Upoznajte 'najnesretnijeg' berzanskog investitora modernog vremena

Pročitajte: Zašto bi odlazak u penziju ove godine mogao biti najgori scenario

Prvi put kada je Betty investirala u dionice bilo je krajem septembra 1987. Ona je sama sebe zezala jer je propustila veliki bum iz 1980-ih, a kada su cijene dionica počele padati kasno tog ljeta, shvatila je da je ovo sjajan trenutak da kupi pad. . Uložila je 400 dolara, što je (prilagođeno indeksu potrošačkih cijena) tačno 1,000 dolara u današnjim uvjetima.

Nekoliko nedelja kasnije, 19. oktobra, berza je izvela svoj najveći jednodnevni kolaps u istoriji, pomračivši čak i najgori dan 1929. Betty je videla kako je četvrtina svog novca zbrisana u tren oka.

Pa, nakon tog iskustva godinama nije željela više prići berzi. Tek 1990. godine, kada se tržište potpuno oporavilo, ona je skupila živce da više ulaže u dionice. 31. jula 1990. uložila je još 450 dolara u berzu, što (opet) iznosi 1,000 dolara u današnjem novcu.

Nekoliko dana kasnije, Sadam Husein je izvršio invaziju na Kuvajt. Nafta je prošla kroz krov, berza je pala, a svijet je ušao u krizu.

Betty se još jednom šutnula kada je vidjela kako joj dio teško zarađenog novca nestaje pred očima.

Pročitajte: Ne paničarite oko svog 401(k)

Shvatila je, prevari me jednom, sram te bilo - prevari me dvaput, sram me bilo. Tako da je nakon ova dva katastrofalna iskustva u potpunosti napustila berzu. I prošle su godine prije nego što je uopće razmišljala o tome. Ali tokom 1990-ih gledala je kao Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
i Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
išao gore, i gore, i gore, i gore. Čak su puštali reklame na TV-u hvaleći se kako visoko napreduje Nasdaq. I na kraju je ovo iscrpilo ​​Betty. Konačno, nakon mnogo godina odbijanja da ubaci još jedan novčić u svoj 401(k), popustila je. I 31. jula 1998. uložila je još 560 dolara (što je 1,000 dolara u današnjem novcu).

Nekoliko sedmica kasnije, Rusija je poništila svoje dugove, što je izazvalo globalnu finansijsku krizu. Gigantski hedž fond pod nazivom Long-Term Capital Management je propao, iako je (Galerija Peanut: „Ha ha ha!“) imao višestruke dobitnike Nobelove nagrade na svojoj granici. Sve se srušilo.

Dobio si sliku. Jadna stara Betty Badluck. Nije odustala. Ali svaki put kada je skupila živce da investira u akcije, ispostavilo se da je to bio užasan, užasan trenutak. Tako je kupila krajem marta 2000. godine – što se pokazalo kao vrhunac dugog balona i početak najdužeg medvjeđeg tržišta od 1970-ih. Ponovo je kupila krajem avgusta 2001, neposredno pre 9. septembra. I kupila je još dionica krajem augusta 11, neposredno prije nego što je Lehman Brothers propao.

Njen tajming bukvalno nije mogao biti gori.

Ali Betty je uradila još dvije stvari.

Prvi je da nije pokušala da izabere akcije, fondove, pa čak ni tržišta. Uložila je u portfolio globalnog tržišta dionica koji je odgovarao MSCI World indeksu, uključujući američke i strane dionice.

I nakon što je uložila svoj novac, i gledala kako tone... ostavila ga je tamo.

Šta se desilo sa Betty?

Pa, time visi priča.

Prošla je sasvim dobro.

Iako je odabrala najgorih šest trenutaka od 1980-ih u koje će ulagati, ostvarila je prosječan profit u narednih pet godina od 20% i prosječan profit tokom 10 godina od 100%. Udvostručila je svoj novac. Uprkos svom katastrofalnom, užasnom tajmingu, bila je u plusu nakon pet godina u četiri od šest navrata, a u plusu nakon 10 godina 10 puta od deset.

Danas, iako su njeni ukupni novčani troškovi od tih šest investicija iznosili samo 3,500 dolara, njen portfelj vrijedi 17,500 dolara. To je više od pet puta više od njene investicije. I to čak uzimajući u obzir gubitke ove godine, zbog kojih je globalno tržište dionica — i Bettyin portfolio — pali za 22%.

Kada se prilagodi inflaciji, Bettyin portfelj vrijedi tri puta više od onoga što je ona uložila.

I zapamtite, ovo nije prosječan prinos koji ostvaruje prosječan investitor. Ovo je dugoročni prinos koji je zaradio apsolutno najnesrećniji investitor u modernoj istoriji. Ako ste sada previše uplašeni da investirate u dionice jer se plašite – razumljivo – da će tržište nastaviti padati, zapitajte se: Mislite li da ne biste imali sreće kao Betty Badluck?

Zapravo, globalno tržište je već palo za više od petine, tako da je nemoguće za vas tako loše tempirati stvari kao Betty. Ne možete kupovati na vrhu jer smo već dosta udaljeni.

Nemam apsolutno nikakav uvid u sljedeći mjesec, tri mjeseca ili tri godine. Ne znam koja tržišta će proći najbolje, a najgore, koliko i kada.

(Niti, uzgred, niko drugi. Ako mi ne vjerujete, vratite se za par mjeseci ili godina i pogledajmo sve prognoze.)

Međutim, mogu se sjetiti samo nekoliko slučajeva u svojoj karijeri kada su ljudi na Wall Streetu bili u panici kao i sada: oktobar 2008. i mart 2020. Ispostavilo se da su oba vremena bila odlična vremena za kupovinu.

Najvažnije je da ljudi koji štede za penziju ne žele da zarade na dionicama u narednih nekoliko sedmica ili mjeseci (mada to može biti lijepo). Gledaju da odlože novac kako bi za nekoliko decenija, kada se zasiti posla i požele da maljem razbiju laptop i odu u penziju, mogli da otvore svoj izvod 401(k) i vide sa velikim zadovoljstvom i iznenađenje da su nakupili veliku masnu gomilu novca.

U tom slučaju, oni zaista nemaju izgovora da ne kupuju upravo sada. A ako ne znaju, samo Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
ili mješavina, recimo, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
i 60% Vanguard FTSE All World ex-SAD
VEU,
+ 1.62%,
biće bolje nego ništa.

Kladim se da neće biti tako nesrećni kao Betty Badluck.