Microsoft na oblaku 9 nakon razbijajućih očekivanja

To je najveća tehnološka kompanija o kojoj niko nikada ne govori, a posao cvjeta.

Microsoft
MSFT
(MSFT) u utorak je izvijestio o iznenađujuće jakim finansijskim rezultatima o kontinuiranom rastu u računalstvu u oblaku i prihodima od korporativne pretplate na Office 365.

Softverski gigant sa sjedištem u Redmondu u Washingtonu drži pod kontrolom poslovne klijente.

Većina velikih tehnologija je na udaru političara, regulatora i manjih, spretnijih tehnoloških kompanija. Meta platforme (FB), Amazon.com (AMZN), Abeceda (GOOGL), jabuka
AAPL
(AAPL) i čak Netflix
NFLX
(NFLX) izgleda da ne mogu uhvatiti pauzu. Neki birači se uvijek žale da su platforme prevelike, previše antikonkurentne.

Čudno, čini se da nijedna od tih praćki i strelica ne probija Microsoft. Kompanija nastavlja svoj posao, postaje sve veća i dominantnija, iz kvartala u kvartal.

Srce carstva su Microsoftova dva korporativna poslovanja u oblaku. Azure je računarska platforma koja omogućava kompanijama da upravljaju radnim tokovima, pohranjuju podatke i pokreću složene digitalne softverske pakete koji su postali toliko važni za strategije rasta. Prodaja u Azureu porasla je na 19 milijardi dolara, 26% više u odnosu na prošlu godinu. Office 365 je pretplatnička verzija popularnog Microsoft Office paketa za produktivnost. Taj segment je ostvario prodaju od 15.8 milijardi dolara, što je povećanje od 17% u odnosu na prije godinu dana.

Međutim, ne treba zanemariti tradicionalni posao sa personalnim računarima. Staroškolski Windows operativni sistem, Surface računari, Xbox i reklamne kompanije ostvarile su prodaju od 14.5 milijardi dolara, 11% više nego godinu dana ranije.

Kompletan Microsoftov paket bio je dobar za prihode u prvom kvartalu od 49.4 milijarde dolara, što je povećanje od 18%. Dobit je porasla za 8% na 16.7 milijardi dolara. Dionice Microsofta su se u srijedu rano nakon rezultata trgovale 6% više.

Godišnja stopa prodaje u Microsoftu sada iznosi skoro 200 milijardi dolara, sa oko jedne trećine profita. I jedva da je bilo riječi o nekonkurentnim praksama ili potrebi za većom regulativom. Sataya Nadella, glavni izvršni direktor objavio prošlog augusta da bi cijene pretplate na Office 365 porasle na sve strane. Cvrčci.

Čini se da je tajna u Microsoftu u klijenteli.

Ima smisla da glavni finansijski službenici pokreću svoj softver za produktivnost u oblaku. I ne škodi što su Word, Excel i PowerPoint postali industrijski standardi. Spajanje licenci za produktivnost sa naknadama za Azure korporativne usluge u oblaku nije jednostavno. Jeftinije je. Osim toga, lakše je dobiti sve od jednog dobavljača nego juriti gomilu konkurentskih usluga na drugom mjestu.

Bila je pomalo teška vožnja u 2022. za dionice Microsofta. Od zatvaranja u utorak, dionice su pale za 19.7%, što ih stavlja znatno ispod svih ključnih pokretnih prosjeka. Posao je očito jak i brzo raste, ali to ne osigurava uvijek veće cijene dionica.

Investitori su trenutno zabrinuti zbog viših kamatnih stopa i uticaja povećanih troškova zaduživanja na buduću profitabilnost preduzeća. To je posebno izraženo u tehnološkom sektoru gdje mnoge kompanije još uvijek nisu profitabilne.

Moć zarade nije briga za Microsoft. Kompanija je pokazala neverovatan rast tokom protekle dve decenije. Posao tiho postaje sve veći, bez puno provjere. To je dobra stvar.

Po cijeni od 270.22 dolara, Microsoft trguje sa 25x unaprijed zaradom i 11.4x prodajom. Kompanija ima profitne marže od 38.5%.

S obzirom na stanje trenutnog tržišta dionica, investitori bi trebali razmotriti kupovinu dionica tek nakon što se dionice Microsofta pomjere iznad ključnih pokretnih prosjeka na zatvaranju. Trenutno, to bi značilo čekanje na rast iznad $295.

Da naučite kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupovinom opcija na dionicama kao što su Ford i Tesla
TSLA
, uzmi dvonedeljnu probu u moju specijalnu službu, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su napravili više od 5x njihov novac ove godine.