Michael Kitces o mitu o penzionisanju

Generalni direktor JPMorgana Jamie Dimon oglasio je alarm prošle sedmice. On je rekao, vraćajući se sve do 2010. godine, glavni kupci američkih trezora bile su centralne banke, devizni menadžeri i banke koje su morale posedovati određeni procenat trezora iz regulatornih razloga. I svi ti kupci su dopunjeni, kako kaže Dimon. Njihovi tanjiri su puni. A to je ogromna promjena u protoku sredstava širom svijeta. Diamond kaže da se njegova banka priprema za uragan nestabilnosti. To nije vrsta melodije koju smo navikli da čujemo od Jamieja Dimona.

Iza tog uragana krije se ogroman talas globalnog duga, u vrednosti od oko 305 biliona dolara u prvom kvartalu 2022. To je nedokučiv broj, znam, ali hajde da razumemo šta to znači. Globalni dug pokriva sve, od zaduživanja vlada, preduzeća i domaćinstava. Svi dugovi koji su tamo u evidenciji. To je bilo samo 226 biliona dolara u 2020. Ali onda je COVID-19 udario i potrošnja je oslobođena. Bio je to drugi najveći procenat povećanja federalne potrošnje od Drugog svjetskog rata. Ali s rastućim stopama, inflacijom koja je stalno visoka, a kamatama na veliki dio tog duga dolazi na naplatu, kaiševi će se stegnuti i rizik od neplaćanja se povećava. Što ste siromašniji, bilo da ste država, kompanija ili osoba, to je teže platiti te kredite. Kako bi ispunili te otplate duga, najmanje 100 zemalja morat će smanjiti potrošnju na zdravstvo, obrazovanje i socijalnu zaštitu, prema Međunarodnom monetarnom fondu.

I moramo paziti na dolar. Setite se šta nam je JC Parets rekao a pre nekoliko nedelja? Jak dolar je općenito prepreka američkim dionicama, a mnoge američke kompanije ostvaruju veliku prodaju u inostranstvu. Kompanije poput Microsofta, Salesforcea i Coca-Cole su sve govorile o tome, a to možete vidjeti na grafikonima. Indeks dolara, koji mjeri dolar u odnosu na korpu od 16 valuta, je oko 2% niži od svog vrha u maju i pao je za 1.1% u maju. Taj mali porast koji smo vidjeli na berzi u proteklih nekoliko sedmica bio je prilično usko povezan sa padom dolara sa rekordnih maksimuma. JC i ja smo ušli u ovo nedavno jednosatni grafikon dubokog ronjenja, gledajući neke od najvažnijih tehničkih indikatora na tržištu kapitala danas.

Upoznajte Michaela Kitcesa

Michael Kitces je finansijski savjetnik i šef strategije planiranja za Buckington Wealth Partners. G. Kitces je također suosnivač XY Planning Network, AdvicePay i fpPathfinder. On je također izdavač e-biltena The Kitces Report i popularnog bloga iz industrije finansijskog planiranja Nerd's Eye View. Gospodin Kitces je certificirani finansijski planer (CFP), ovlašteni životni pokrovitelj (CLU) i ovlašteni financijski konsultant (ChFC), između ostalog.

Šta je u ovoj epizodi?

Pretplatite se odmah: Apple Podcasts / Spotify / Google podkastovi / playerfm

Srce i duša industrije finansijskih usluga živi unutar finansijskih savjetnika. To su ljudi koji nam pomažu da sredimo svoje finansijske živote, planiramo svoju budućnost i riješimo probleme s novcem koji uzrokuju toliko stresa u našim životima. Investopedia s ponosom počasti i slavi finansijske savjetnike Investopedia 100, našu listu najutjecajnijih financijskih savjetnika koji koriste svoje platforme za edukaciju svojih klijenata, unapređenje industrije, pomoć drugim savjetnicima da razvijaju svoje poslovanje i šire evanđelje finansijske pismenosti i obrazovanja. Na vrhu naše liste svake godine je Michael Kitces, i postoji razlog. On je učenik i edukator, i svaki put kada ga vidim, oko sebe ima desetine savjetnika koji slušaju svaku njegovu riječ i odgovara na svako pitanje koje mi postavi. Michael je osnivač XY Planning Network. Ima nekoliko podcasta i obavezni čitanje Nerd's Eye View bilten, i govori na do 70 konferencija godišnje na industrijskim skupovima, a mi smo trenutno na jednoj na ETF Exchange konferenciji. Michael je također naš specijalni gost ove sedmice na Investopedia Express-u. Dobrodošao, Michael. 

Michael:

"Hvala ti. Dobro je biti ovdje. Cijenite priliku.”

Caleb:

"Dobro je vidjeti te. A konferencijski krug se vratio nakon nekoliko godina pandemijske pauze. A ti i ja smo ovde u jednom ETF konferencija ovdje u Južnoj Floridi. Neko to mora da uradi. Kako danas vidite industriju financijskog savjetovanja i planiranja? Po izlasku iz pandemije, tržište je daleko od svojih maksimuma, mnogo zabrinutosti oko a recesiju, izgubljen dobitke, itd. Koja je temperatura sa vašeg stanovišta industrije i uslužnog dijela iste?”

Michael:

“U cijeloj industriji, smatram, raspoloženje je vrlo, vrlo dobro i pozitivno, iskreno, za ovo gdje se nalazimo. Ako razmislim o prošlosti... i protekle dvije ili tri godine i proteklih deset godina. Ako se vratim prije deset godina u 2012., Betterment i Wealthfront su upravo lansirali svoje robo-savetnik ponude i sve finansijski savetnici trebalo je da budu mrtvi otprilike sada, ubijeni od robota. I umjesto toga, ono što se dogodilo, Betterment i Wealthfront su još uvijek prisutni. Nikada nisu narasli tako veliki, relativno. Postoje bukvalno pojedinačni savjetnici koji su upravo napravili tvrtku i razvili je i veći su od bilo kojeg robo savjetnika. Kao da je Ric Edelman jutros govorio ovdje. On je jedini napravio savjetodavnu firmu koja je generirala više prihoda nego što su Wealthfront and Betterment ikada učinili dok je rastao i povećavao svoju firmu. Još smo tu. Dobro nam ide.”

„Preduzeća, uglavnom, posluju bolje nego ikad. Recent market povlačenje uprkos tome. Pandemija je, dakle, bila još jedna velika bora za nas u protekle dvije ili tri godine i puno strahova i zabrinutosti koje su u nju ušle. Ali kao i mnoge druge industrije, pokazalo se da smo bili virtuelni sasvim dobro. Ispostavilo se da smo većinu poslova naših klijenata uspjeli dobro obaviti. Ispostavilo se da se poslovni kotači savjeta dobro okreću u virtualnom svijetu. Lijepo je ponovo se okupiti i lomiti kruh s nekim klijentima koje nismo uspjeli vidjeti neko vrijeme. Ali to mi je zanimljivo mjesto za industriju u kojoj smo trebali da napustimo robote, a ovo je bio posao koji je trebao opstati samo zato što sve radimo osobno, a umjesto toga imamo više tehnologije nego ikad, virtualniji nego ikad. Vodimo veće, bolje poslove nego ikad. I stvari mi idu neverovatno dobro. Pretpostavljam da nije nevjerovatno. Nisam iznenađen. Dugo sam bio optimističan u vezi sa onim što radimo kao savjetnici, ali u odnosu na one koji govore o industriji, to nije trebalo da ide ovako dobro za savjetodavni posao, a trenutno ide nevjerovatno dobro za savjetodavni posao.”

Caleb:

“Viđaš puno klijenata, Michael, i razgovaraš sa puno savjetnika. Koja je najveća briga koju dijele? Je li odlazak u penziju sad? A nemati dovoljno je na kraju ovoga bull market? I kuda idemo odavde? Koje su najveće brige koje izbijaju na površinu 2022.?

Michael:

„Dakle, malo zavisi od... Mislim, barem sa strane klijenta, s kim radite i na šta je vaša klijentela fokusirana. Na visokom nivou, postoji podskup ljudi koji se još uvijek muče financijski i pokušavaju izvući glavu iznad vode. I tako, veliki dio tog fokusa na kraju dana je zapravo o tome kako možemo podići naše prihod i naše zarađivati ​​moć na prvom mjestu tako da više dolara dolazi nego izlazi? Jer to je ono što u konačnici počinje graditi finansijske temelje.”

„Kada dođemo do tačke u kojoj to ide dobro, a to radimo već neko vreme, i počnemo da akumuliramo malo više bogatstva, što je obično mesto gde je većina nas kao savetnici, imamo tendenciju da skrenemo prema ljudi koji su akumulirali određeni nivo bogatstva, a zatim dobili složenost koja ide uz to i žele da budu sigurni da donose dobre odluke koje idu uz to. Smatram da se većina toga zaista svodi na nekoliko ključnih problema zbog kojih smo zabrinuti.”

“Jedna je briga za svoje zdravlje. Možemo li se smisleno baviti i uživati ​​u našim životima? Toga smo posebno dobili u strahu od pandemije. Ali za većinu ljudi, kako njihove finansije dođu na dobro mjesto, počinjete da brinete o nekim drugim stvarima. Jedna od prvih stvari o kojima počnete da brinete je svoje zdravlje. Dakle, vidimo ankete penzionera, briga broj jedan najčešće je nešto vezano za zdravlje. Ponekad su to 'zdravstveni troškovi', ali to je samo bukvalno zdravlje. Mnogima od nas, čak i kada uđemo u četrdesete i pedesete, to počinje da postaje malo više prioritet. Prosječan savjetnik je u pedesetim godinama, tako da je i to savjetnički razgovor. Osim zdravlja, da li sam u stanju da radim stvari koje želim da radim u životu?”

„Drugi veliki pokretač i velika tema za mene je pronalaženje kako da uskladimo naše dolare i finansije sa onim što je smisleno i svrsishodno u našim životima. Prvo, moram biti u stanju živjeti svoj život i uživati ​​u njemu. To je zdravstveni problem. I pod pretpostavkom da to mogu i da sam prikupio neka finansijska sredstva, kako da osiguram da su dolari usklađeni sa onim što mi je važno? I to je jedna od onih stvari zbog kojih je lako skliznuti i izgubiti fokus, zar ne? Mislim, razgovaram sa klijentima poput: 'Pa, zaista je značajno vratiti svojoj zajednici' i, zaista, to je super jer gledam vašu poresku prijavu, donirate otprilike 1% svog prihoda svake godine. Očigledno, reći ću to tako malo ljepše. Ali čujem da govorite jedno, ali gledam kuda idu vaši dolari, a to je nešto drugo. 'Porodica mi mnogo znači.' Super, ali ne vidim da mnogo štediš na planovima za fakultet za svoju djecu. Reci mi o tački blokiranja jer kažeš da je prioritet porodice, ali tvoji dolari bukvalno nisu tako poređani.”

„Dakle, kada sada počnemo da vodimo te razgovore, oni se čak pretvaraju u portfelj takođe. Dakle, vidimo da se diže ESG, ulaganje zasnovano na vrednostima, direktno indeksiranje kao što je izraženo u: „Kako da napravim portfolio koji je prilagođen? Ne samo moji investicioni ciljevi sami po sebi, već ono što je značajno, važno mi je. Samo ne želim svoje dolare uštede i kapital da podržava određene tipove kompanija, a želim da vidim da podržava i druge određene vrste kompanija.' I tako, vidim da ovo proizlazi iz toga kako provodimo svoje vrijeme, kako trošimo svoje dolare, gdje štedimo i ulažemo svoj kapital. Nekako dolazi iz mnogo različitih pravaca odjednom, ovo fundamentalno pitanje: 'Da li su moji dolari zaista usklađeni sa onim što je za mene značajno? I jesam li uopće načisto u svojoj glavi što je za mene značajno kako bih se uvjerio da svoje dolare usklađujem na odgovarajući način?' I to su moćni razgovori sa strane savjetnika, jer većina nas ne razmišlja o tome. To je često razgovor koji morate istražiti s nekim i biti podstaknut da shvatite šta vam je zaista važno, i da li se to zaista odražava na to kako provodite svoje vrijeme, kako trošite svoje dolare i gdje stavljate svoje dolare? ”

Caleb:

“To su tako sjajne tačke jer mislim da su nam posljednjih nekoliko godina pomogle da shvatimo da se moramo fokusirati na te stvari. Ali isto tako osjećam, i pratim ovu industriju iu ovoj industriji dugo vremena, nekada je bilo… kraj igre je penzija. Svi štedimo za kraj utakmice, ali mislim da je sada više... i Ben Carlson to spominje i drugi su to spomenuli, radi se o tome koliko košta da budeš ti? Radi se o tome da priuštite svoje vrijeme, bilo da je to posao nakon posla, rad nakon plaće, ili je to samo 'Želim da si priuštim svoje vrijeme kako bih mogao više biti s porodicom ili da mogu raditi stvari u kojima uživam. ' A onda Joe McClain, još jedan savjetnik koji je također ovdje, vjerujem, kaže: 'Koliko košta biti ti?' A to je ono što nećete nužno dobiti od aplikacije ili od robo-savjetnika. To je korist od savjeta. I mislim da su to razgovori o kojima ja više slušam. Čujete li više o tome u praksi iu razgovoru s drugim savjetnicima?”

Michael:

“Da, ja… priznajem, kada direktno razgovaram s klijentima, ne volim više ni riječ 'penzija'. Ja sam zapravo mnogo veći obožavatelj uokvirivanja finansijske nezavisnosti, ne nužno cijele POŽARA pokret. Kao ne RE, koji je rani dio FIRE-a za penzionisanje, već FI, dio finansijske nezavisnosti koji, ako se na trenutak odmaknete od koncepta penzionisanja, ono na šta se on zaista svodi na kraju dana je da ne morate da zarađujete svojim vremenom, kako biste željeli da provedete svoje vrijeme koje bi vam bilo značajno?”

„Sada, neki ljudi vole da rade stvari, vole da budu zauzeti, vole da grade stvari ili stvaraju stvari ili rade stvari. Često to ima ekonomsku vrijednost na tržištu, što znači da na kraju rade stvari koje prave novac. I vidite ogroman broj ljudi koji trenutno rade u penziji, što bi trebalo da bude non sequitur, ali pošto je penzija prekinuta, sve to zapravo znači: 'Čak i kada sam finansijski neovisan i nemam moram da radim, postoje stvari u kojima uživam da stvaram ekonomsku vrednost. Pa, zašto ih ne bih nastavio raditi? Zato što uživam u njima, a oni također stvaraju ekonomsku vrijednost tako da mogu dobiti malo više novca za trošenje.' Udaljavanje od penzije u taj okvir finansijske nezavisnosti, i samo postavljanje pitanja: 'Šta biste željeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko zarađujete?' Ne šta želite da radite sa svojim vremenom kada više ne radite ili kada odete u penziju?”

„'Šta biste željeli da radite sa svojim vremenom da nije važno koliko zarađujete' i dalje ostavlja otvorenu mogućnost da radite stvari koje zarađuju novac. Neki ljudi znaju, neki ne. Neki biraju volonterski rad. Neki ljudi biraju plaćeni posao. Neki ljudi započinju posao. Neki ljudi osnivaju fondacije. Neki ljudi samo žele uživati ​​u puno televizije ili puno vremena na plaži. Svakom svoje. Ali razmišljanje o tome iz tog okvira finansijske nezavisnosti, mislim, zaista mijenja razgovor. I pohvalit ću Josepha Coughlina iz MIT Age Lab-a, on je prije nekoliko godina objavio fantastičnu knjigu o tome tzv. Ekonomija dugovečnosti i u suštini dokumentuje uspon modernog koncepta penzionisanja. A ono što ćete naći kada zaista pogledate istoriju čitavog koncepta penzionisanja je u osnovi industrija finansijskih usluga proizveo ga. To nije normalna stvar. To nije prirodno stanje postojanja. Bilo je to nešto što se dogodilo 1950-ih nakon Drugog svjetskog rata, kada su ljudi počeli… išli smo od farme do fabrike. Planiranje penzionisanja više nije bilo dovoljno djece koja mogu uzgajati farmu kada vi ne možete. Išli biste da radite u fabrici neko vreme, na kraju biste došli do tačke u kojoj ne biste mogli da uradite posao kako treba? Naša tijela su zastarjela, kao fabrička oprema, više fizički nisu mogli obavljati ručni rad. Dakle, uštedio bih finansijska sredstva kako bih mogao sebi priuštiti brigu o sebi kada više ne bih mogao ostvarivati ​​prihod od svog rada.”

“To je bila zaista morbidna, sumorna slika kakvu niko nije uspio prodati. 'Hej, zar ne bi bilo sjajno uštedjeti nešto novca kada je tvoje tijelo zastarjelo?' Morali smo smisliti novi način da to uokvirimo. A ono što je industrija na kraju učinila 50-ih i 60-ih godina je da smo to počeli preoblikovati od penzionisanja u nešto za planiranje, a vi morate planirati kada vaše tijelo više ne može raditi. I mi smo to pretvorili u: 'Znate, šta bi bilo sjajno? To se zove zlatne godine, jer ko ne bi želeo da štedi za zlatne godine? I naslikali smo ovu sliku o slobodnom vremenu i luksuzu i gomilanju dovoljno dolara da možemo jednostavno uživati ​​u dolarima bez potrebe da ništa radimo. I naravno, postoji nekoliko ljudi koji uživaju u tome. Više moći za njih.”

“Ali ispostavilo se da je to zapravo samo podskup ljudi. Ali to nas je suzilo na ovaj mentalni filter: 'Pokušavam da uštedim za zlatne godine kada više nikad ne radim, i samo živim besposlen život.' A to je zaista izazovno jer to zapravo nije prirodno stanje za mnoge ljude. Toliko da vidite da stopa samoubistava raste nakon penzionisanja. Vidite da stopa razvoda vrtoglavo raste nakon odlaska u penziju. Nažalost, iz toga proizilazi mnogo nesreće, i to ne zato što je loše gomilati dolare i ne treba raditi, već se oduzimamo od posla koji je za mnoge od nas veoma značajan. To je dio našeg identiteta, dio našeg društvenog sistema. To nam daje razlog da ustanemo ujutro. I odjednom sve to oduzimamo, i to nam zaista uzima veoma negativan emocionalni danak. Dakle, za mene je veliki pomak od penzionisanja u pravcu finansijske nezavisnosti. 'Šta biste željeli raditi sa svojim vremenom da nije važno koliko novca ste zaradili', a onda vas to istraživanje odvede kuda god će vas odvesti?”

Caleb:

“To je sjajno mjesto za početak i ljudi sebi ne postavljaju dovoljno to pitanje. Nije me briga da li imaš 22, 32, 72 godine. Ljudi to ne pitaju puno. I znam da su moji roditelji u osamdesetim. Ako prestanu da rade, jednostavno će prestati. To je dio onoga što oni jesu. I sviđa mi se način na koji to uokvirujete, iako odlazak u penziju čini sjajnim reklamama na Golf kanalu, a vi ste ih sve vidjeli, zar ne?”

Michael:

“Ima!”

Caleb:

“Sjajno izgleda momak sa boljom kosom od mene i psom i prekrasnom porodicom koja trči na plaži. Izgleda sjajno!"

Michael:

“Pa, i postoji podskup ljudi koji to zaista žele. Sela na Floridi su napravila neverovatan posao za ljude koji žele da se povuku u golf zajednicu i to urade. Dakle, ništa negativno za ljude koji to žele. Ali ispostavilo se, u najboljem slučaju, da je to relativno mala manjinska grupa koja zapravo… tako želi živjeti svoju penziju. I tako, desilo se da im stane u red, bilo im je super, i uživaju. Ali za mnoge druge ljude vidimo rastuću stopu samoubistava, rastuću stopu razvoda, mnogo drugih negativnih stvari koje dolaze kada umjetno oduzmemo neke od svrhe i smisla naših života.”

„I taman kada dođete do razgovora o, Pa, šta biste želeli da radite sa svojim vremenom da nije važno koliko novca ste zaradili?“ Svašta počinje da se pojavljuje. Neki ljudi započinju nove poslove. Neki ljudi započinju novu karijeru. Neki su kao: 'Znate šta? Zaista volim gdje sam radio. Kad bih mogao da ga vratim otprilike pola vremena i riješim se cijele gomile stvari koje ne volim da radim i samo zadržim neke stvari koje volim raditi.' To je kao, 'Pa, super, hajde da razgovaramo o tome šta je potrebno da te odvedemo tamo'.”

„U stvari, mali nagoveštaj, ako to zaista uradite, zaradićete dovoljno novca da biste to mogli da uradite sada. Ne morate čak ni čekati još pet godina do trenutka kada pokušavate da se 'penzionišete', jer odlazak u penziju... trebalo vam je još pet godina da biste prestali zarađivati. Ispostavilo se da kada ono što želite da uradite ima smisla i zaradite nešto novca, možete zapravo ubrzati taj vremenski okvir. I za mene, mnogo od onoga što vidite u rastu pokreta FIRE zaista je potpuno nova generacija koja govori: 'Ja čak ni ne prihvatam ovu viziju penzionisanja, tako da neću ni nakon toga. Trazim finansijsku nezavisnost. A činjenica da je tako privlačna? Stići ću što je prije moguće. Zašto bi čekao do 65. ako mogu brže doći?'”

Caleb:

“Tačno. To je sposobnost da priuštite svoje vrijeme i potom donosite te odluke, zbog čega je planiranje toliko važno. Hajde da pričamo malo o Portfolio 60/40. Bilo je puno buke, a mi smo na ETF konferenciji, a oni nude sve vrste različitih proizvoda. Spomenuli ste mnogo proizvoda koji se bave samostalnim radom ili direktno indeksiranje. To je neka vrsta 'Have It Your Way' Burger King-tip trenutka za industriju. Ali 60/40, hajde da počnemo sa osnovama, stvarima uz koje su mnogi od nas odrasli. Da li je taj pojam mrtav, portfelj 60/40, ili radi za neke ljude? I da li to zavisi od tržišnih uslova? Zato što ljudi gledaju na ovo zaista strašno povraćaj u tržište obveznica upravo sada. Berza izgleda kao led. Šta mislite?”

Michael:

“To je dosadan odgovor koji mnogi od nas daju kao finansijski savjetnici: Na dan, ne gledam ovo za šest ili 12 mjeseci vremenski horizonti. Gledam u proteklih deset godina. 'U redu, želite da upravljate tržištem od 2012. do 2022. godine?' Povlačenje je bljesak. Ako se vratite skroz tamo gdje je tržište bilo prije deset godina, i gotovo svaki put kada na taj način smanjite prikaz tržišta, na kraju ćete vidjeti potpuno istu stvar. Da, finansijska kriza bio je zastrašujući kada je trčao. Ali znaš šta? Ako ste vodili tržište od 1998. do 2008., i dalje ste bili u redu.”

“I tako, ako zaista trebate odmah potrošiti sav svoj novac, onda da, ovo je problem. Ali to nije ono što mi radimo. Mislim, čak i kada odeš u penziju to nije ono što mi radimo. Mi… agresivna potrošnja za penzionisanje u modernoj eri je kao: 'Možda potrošite 4% ili 5% svog portfelja.' I tako, ako ste imali značajno povlačenje tržišta, ono što bi moglo biti 4% ili 5% vašeg portfelja na kraju će biti 5.5%. Budući da uvijek izvlačite dublju osnovu, dodatnih 0.5% neće prekinuti vašu penziju.”

„Sada, ako se tržište ubrza i ostane u padu deceniju, to boli. Ali tržišta obično ne ostaju u padu deceniju. Nemam savršeno funkcionalnu kristalnu kuglu da znam da će ova decenija biti nešto magično drugačija. Ali imamo mnogo drugih izazovnih decenija i izazovnih tržišnih povlačenja koje treba razmotriti tokom vremena, a ne mnogo scenarija u kojima tržišta budu izbačena na deceniju. Čak i u najgorem slučaju, ako dođu do značajnog pada, do trenutka kada to prođete, shvatite značajan pad, od te tačke nadalje to je samo rast, samo da biste se vratili tamo gdje ste bili. Ali kada se šteta desi, desila se.”

„Dakle, kada posmatram ovo okruženje iz dugoročne perspektive, gde ljudi govore: 'Pa, moram da dobijem 4% ili 5% svog portfelja za sledećih 30-ak godina, ili 'Ja sam još nisam čak ni u penziji i nadam se da ću se penzionisati u narednih pet ili 10 godina, a onda ću morati da izlazim par posto godišnje za 30 ili 40 godina nakon toga.' Kao, nema mnogo toga na današnjem tržištu volatilnost zbog toga se više brinem o tome gdje će tržište biti 2060-ih i 2070-ih nego krah 1987 imalo bilo kakav materijalni uticaj na vašu sposobnost da se penzionišete tokom 90-ih i 2000-ih, gde je odgovor bio: 'Prošlo je sasvim dobro'.”

Caleb:

„Blizu smo 2060. koliko i 1987. To stavlja stvari u perspektivu. Perspektiva je sve, što je još jedan razlog zašto su finansijski savjeti i planiranje toliko važni. Majkl, znaš da smo sajt koji je prvobitno napravljen pod našim uslovima ulaganja. Pitate se koji je vaš omiljeni termin ulaganja i zašto? Od koje ti srce zapjeva kad čuješ, kad vidiš, kad čitaš kažeš: 'Zato sam u ovom poslu. Zato volim ono što radim.”

Michael:

“Oh, čovječe. Omiljeni termin ulaganja? To je teško. Pa, pa, sviđa mi se… postoje dva koja mi samo slučajno padaju na pamet. Jedno je jednostavno finansijska neovisnost. Volim da iznova izmišljam termine i da pobegnem od penzije. Oh, za brojne klijente sa kojima sam sedeo tokom godina, razgovarajući o penzionisanju i shvatajući: 'Ovo je veštački cilj, a nije njihov cilj.' Zaista sam smatrao da je razgovor o finansijskoj nezavisnosti veoma slobodan. I iskreno, ono drugo koje vam pada na pamet? Ja sam ambasador brojeva na kraju dana: obveznice trajanje. To je veličanstvena stvar. To je stvarno kul finansijski koncept za svakoga ko je ikad bio zaluđen u matematiku obveznica. Dakle, iz nekog čudnog razloga, zbog trajanja veze i izračunavanja trajanja veze moje srce zapjeva, a nemam racionalno objašnjenje zašto bi to bio slučaj.”

Caleb:

"Mi to volimo. I vi ste prva osoba u 88 epizoda koja je to spomenula. Dakle, to je tvoje i samo tvoje.”

Michael:

“Fantastično. Stavio sam svoj stav na trajanje obveznice.”

Caleb:

“I vjerovatno ćemo staviti vaš citat u rok trajanja naše obveznice na Investopedia. Michael Kitces, tako dobar prijatelj industrije, osnivač XY Planning Network, preko više podcasta. I kažem vam, postoji razlog zašto vas nazivamo jednim od najutjecajnijih savjetnika. To je zbog prirode davanja onoga što radite. Tako ste voljni podijeliti znanje s ljudima, pomoći u podizanju industrije i pomoći svojim kolegama savjetnicima i svojim klijentima. Tako je lijepo od vas što ste bili s nama u Ekspresu.”

Michael:

"Moje zadovoljstvo. Hvala ti. Cijenite priliku.”

Termin sedmice: Automatizirana usluga prijenosa korisničkog računa (ACATS)

Vreme je za terminologiju. Vrijeme je da shvatimo rok ulaganja koji trebamo znati ove sedmice. I ovosedmični termin nam dolazi od Sebastiana u Majamiju na Floridi. On je moj nećak, i on je nedavno završio srednju školu na putu na koledž, što nas sve čini zaista ponosnim. Sebastian želi znati o prijenosu običnih dionica s jednog brokerskog računa na drugi, proces koji prolazi kroz ono što nazivamo Automatska usluga prijenosa korisničkog računa (ACATS), što je naš termin sedmice. Prema mojoj omiljenoj web stranici, National Security Clearing Corporation, skraćeno NSCC, razvila je ACATS, koji omogućava prijenos dionica, obveznica, gotovine, fondova udjela, zajedničkih fondova, opcija i drugih investicionih proizvoda iz jedne brokerske kuće u drugu. Međutim, samo članovi koji ispunjavaju uslove za NSCC i članovi depozitnog trusta mogu koristiti račune.

I firma koja isporučuje zalihe i firma koja ih prima imaju individualne odgovornosti u ACATS sistemu. Na primjer, ako dioničar kao što je Sebastian želi prenijeti svoj dio običnih dionica iz firme A u kompaniju B, tada će firma B u početku biti odgovorna da kontaktira kompaniju A i zatraži prijenos. Nakon što Firma B podnese zahtjev za prijenos sa uputstvima, Firma AI mora ili potvrditi uputstva ili odbiti ili izmijeniti zahtjev u roku od tri radna dana. Ako nema izuzetka, transfer će se izvršiti u roku od šest radnih dana. Bez naknade dioničaru, samo prenosite dionice s jednog na drugog. Samo treba da uradite pravu papirologiju preko ACATS-a. Dobar predlog Sebastijane. Šaljemo vam čarape i još malo zaliha za vaš brokerski račun.