Mohnish Pabrai kupuje Brookfield Asset Management

rezime

• Guru je ušao na poziciju od 180,303 dionice u kompaniji za upravljanje investicijama.
• Nije napravio nikakve promjene u svoja dva druga američka posjeda.

Nakon što je smanjio svoj udio u Seritage Growth Properties (SRG, finansijski) u protekla dva kvartala, renomirani investitor Mohnish Pabrai (Trgovine, Portfelj), koji je upravljački partner Pabrai Investment Fundsa, malo je pomiješao stvari kada je otkrio jednu transakciju kupovine u svom portfelju dionica za treći kvartal 2022. godine.

Kao rezultat nemogućnosti pronalaženja dobrih prilika na američkom tržištu, guru fokusiran na vrijednost, koji vodi izuzetno koncentriran portfelj sniženih dionica koje nisu u prednosti, rekao je GuruFocusu u 2019. intervju da je veliku većinu svog portfelja preselio u Indiju, Tursku i Južnu Koreju. Portfolio sa sjedištem u SAD-u, koji je trenutno procijenjen na 99 miliona dolara, predstavlja mali dio imovine kompanije sa sjedištem u Kaliforniji kojom upravlja.

Prema prijavi 13F za tri mjeseca završena 30. septembra, Pabrai je uspostavio poziciju u Brookfield Asset Management Inc. (KM, finansijski).

Investitori bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu firme jer izvještaji uključuju samo njene pozicije u američkim dionicama i američkim depozitarnim potvrdama, ali i dalje mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvještaji odražavaju samo trgovine i posjede od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje može, ali i ne mora biti držano od strane izvještajne firme danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Brookfield Asset Management trgovina

Guru je uložio u 180,303 dionice Brookfield Asset Management (KM, finansijski), alocirajući ga na 7.46% portfelja kapitala. To je sada drugi najveći holding Pabraija. Tokom kvartala, akcijama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 48.04 dolara po dionici.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je do sada izgubio oko 3.50% na investiciji.

procjena

Kanadska kompanija za upravljanje alternativnim investicijama sa sjedištem u Torontu, koja nadgleda imovinu od više od 750 milijardi dolara, ima tržišnu kapitalizaciju od 76.18 milijardi dolara; njegove dionice trgovale su se oko 46.21 dolara u utorak sa a odnos cene i zarade iz 22.47, a omjer cijene i knjige od 1.88 i a omjer cijene i prodaje 0.87-a.

The GF vrijednost Linija sugerira da je dionica trenutno pošteno procijenjena na osnovu njenih istorijskih pokazatelja, prošlih finansijskih performansi i procjena budućih zarada analitičara.

Nadalje, prema backtestiranju, GF Score od 91 od 100 ukazuje na to da kompanija ima visok potencijal za bolji učinak. Dok je Brookfield dobio visoke ocjene za rast, rentabilnost, GF vrijednost i impuls, njen finansijska snaga rang je bio nizak.

Pregled kvartalnih rezultata

Brookfield je 10. novembra izvijestio o svojim zaradama za treće tromjesečje.

Za tromjesečni period koji je završen 30. septembra, objavila je kompanija neto prihod od 423 miliona dolara, ili zarade od 24 centa po dionici, na 23.42 milijarde dolara Prihoda. Dok je neto prihod bio manji u odnosu na kvartal prethodne godine, prihod je porastao.

U izjavi, glavni finansijski direktor Brookfielda Nick Goodman prokomentarisao je "odlične rezultate".

„Zarada je podržana snažnim rastom naše franšize za upravljanje imovinom i solidnim radom naših operacija“, rekao je. „Kao rezultat snage naše franšize, sve više postajemo partner izbora za globalne korporacije za raspoređivanje kapitala u velikim razmjerima—o čemu svjedoči naše nedavno partnerstvo od 30 milijardi dolara s IntelomINTC
(INTC, finansijski), naše partnerstvo od 17.5 milijardi dolara sa Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, finansijski) na njihovom portfelju od 36,000 telekomunikacionih tornjeva i našem partnerstvu od 8 milijardi dolara sa Camecom (CCJ, finansijski). "

Finansijska snaga i profitabilnost

GuruFocus je ocijenio Brookfield's finansijska snaga 3 od 10. Kao rezultat toga što je kompanija izdala novi dugoročni dug u posljednje tri godine, ima slabo pokriće kamata. Dalje, nisko Altman Z-Score od 0.54 upozorava da bi kompanija mogla biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost. The povrat na uloženi kapital je takođe u senci ponderisani prosječni trošak kapitala, što znači da se kompanija bori da stvori vrijednost kako raste.

Kompanija rentabilnost prošao mnogo bolje, postigavši ​​ocjenu 9 od 10 iako je bruto marža i operativna marža su u padu. Njegovo prinosi na kapital, imovina i kapetanel, međutim, nadmašuje oko polovine svojih konkurenata. Brookfield je također podržan visokim Piotroski F-Score od 7 od 9, što znači da su uslovi zdravi, dok su dosljedna zarada i rast prihoda doprinijeli rang predvidljivosti od četiri od pet zvjezdica. Istraživanje GuruFocusa pokazalo je da kompanije s ovim rangom vraćaju u prosjeku 9.8% godišnje u periodu od 10 godina.

Guru investitori

Of the gurus investirao u Brookfield, Andreas Halvorsen (Trgovine, Portfelj) ima najveći udio sa 0.90% svojih dionica. Chuck Akre (Trgovine, Portfelj)'s Akre Capital, Tom Gayner (Trgovine, Portfelj), Ron Baron (Trgovine, Portfelj), Murray Stahl (Trgovine, Portfelj) i Jim simons (Trgovine, Portfelj)' Renaissance Technologies također ima znatan fond.

Za usporedbu, Pabraijeva pozicija čini samo 0.01% kompanije.

Dodatni udjeli i sastav portfelja

Pabraijeva druga dva udjela u njegovom kapitalu portfelj su poluvodička kompanija Micron TechnologyMU
Inc. (MU, finansijski) i Seritage Growth Properties, fond za ulaganja u nekretnine.

Tehnološki sektor ima najveću prisutnost u portfoliju gurua kapitala sa 92.51% pondera, zatim slijede finansijske usluge sa zastupljenošću od 7.46% i nekretnine sa 0.03% izloženosti.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije ni u jednoj spomenutoj dionici i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u naredna 72 sata.