal za američke novčane fondove od izbijanja pandemije koronavirusa prije tri godine.

Tempo priliva se ubrzao u proteklih dve nedelje, posebno od velikih štediša koji traže sigurno utočište. Iako su se američki zvaničnici složili da podrže sve depozite u SVB i Signature banci, koji su propali istog vikenda, nisu garantovali one iznad 250,000 dolara u drugim institucijama.

“Vidimo pomake u fondove tržišta novca od strane svakog segmenta investitora,” rekao je Ashish Shah, glavni investicijski službenik za javna ulaganja u Goldman Sachs Asset Management. „S obzirom na volatilnost koju vidimo na tržištu, svaki investitor se mora zapitati: da li moj profil rizika gotovine odgovara [mojem ukupnom profilu rizika] i da li sam dovoljno raznolik među izborima?“

Porast tokova ovog mjeseca pomogao je da se ukupna sredstva u novčanim fondovima u srijedu povećaju na rekordnih 5.1 biliona dolara, prema istraživanju Bank of America.

Podaci Instituta za investicione kompanije pokazuju da se novac slijeva upravo u fondove koji drže dug američke vlade, koji se smatraju najsigurnijim destinacijama. Takozvani primarni fondovi, koji drže bankarske dugove i korporativne papire, imali su male odlive. Najveći prilivi otišli su u fondove koji su povezani s bankama s plavih čipova na Wall Streetu i najvećim investicionim kućama.

Podaci Federalnih rezervi objavljeni u petak pokazuju da su bankarski depoziti opali u sedmici do 15. marta, sa 17.6 biliona dolara na 17.5 biliona dolara, a depoziti u malim bankama smanjeni sa 5.6 biliona dolara na 5.4 biliona dolara.

Neel Kashkari, predsjednik Minneapolis Fed-a, rekao je u nedjelju da su stres u bankarskom sektoru doveo SAD bliže recesiji.

"To nas definitivno zbližava", rekao je Kashkari na CBS-u Face the Nation. „Ono što nam je nejasno je koliko ovih bankarskih stresova dovodi do široko rasprostranjene kreditne krize.“

Sara Devereux, globalna šefica Vanguardove grupe za fiksne prihode, rekla je: „Fondovi tržišta novca su zabilježili izuzetne tokove posljednjih sedmica, s najvećim tokovima u vladine fondove tržišta novca. Dijelom je to zbog bijega ka kvalitetu nakon straha od zatvaranja banaka, ali i zbog toga što su prinosi za tržišta novca trenutno vrlo atraktivni.”

Njena grupa je imala skoro 12 milijardi dolara priliva, što ju je smjestilo na šesto mjesto iza prva tri i Charlesa Schwaba i Federated Hermesa.

Podaci ICI-ja pokazuju da najveći dio tokova dolazi od institucionalnih investitora, ali i fizički klijenti prelaze u novčane fondove.

Andrzej Skiba, šef BlueBay US fiksnog prihoda u RBC Global Asset Management, rekao je: „Kada imate potrese na tržištima sa visokim stepenom neizvjesnosti o glavnim dijelovima ekonomije i širom svijeta, ne samo u SAD-u, prvi impuls je da idemo ka sigurnosti.”

Skiba je dodao: „S obzirom na ponuđene prinose, fondovi tržišta novca nude ne samo dobar prinos, već i veliku sigurnost za investitore.“

Rekao je da se veliki dio priliva ulaže u rekordno izdavanje Federalne banke za stambene kredite - ona odgovara na ogromnu potražnju za likvidnošću svojih banaka članica koje pokušavaju uvjeriti štediše u njihovu stabilnost.

"Generalno vidimo snažnu potražnju za tržištima novca, dijelom zbog snažnih prinosa u ponudi, dok dijelom odražavaju značajnu količinu likvidnosti koju fondovi pružaju i institucionalnim i malim investitorima, čak i na (ili posebno usred) nestabilnih tržišta", Skiba rekao je.

Fondovi međunarodnog tržišta novca, koji su u početku manji, bilježe manje izražen trend. Međutim, BlackRockovi međunarodni fondovi su od 16. marta primili 9 milijardi dolara međunarodnih priliva, a GSAM je dobio 6 milijardi dolara, prema iMoneyNetu.

Dodatno izvještavanje Felicije Švarc iz Vašingtona

Ovaj članak je izmijenjen nakon objavljivanja kako bi se ažurirao ukupan iznos priliva fondova tržišta novca do sada u martu