Nema sumnje da je 2023. dobro počela za investitore u dionice. Od 5. januara bilježimo oštar rast na tržištima – S&P 500 je za to vrijeme porastao za 5%, a NASDAQ indeks je ojačao za 8%. Iako ovo ne završava dugoročno medvjeđe tržište od početka prošle godine, to donosi nadu da bi ova godina mogla biti bolja.
Ili možda ne. Ekonomista Mohamed El-Erian je bacio pogled na kratkoročne izglede, napominjući da su u igri prepreke koje mogu donijeti dodatni pritisak na tržišta.
El-Erian ne poriče nedavne pozitivne preokrete koji su pojačali sentiment, posebno zahlađenje stope inflacije i usporavanje agresivnog povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi. Ali on također ističe četiri snažna neugodna vjetra: potencijal za novu epidemiju COVID-a u Kini; iscrpljena štednja domaćinstava u SAD; vjerovatnoća da će američka inflacija ostati 'ljepljiva' na 4% ili više; i Federalne rezerve koje možda ne žele smanjiti kamatne stope. Bilo ko bi mogao predstavljati kamen spoticanja, a El-Erian vidi da kombinacija stavlja tačku na trenutni reli.
Ovakvo tržišno okruženje praktički vrišti od investitora da preduzmu obrambenu akciju – i to će ih prirodno natjerati da pogledaju dionice dividende. Pouzdani obveznici divljenja sa visokim prinosima će obezbediti stabilan tok prihoda, garantujući prinos čak i kada se berze smanje.
Imajući ovo na umu, koristili smo platformu TipRanks da bismo prikupili detalje o dva 'šampiona dividende', koji sadrže ocjenu jake kupovine prema konsenzusu analitičara i prinose od 8% ili više kako bismo osigurali povrat novca. Pogledajmo izbliza.
Plains All American Pipeline (AAP)
Prvi je Plains All American Pipeline, ugljikovodična srednja kompanija. PAA posluje u području između bušotina i kupaca, premeštajući sirovu naftu, naftne derivate, prirodni gas i tečnosti prirodnog gasa kroz mrežu cjevovoda, skladišta rezervoara, transportnih čvorišta i transfera, rafinerija i terminala. Imovina kompanije takođe uključuje više od 2,000 kamiona i prikolica i oko 6,000 tečnih vagona za sirovu naftu i prirodni gas. Kompanija sa sjedištem u Hjustonu u Teksasu može podnijeti kretanje više od 6 miliona barela nafte i prirodnog plina dnevno.
Posao je jednako velik kao što zvuči, a u dolarima, PAA je ostvarila najveći prihod od 14.33 milijarde dolara u posljednjem izvještajnom kvartalu, trećem kvartalu 3. godine. Ovaj ukupni iznos je povećan za 22% u odnosu na prethodnu godinu i odražava kombinaciju većeg obima transporta i viših cijena robe. Spuštajući se na krajnji rezultat, kompanija je imala neto prihod od 33 miliona dolara, što je solidan preokret u odnosu na gubitak od 384 miliona dolara prijavljen u kvartalu prethodne godine.
Što se tiče gotovine, Plains All American je ostvario jak učinak u trećem kvartalu 3. godine, sa neto gotovinom iz poslovanja od 22 milion dolara, što je skoro 941 puta više od 3 miliona dolara gotovine iz operacija isporučenih u trećem kvartalu 336. godine. Slobodni novčani tok je opao u odnosu na prethodnu godinu, sa 3 milijardi dolara na 21 miliona dolara, ali je i dalje bio dovoljan da u potpunosti finansira povećanu isplatu dividende. Nakon distribucije, PAA je imao FCF od 1.09 miliona dolara.
Što se tiče dividende, najnovija izjava kompanije je data 9. januara, za Q4 isplatu od 0.2675 dolara po običnoj akciji. Ovo je povećanje od 5 centi u odnosu na posljednju isplatu, a godišnji podjeli uobičajenih dionica od 1.07 dolara daje solidnih 8.8%. Ne samo da je ta dividenda više od 4 puta veća od prosjeka na širim tržištima, već i nadmašuje decembarsku godišnju inflaciju za 2.3 poena, garantujući realnu stopu prinosa za investitore.
Ova dionica zapela je za oko Truistovom analitičaru s 5 zvjezdica Nealu Dingmannu, koji vidi razlog za optimizam i kaže za PAA: „Plains nastavlja imati koristi od solidnog permskog organskog i eksternog rasta jer basen ostaje jedan od rijetkih domaćih pokretača rasta. I dalje smo uvjereni da će kompanija moći nastaviti povećavati svoju dividendu zajedno sa oportunističkim otkupom dionica s preostalim 200 miliona dolara po njenom odobrenju. Pored prinosa dioničara, predviđamo da će Plains nastaviti s smanjivanjem financijske poluge, a potencijalno će početi zvati neke preferencijalne dionice sljedeće godine, pod pretpostavkom da će dionice biti promijenjene.”
Sa prinosom na ovoj skali, Dingmann smatra prikladnim da dionicu ocijeni kao kupovinu, a njegova ciljna cijena od 15 dolara podrazumijeva dobit od ~23% u jednogodišnjem horizontu. Na osnovu trenutnog prinosa od dividende i očekivane aprecijacije cijene, dionica ima ~31% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Dingmannov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, dionice PAA imaju ocjenu Jaka kupovina prema konsenzusu analitičara, na osnovu 6 nedavnih recenzija koje uključuju 5 kupovine i 1 zadržavanje. Dionice se prodaju za 12.16 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 15.67 dolara implicira prostor ili 12-mjesečni rast od ~29%. (Vidi Prognoza dionica PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Sljedeći je OneMain, kompanija za finansiranje potrošača koja nudi finansijske usluge bazi klijenata koji obično imaju poteškoća da pristupe kreditu i kapitalu preko poslovnih banaka. OneMain je postao lider u ovoj niši, a njegov asortiman usluga uključuje pristupačne kredite, potrošačko financiranje i kredite, te proizvode osiguranja. Kompanija pažljivo provjerava svoje klijente i koristi namjenski dizajnirane finansijske proizvode kako bi zadržala stopu neizmirenja obaveza na niskom nivou – iako se brine za klijentelu koja se obično ne smatra kreditno sposobnom.
Najveći ukupni prihodi kompanije bili su izuzetno konzistentni, držeći između 1.2 milijarde i 1.29 milijardi dolara; posljednje tromjesečje, 3Q22, donijelo je 1.29 milijardi dolara najveće cijene. Zarada je, međutim, klizila u posljednjih nekoliko kvartala. U Q3, kompanija je imala razvodnjeni EPS od 1.51 USD. Iako je u padu od 36% u odnosu na prethodnu godinu, ovaj EPS je nadmašio prognozu od 1.32 USD sa maržom od 14%. Na kraju Q3, OneMain je imao 536 miliona dolara likvidne imovine.
Taj posljednji podatak je ključan za investitore koji su okrenuti povratu, jer novčana sredstva podržavaju dividendu. Najnovija izjava kompanije data je u novembru, za isplatu od 95 centi koja je obavljena 4. novembra. Godišnja dividenda na obične dionice od 3.80 dolara daje prinos od 9.6%, skoro 5 puta veći od prosjeka u kompanijama koje su uvrštene na S&P – i više od 3 poena veća od decembarske inflacije od 6.5% na godišnjem nivou. Uz zdravu gotovinsku podršku i značajnu realnu stopu povrata, ovo je dionica za dividendu koja zaslužuje drugi pogled.
Taj drugi pogled je dobio od JMP analitičara Davida Scharfa, koji piše: „Jedan glavni financijski faktor, sa oko 5 puta veći od naših izgleda za 2023. godinu, predstavlja jednu od uvjerljivijih vrijednosti, po našem mišljenju, zasnovanu na proaktivnijem pristupu upravljanju kreditnim rizikom u odnosu na konkurente u drugoj polovini, izgledi za stvaranje prevelikog kapitala i dobitke u udjelu uzrokovane povlačenjem više konkurenata u sektoru ličnih zajmova koji su trenutno u nevolji zbog nedostatka sredstava.”
Usmeravajući svoju pažnju na sposobnost OneMaina da generiše prinose, Scharf je impresioniran naporima kompanije u otkupu deonica, politikom koja je komplementarna isplatama dividendi, i dodaje: „Čak i nakon trećeg kvartala 3. godine kada je više od milijardu dolara kapitala vraćeno akcionarima, kompanija ima još 22 milijarde dolara otkupa koji je preostao po trenutnoj autorizaciji do sljedećeg juna.”
Gledajući naprijed, Scharf daje dionicama OMF-a ocjenu "Nadmašuju" (tj. Kupite), sa ciljnom cijenom od 49 dolara kako bi ukazao na povjerenje u dobit od ~24% u narednoj godini. (Da pogledate Scharfov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, 9 nedavnih analiza analitičara na OneMain-u podržavaju konsenzusnu ocjenu Strong Buy sa 7 kupovine i 2 zadržavanja. Prosječna ciljna cijena je 44.78 dolara i sugerira rast od 13% u odnosu na trenutnu cijenu od 39.61 dolara. (Vidi Prognoza dionica OMF-a)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
odricanje: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Veoma je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html