Microsoftov AI Pivot se isplatio

Tokom protekle dvije sedmice jedna od najvećih kompanija na svijetu transformirala se u okretan start-up, a investitori su nagradili posao milijardama dioničarske vrijednosti.

Executives at Microsoft (MSFT) objavila je u utorak da će kompanija sa sjedištem u Redmondu u Washingtonu formalno uključiti umjetnu inteligenciju u svoj posao pretraživanja interneta. Akcije su skočile 4.2%.

Investitori bi trebali još jednom pogledati Microsoft.

Dobit u utorak je samo najnoviji skok u ono što je postalo sjajne dvije sedmice za dioničare. Dionice Microsofta porasle su za 10.3% od kompanije objavio 23. januara da se produžava partnerstvo sa OpenAI. Ugovor vrijedan 10 milijardi dolara će donijeti OpenAI alate umjetne inteligencije u Microsoftove softverske proizvode, uključujući Bing, njegov internet pretraživač. Dioničari su od formalne objave zaradili hladnih 186 milijardi dolara.

Objektivno, matematika se ne slaže.

AI nije nov, OpenAI jeste nije najbolji u klasi tehnologije, a Microsoftov Bing nije u istoj galaksiji kao Google pretraga, lider u kategoriji sa 92% tržišnog udjela, prema izvještaj na StatCounter-u. Bing ima samo 3% udjela.

Multiplikator sile je Microsoft, sa svojim dubokim džepovima i značajnom skalom.

Investitori su suspendovali nevericu.

Ništa od ovoga nije nesreća. Sve je to majstorska lukavstvo da se odvrati pažnja od slabosti u potrošnji preduzeća, geneze Microsoftovog osnovnog poslovanja.

Satya Nadella, glavni izvršni direktor, rekao je u januaru da preduzeća preusmjeravaju svoje radno opterećenje u nastojanju da smanje potrošnju. Očekuje se da će ovaj proces trajati još najmanje dva kvartala i zadržati prihode tokom trećeg kvartala u rasponu od 50.5 do 51.5 milijardi dolara, što implicira rast od samo 3%, što je daleko ispod ranijih predviđanja.

Nasuprot tome, ChatGPT, OpenAI chatbot koji dolazi na Bing, pun je obećanja. Tehnologiju su mediji beskrajno propagirali kao sljedeće veliko otkriće. Analitičari UBS-a rekli su prošle sedmice da je ChatGPT na putu da dosegne 100 miliona mjesečno aktivnih korisnika za samo dva mjeseca. Ovo je brži put do te prekretnice nego TikTok, kratki video, senzacija društvenih medija.

Privlačnost ChatGPT-a, ili chat generativnog unaprijed obučenog transformatora, je razgovor. Softver koristi umjetnu inteligenciju za obuku izuzetno velikih jezičkih modela sakupljenih s interneta. Ti podaci se zatim manipulišu u razgovore nalik ljudima, sa iznenađujuće složenim odgovorima. ChatGPT se osjeća kao budućnost prikupljanja informacija.

Nadela tvrdi da će sva kompjuterska interakcija u budućnosti biti posredovana ovim agentima za pomoć. Chat botove naziva kopilotima. Međutim, investitori vide veliki pokretač zarade.

Chatbotovi i AI sistemi općenito koriste mnogo računarske snage. Srećom, Microsoft ima rješenje. Njegov Azure cloud computing posao je najbrže rastući veliki operater u oblaku na svijetu. Njegovo partnerstvo sa OpenAI-jem osigurava da će se svi ti upiti za ćaskanje odvijati unutar Microsoftovih centara podataka u oblaku, a uglavnom uz Microsoft digitalne oglase. Računica je ta koja podstiče cijenu dionica više.

Nešto od ovoga je hype.

Mnoge nove tehnologije su došle i nestale od pandemije. Od putovanja u svemir do decentralizovanih finansija, ideje su bile velike, ali previše daleko u budućnosti da bi imale ekonomski smisao. AI je drugačiji. Nije novo, niti više radikalno. Došlo je vrijeme za AI.

Ovo je uglavnom zbog masivnog ulaganja u infrastrukturu od strane firmi kao što su Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL), i Microsoft. Svake godine troše milijarde na izgradnju superračunara i skladišta u oblaku. Ovi objekti su mozak iza AI i unosni su poslovi.

Microsoft prihod od oblaka iznosi 110 milijardi dolara godišnje. Azure, ključna komponenta, raste za 31% u odnosu na prethodnu godinu.

Po cijeni od 267.56 dolara, dionice se trguju sa 25x unaprijed zaradom i 9.9x prodajom. Iako su ovo uzvišeni omjeri, razumni su s obzirom na kratkoročnu reklamu oko AI.

Dionice Microsofta bi se lako mogle trgovati na 285 dolara u bliskoj budućnosti i 315 dolara do kraja godine. Gigantski softverski biznis se ponaša kao start-up. Slijedit će i više cijene.

Osjećate se finansijski bezveze? Dozvolite nam da budemo vaša finansijska vila kum. Prijavi se za naš probni period od 1 USD a mi ćemo vam pomoći da vaša ulaganja pretvorite u kraj iz bajke.