“Definitivno je bilo trenutaka u kojima sam slikala ružičastiju sliku nego što su stvari zaista bile”, rekao je Frankov osnivač i bivši izvršni direktor mjesecima prije nego što je JP Morgan kupila njen startup za 175 miliona dolara.
I2021. godine, Charlie Javice, mladi osnivač i bivši izvršni direktor Franka, napravio je veliki potez: prodao je svoj fintech startup kompaniji JP Morgan Chase za 175 miliona dolara. „Ne svaki dan preduzetnica dobije svoj novi početak iz bajke (ne završava!)“, napisala je na dalje. LinkedIn u to vrijeme.
Nešto više od godinu dana kasnije, glavni izvršni direktor JP Morgana Jamie Dimon je pod vatrom za proces due diligence-a koji je, čini se, propustio ono što banka sada tvrdi da je glavna crvena zastava u Javiceovom poslovanju: legije lažnih klijenata. JP Morgan tuži Javicea zbog navodno ga je prevario da kupi Franka—koji obećava da će pojednostaviti proces prijave za finansijsku pomoć za studente—kreiranjem liste od više od 4 miliona korisnika fakultetske dobi koji ne postoje.
U tužbi podnesenoj krajem prošle godine na američkom Okružnom sudu u Delawareu, finansijski gigant navodi da je Javice zatražio pomoć profesora nauke o podacima kako bi stvorio ogroman spisak lažnih Frank korisnika kako bi impresionirao JP Morgana—u stvarnosti, manje od 300,000 studenata su bili prijavljeni. Javice, koji je postao izvršni direktor u JP Morgan kao dio akvizicije, od tada je smijenjen i također tuži JP Morgan. U njenoj žalbi se tvrdi da je kompanija "izradila raskid zbog razloga u lošoj namjeri" i "radila na tome da primora gospođu Javice da ode" da joj uskrati milionsku kompenzaciju koju joj duguje.
U međuvremenu, banke i investitori se bore da se distanciraju od 30-godišnjeg osnivača. Nakon što je JP Morgan prošle sedmice zatvorio Frankovu web stranicu, drugi su ga slijedili: LionTree, investicijska banka koja je pokrenula posao, udaljen njegov podcast sa Javiceom. Ground Up Ventures, koji je Javiceovu kompaniju reklamirao i kao svoju prvu investiciju i kao njen prvi izlazak, povukao je Franka sa svoje web stranice i nestao Medium post koji objašnjava zašto ju je podržao. Bivša Thiel Foundation top brass javno demantovao da je dobila i odbila željenu Thiel Fellowship.
Ispitivanje državnih dokumenata i javnih evidencija; pregled sati snimljenih i štampanih intervjua; i intervjui sa više od deset ljudi koji su sa Javice komunicirali profesionalno ili lično, otkrivaju da je poduzetnica s grandioznom vizijom uspjeha i stavom da se dogodi, bez obzira na cijenu. Malo ko se čini iznenađenim što je završila u ovom haosu.
“To je upravo ono što je radila, ono što je radila cijelo vrijeme, a sada je [ona] uhvaćena zbog toga”, rekla je jedna osoba upoznata s Javiceom Forbes.
“Svi razumijemo umjetnost prodaje, ali neke od stvari koje su se govorile bile su neoprostivo netačne.”
Osoba, koja je zatražila anonimnost zbog straha od profesionalnih posljedica, prisjetila se da je bila na ranim sastancima investitora s Javice prije nego što je bilo koji proizvod napravljen i da je čula kako je rekla potencijalnim partnerima da je usluga već imala hiljade prijavljenih studenata. Druga osoba upoznata sa Javiceom također se prisjetila njenih preuveličavanja u to vrijeme. “Svi bismo počeli da se gledamo kao: Ovo je ludilo. Ne možete govoriti takve stvari”, rekao je jedan od ljudi Forbes. “Svi razumijemo umjetnost prodaje, ali neke od stvari koje su se govorile bile su neoprostivo netačne.”
Ova osoba je rekla Forbes da kada su se oni koji su radili za nju suočili sa Javiceom zbog svojih zabrinutosti, ona ih je otpustila. „Njen odgovor je uvek bio: 'Slušaj, ovi stari ljudi ne razumeju, ovako to funkcioniše, lažiš se 'dok ne uspeš'."
Tokom jednog 2021 podcast, Javice je opisala svoj pristup: „Kao sam osnivač, očito sam sklona da budem pretjerano optimistična - a ponekad to ide u vašu korist, ponekad ne," rekla je voditelju Planet Economics. “I definitivno je bilo trenutaka kada sam slikao ružičastiju sliku nego što su stvari zaista bile.”
Javice, preko svog advokata Alexa Spiroa, nije odgovorila na ponovljene zahtjeve za komentar i detaljan spisak pitanja od Forbes. Glasnogovornik JP Morgan Pablo Rodriguez rekao je u saopćenju da su njegove tužbe protiv osnivača "izložene u našoj žalbi, zajedno s ključnim činjenicama" i da će "svaki spor biti riješen pravnim postupkom". LionTree i Ground Up nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.
“Ona izbacuje imena”
Javice je odrasla u bogatom okrugu Westchester, New York, gdje je jahala konje i pohađala francusko-američku školu u New Yorku. Njen otac je radio u hedž fondu; njena majka je životni trener i bivša učiteljica. Njen brat je glavni digitalni službenik u Popeyesu. Javice je prijevremeno primljena u Wharton na Univerzitetu Pennsylvania – na kojem je diplomirala za samo tri godine – i studirala je finansije i pravo.
Jedna bivša koleginica iz razreda koja je Javicea poznavala društveno u Whartonu rekla je “da je zapravo bila jako fina”, ali nešto je bilo neugodno, kao da je često “izbacivala ime i pokušavala da predstavi mnogo veću sliku nego što je bila”.
2011. godine, kao brucoš, Javice uspostavljen PoverUp. Nadala se da će izgraditi studentski pokret i online platforma koji bi koristio mikrofinansiranje za društveno dobro i napore moći "da se siromaštvo okonča jednim klikom miša", njen LinkedIn. (PoverUp-ova web stranica je na mreži od najmanje 2009. godine, kada je Javice još bio u srednjoj školi.)
PoverUp je tražio donacije i potencijalna partnerstva sa investitorima, društvenim inkubatorima i prestižnim školama, uključujući Harvard i Chicago Booth. “Charlie se u posljednje vrijeme efektivno kurva i imamo neke potencijalno nove i uzbudljive prilike koje nam dolaze”, napisao je PoverUp-ov tadašnji COO PoverUp listservu dok su se stvari ubrzale 2012. Prema desetinama internih PoverUp e-poruka koje je pregledao Forbes, Javice i PoverUp lideri su tvrdili da je otišla na večeru u New York sa uticajnim investitorom Bobbyjem Turnerom; sastao se u Filadelfiji sa suosnivačem First Round Capitala Joshom Kopelmanom; i posjetio Harvard Leadership Institute. (Niko pomenut u e-mailovima nije odgovorio na zahtjeve za komentare.) Ona je također bila predstavljena u zabrljanim tekstovima u medijskim kućama poput Fast Company, koji je svom imenu nazvao Javice Lista najkreativnijih ljudi.
Buka oko PoverUpa također je dovela Javicea do intervjua 2012. za željenu Thiel Fellowship, dvogodišnji program koji studentima dodjeljuje stipendiju od 100,000 dolara za izgradnju biznisa ili nastavak istraživačkog projekta. Javice je bio u borbi protiv budućih suosnivača Figme Dylan Field ali se „izvukla iz trčanja da pobedi jer je želela da ostane u školi“, prema a Tumblr post podijelio njen PoverUp tim. Aleph partner Michael Eisenberg, ključni investitor Franka, također je rekao u 2022 Medium post proslavljajući akviziciju JP Morgana da je "odabrana za Thiel Fellow, ali je to odbila."
Michael Gibson, suosnivač rizičnog fonda 1517 koji je prethodno nadgledao grantove za Thiel fondaciju, imao je drugačije sjećanje na Javicea. „Nikada joj nije ponuđena stipendija i smeta mi što ona to govori okolo“, rekao je on Forbes. “Zbog njene ličnosti nismo vjerovali da bi mogla početi na pravi način.”
“Ona izbacuje imena. Ona se pretvara da zna više u bejzbolu o tehnološkoj industriji.”
"Ona izbacuje imena", dodao je. “Ona se pretvara da zna više u bejzbolu o tehnološkoj industriji.” Fondacija Thiel nije odgovorila na zahtjev za komentar.
Najmanje jedna organizacija za društveni uticaj koja je bila reklamiran kao PoverUp partner rekao je Forbes nisu radili zajedno. “Grameen America nije primila nikakva sredstva od PoverUpa ili Charlieja Javicea i obrnuto”, navodi grupa u mejlu. “Dalje, nema informacija o ovom partnerstvu u našem CRM sistemu.”
Konačno, prema njujorškom advokatu koji je pomogao u osnivanju organizacije, PoverUp je bila uzvišena ideja koju ona nije mogla izvršiti.
Javice je bio "veoma ambiciozan, vrlo briljantan, vrlo utjecajan", rekao je advokat Howard Finkelstein Forbes. Ali PoverUp je „bila veoma grandiozna ideja i nije se tako daleko odmaknula od zemlje“.
“Budućnost ličnih finansija!”
ANakon što je 2013. diplomirao na Whartonu, Javice je počeo raditi na edtech poslu koji će na kraju postati Frank. Početna ideja 2015. godine bila je da se napravi proizvod za traženje posla, tada nazvan Tapd; koji je evoluirao u stvaranje alternative FICO kreditnom rezultatu, koji pomaže zajmodavcima da odluče hoće li i koliko novca pozajmiti potencijalnim zajmoprimcima. Brzo je udarila u veliku brzinu.
„Da bi se osiguralo odobrenje usklađenosti u svakoj državi za naš proizvod, bilo bi potrebno mnogo više od 10 miliona dolara u novcu koji sam tražio u to vrijeme“, objasnio je Javice u intervjuu za Medium's Authority Magazine koji je autor od tada skinuo s mreže. . „Otpustio sam sve svoje zaposlene — to je bila najgora stvar koju sam ikada morao da uradim. Mnogi moji zaposlenici su bili bliski prijatelji i ni dan-danas ne žele da razgovaraju sa mnom.” U još jedan intervju, opisala je kako je morala otpustiti skoro desetak ljudi u junu 2016., uključujući suosnivača, da bi počela iznova i promijenila posao od pružanja usluga klijentima bankarstva u pomaganje studentima. U drugom, na “Postojanost 360” podcast, spomenula je “navigaciju biti 500,000 dolara u minusu i potrebu da upravljate kako platiti ljudima.”
"Ti se zajebavaš sa životima ljudi."
Ljudi koji poznaju Frankove početke tvrdili su da je ranija kompanija ostala bez novca i da je Javice prestala plaćati svoje zaposlene. “To je postala velika stvar”, rekao je jedan od njih, koji je tvrdi da ju je posjeo i rekao joj: “Ti se zajebavaš sa životima ljudi.” Drugi je rekao Forbes bilo je veoma teško izvući finansijske informacije od nje.
Kao dio Javiceove tranzicije u sljedeću fazu poslovanja, dovela je novog suosnivača i tehničkog direktora sa sjedištem u Izraelu, Adija Omesyja, 2016. Ali sljedeće godine, Omesy je tužio Javicea i Franka zbog neisplate plata i neispunjenja navodnog obećanja da će mu dodijeliti 10% kapitala u Franku nakon što se pridružio. Javiceu i Franku je sud u Tel Avivu u junu 35,000. naložio da mu plate 120,000 dolara (2021 izraelskih šekela), iako su obojica negirali bilo kakvu nepravdu. Omesy je odbio da komentariše. Javice, preko svog advokata, nije odgovorila Forbes ' pitanja o slučaju.
U 2017. Javice je pokrenuo Frank s novim fokusom na poboljšanje procesa prijave za studentski kredit i činjenje fakulteta pristupačnijim.
“Frenk”, kako je Javice kasnije objasnio, trebao je prizvati ujaka ili rođaka od povjerenja kojem se možete obratiti za savjet.
„Nema mnogo dobrih glumaca u prostoru, a mi smo samo hteli da se zalažemo za nešto što je iskreno, što je transparentno i gde ljudi zaista mogu da se osećaju kao da imaju nekoga ko im čuva leđa. Frank je to na neki način predstavljao kao ime, jer je samo značilo 'pošten'.”
"Nema mnogo dobrih glumaca u prostoru, a mi smo samo hteli da se zalažemo za nešto što je iskreno, što je transparentno i gde ljudi zaista mogu da se osećaju kao da imaju nekoga ko im čuva leđa", rekla je u YouTube intervju iz 2017 s trgovcem Billom Carmodyjem. “Frank je to predstavljao kao ime, jer je samo značilo 'pošten'.”
Njene ambicije da izgradi startup u “Amazon za visoko obrazovanje"Ili"TurboTax ali za finansijsku pomoć” dobio je podršku milijardera, izvršnog direktora Apolla Marca Rowana, vodećeg Frank investitora, američko-izraelskog fonda Aleph i drugih rizičnih firmi. (Rowan, preko Apolla, i Alephov Eisenberg nisu odgovorili na zahtjeve za komentar.) Kompanija se na kraju udvarala čak i JP Morganu—koji je kupio Franka za 175 miliona dolara krajem 2021.
Alephovog Ajzenberga je Javice "odusevio" od dana kada ju je upoznao, kada je imala samo 19 godina, na kafi kod Grand Central Stationa. Kada je dogovor prošao, pohvalio je način na koji je „izgradila finansijski brend od poverenja, napravila talase sa američkim Ministarstvom obrazovanja što je rezultiralo ključnim promenama politike za američke porodice i neustrašivo povećala kompaniju uprkos svim izgledima“.
Godine 2017. Ministarstvo obrazovanja optužilo je Franka da potencijalno obmanjuje kupce da vjeruju da je Frank povezan s vladom SAD-a, prema dokumentima koje je pregledao Forbes. (Kao dio nagodbe iz 2018. godine, Frank je bio prisiljen promijeniti svoju web adresu i jasno staviti do znanja da nije službeni vladin partner.) Javice, preko svog advokata Špira, nije odgovorila na zahtjev za komentar o žalbi odjela. Ali Spiro rekao je Insajderu nagodba je bila povezana sa „sporom oko žiga oko trgovačkog imena. Ništa više."
2020. godine, nakon dvostranačkih članova Kongresa pozvali FTC da istraži Frankove “obmanjujuće prakse” – zabrinuta da “Frank stvara lažnu nadu i konfuziju za studente... [i] možda koristi podatke prikupljene od zavedenih studenata da ostvari profit” – agencija je poslala Franku pismo upozorenja, tvrdeći da je kompanija može dovesti studente u zabludu o pristupu fondovima za pomoć koronavirusu. Javice, preko svog advokata, nije odgovorila na zahtjev za komentar o pismu FTC-a.
Imate li savjet o Franku ili JP Morganu? Ili druge priče o kojima bismo trebali znati? Obratite se Alexandri S. Levine na [email zaštićen] ili (310) 526–1242 na Signal/WhatsApp, i Iain Martin na [email zaštićen].
Činilo se da su i drugi u obrazovnoj industriji zabrinuti za Franka. A New York Times Opcija koju je Javice napisao 2017. kasnije je dopunjena ispravkom od 116 riječi, navodeći greške u načinu na koji je Javice opisao proces besplatne prijave za federalnu studentsku pomoć za koji je Frank obećao da će učiniti manje glomaznim. (Javiceva tetka je dugogodišnji reporter at The New York Times.)
"Njihove tvrdnje da možete završiti FAFSA za četiri ili pet minuta nisu baš istinite", rekao je stručnjak za finansijsku pomoć fakulteta i Forbes saradnik Mark Kantrowitz, koji takođe vodi besplatnu web stranicu o studentskih finansija. Frank je u vlastitom marketingu tvrdio da može podnijeti FAFSA-u za sedam minuta. „Bilo je malo brže jer su odbacivali pitanja od FAFSA-e, a problem je što su to važna pitanja za neke studente.“
Kantrowitz je naveo i druge zabrinutosti. Frankova aplikacija za finansijsku pomoć uklonila je pitanja koja su bila ključna za određivanje pomoći, a njena usluga žalbe na finansijsku pomoć, plaćena funkcija, uključivala je samo generičke informacije o studentima. "Administratori finansijske pomoći podijelili su ova pisma i rekli da je ovo smiješno, da ovo nije prava žalba."
Ipak, Javice je ponudio investitore - a investitori su slušali.
“Vidjeli smo visoke stope preuzimanja. I nasumično, još nismo vidjeli prevaru.”
„Sjedim tamo i predstavljam to, a drugi tehnološki investitori me gledaju kao da imam deset glava... a Mark [Rowan] kaže: 'Budućnost ličnih finansija!', rekla je ona! Forbes u ranije neobjavljenom intervjuu s kraja 2018. „Bilo je sjajno i vidjeli smo visoku stopu preuzimanja. I nasumično, još nismo vidjeli prevaru.”
Javice je rekao u Forbes intervjuu da je do kraja 2018. Frank pomogao 300,000 studenata da dobiju 7 milijardi dolara finansijske pomoći, nazivajući to "nevjerovatnim novim finansijskim proizvodom koji počinje da raste". Početkom 2021. kompanija je promijenila svoju web stranicu, tvrdeći da je njenih 350,000 studenata postalo 4.25 miliona. I do trenutka kada ga je JP Morgan kupio kasnije te godine, rekao je Javice na LinkedInu da je Frank postao „vodeća i najbrže rastuća platforma za finansijsko planiranje fakulteta“ i pomogao „preko 5 miliona studenata na preko 6,000 koledža“.
Ovi ogromni brojevi postali bi suština navoda u tužbi JP Morgana protiv Javicea i Frankovog bivšeg direktora za rast Oliviera Amara, koji se također pridružio banci u sklopu akvizicije. Tužba detaljno opisuje navodnu trku Javicea i Amara da daju podatke o studentima kako bi podržali pitanja tima JP Morgana za due diligence. Samo dva dana nakon što je primio zahtjev za više informacija o Frankovih navodnih 4.25 miliona kupaca, Javice je navodno zatražio od profesora nauke o podacima da napravi lažnu listu studenata, koristeći sintetičke podatke, koja je potom predata 5. augusta 2021., prema tužbi. .
Tužba takođe uključuje interne Frankove mejlove koje je Javice navodno poslala njena investiciona banka, LionTree, a koji su je naterali da pojasni „pogrešno označene podatke“ koje je podelila u razgovorima sa rivalskim ponuđačem za Franka. Nakon što je dobila tačne informacije o Frankovom korisničkom prometu, navodi se u tužbi, ta kompanija je odbila da nastavi dalje.
I Javice i Amar su od tada otpušteni iz JP Morgana. Javice sada živi u Majamiju, gdje je kupila stan od 1.4 miliona dolara – prije svoje 30. godine – godine kada je JP Morgan kupila njenu kompaniju. (Da bi ga kupila, uzela je hipoteku od milion dolara kod JP Morgana.) Što se tiče Amara, njegov LinkedIn kaže da on jednostavno “uživa u onome što slijedi”.
“[Osnivači startupa] uvijek pokušavaju predstaviti verziju priče koja daje najbolju moguću sliku onoga što radimo u bilo kojem trenutku—a to znači da možete birati svoje trenutke u vremenu, možete odabrati podatke koje' gledate i možete izabrati kako ćete to uokviriti”, rekao je bivši kolega iz Whartona, koji je također osnivač startapa. Forbes. “Ali ne možete promijeniti svoje podatke. Ne možete izmišljati podatke. Ne možete lagati.”
Sue Radlauer i Jeff Kauflin doprinijeli su izvještavanju.
VIŠE OD FORBESA
Izvor: https://www.forbes.com/sites/alexandralevine/2023/01/19/charlie-javice-jp-morgan-frank-lawsuit/