Mastercard je premašio očekivanja u pogledu zarade, ali hoće li potrošačka potrošnja ostati otporna?

Ključni postupci

• Mastercard'sMA
  brojke su bile veće nego što je bilo ko očekivao za Q4 2022
• Kompanija ima optimistične izglede za 2023., predviđajući da će potrošačka potrošnja ostati jaka zahvaljujući solidnom američkom tržištu rada
• Čini se da investitori ne kupuju optimizam, jer se zabrinutost za buduću recesiju uveliko proširila u američkoj javnosti

Mastercard je objavio neke sjajne brojke u svom izvještaju o zaradi u četvrtom kvartalu 4., a rukovodioci su dijelili ružičasti pogled na budućnost. Međutim, dionice su oslabile nakon prošlosedmičnog porasta zarade i od tada nisu bile na uzlaznoj putanji.

Čini se da investitori dovode u pitanje budućnost koju predviđaju rukovodioci Mastercarda. Iako kompanija predviđa da će potrošačka potrošnja biti jaka u bliskoj budućnosti, postoji određena zabrinutost da će, u stvari, ovi brojevi pasti u narednim mjesecima kako Fed nastavi s povećanjem kamatnih stopa i potencijalno ugrožava tržište rada.

Postoji i nekoliko drugih zabrinutosti investitora. Evo svega što biste trebali znati i kako Q.ai može pomoći.

Većina Mastercardovih brojeva je porasla

Gotovo svi Mastercardovi brojevi porasli su za četvrti kvartal 4. Neto prihod je porastao za 2022% u odnosu na prethodnu godinu, a neto prihod je povećan na 17%. Operativni prihodi su porasli za 16% u istom periodu, iako su operativni rashodi takođe porasli na 19%, pri čemu su tri procentna poena došla od akvizicija.

Dvije značajne oblasti u kojima su brojevi pali mogu se pripisati dvama ekonomskim džokerima godine. To uključuje Rusiju i Kinu.

Mastercard je završio svoje poslovanje u Rusiji nakon invazije na Ukrajinu u martu 2022. Očekuje se da će uticaji ovog gubitka prestati nakon Q1 2023. Nažalost, s obzirom na to kako se brojke pokazuju, očekuje se da će imati veći uticaj na metriku u Q1 2023. nego u Q4 2022.

Kompanija je dobar dio svog uspjeha u četvrtom kvartalu 4. pripisala skorom obnavljanju prekograničnih putovanja na svim tržištima. Ovo je isključilo azijsko-pacifičku regiju, prije svega Kinu. Potrošnja u Narodnoj Republici nije se vratila na nivo prije pandemije. Putovanja se također nisu oporavila, s dolaskom na 2022% nivoa iz 20. godine, a odlaskom sa samo 2019%.

Iako bi se to moglo promijeniti u narednoj godini, prihodi iz Kine činili su samo 1% obima dolaznih prekograničnih putovanja kompanije prije pandemije i samo 2% količine odlaznih putovanja.

Jaka potrošnja potrošača

Mastercard je naveo snažnu potrošačku potrošnju kao jedan od razloga za svoje brojke u četvrtom kvartalu 4. Predviđa se da će se ovaj trend nastaviti tokom 2022., navodeći nisku nezaposlenost i snažan rast plata.

Ove tvrdnje ne odgovaraju u potpunosti očekivanjima za cjelokupnu ekonomiju. Prvo, Biro za ekonomske analize imao je pad izdataka za ličnu potrošnju (PCE) za 0.2% u decembru 2022. i za 0.3% u novembru 2022. Međutim, bio je veći u prethodna tri mjeseca.

Štaviše, Fed ima ciljani rast plata kao način daljeg snižavanja inflacije uz istovremeno priznavanje da ona nije uzročni faktor u porastu inflacije. Ovo bi moglo negativno uticati na tržište rada, iako Fed još uvijek pokušava da izvede meko sletanje.

Bez obzira na to, u pozivu za zaradu u četvrtom kvartalu 4., direktori Mastercard-a ostali su bikovski optimistični na ovom planu.

Više ljudi plaća naknade za strane transakcije

Više ljudi koji putuju znači da Mastercard ima dodatne mogućnosti za naplatu inostranih transakcija i drugih prekograničnih naknada, što je značajno doprinijelo neto prihodu u četvrtom kvartalu 4. Kompanija kaže da su se putovanja vratila na nivo prije pandemije na svim tržištima osim u Azijsko-pacifičkom regionu .

Novi ugovori

Kompanija je potrošila nešto novca na akvizicije 2022. godine, ali je također osigurala neke pozamašne nove ugovore. Na primjer, Mastercard će sada biti ekskluzivni provajder plaćanja za Citizens. Takođe je produbio svoje poslovne odnose sa Citi, Bank of AmericaBAC
i Chase.

radujem

Iako su brojke u četvrtom kvartalu 4. bile veće od očekivanih, dionice Mastercarda su pale nakon objavljivanja izvještaja o zaradi. Dijelom je to zbog skepticizma u medijima i osjećaja investitora da će potrošačka potrošnja zaista nastaviti da raste ili će čak ostati na trenutnom nivou.

Drugi razlog za zabrinutost bio je da iako su projekcije kompanije za rast prihoda za 2023. bile približno jednake analitičarima, njene projekcije rasta operativnih troškova bile su nešto veće od onoga što su analitičari predviđali nezavisno.

Tokom poziva za zaradu, jedan investitor je postavio pitanje o povećanju putovanja u budućnosti, jer još uvijek postoji opći pogled na zaostalu potražnju, posebno jer su cijene avio karata trenutno tako visoke zahvaljujući ograničenom kapacitetu avio-kompanije.

CFOCFO
, Sachin Mehra, nije se pretvarao da zna budućnost, ali je rekao da kompanija ne očekuje dalje vjetrove u leđa zahvaljujući smanjenoj potražnji za putovanjima. Umjesto toga, primijetio je da kada je problemi u avio industriji su ublaženi, očekivao bi da će se cijene vratiti na dole jer će biti više ponude da bi se zadovoljila potražnja. Iako se obim može povećati, procenat prodaje koji Mastercard prikupi bio bi manji, na kraju krajeva.

Osim toga, FTC je izdao nalog za kompaniju da prestane da blokira plaćanja sa debitnih kartica i platnih mreža konkurenata. Biti u nevolji sa FTC-om nikada nije dobar izgled sa stanovišta investitora.

Suština

Uprkos iznenađujuće snažnim Q4 brojevima, Mastercard akcije su nastavile da padaju do 30. januara 2023. godine, na 371.12 dolara. Iako je pad cijene bio razočaravajući, bio je samo oko 10 dolara u odnosu na prošlogodišnji maksimum od 382.51 dolara 28. januara 2022. U međuvremenu, dionice Mastercarda su doživjele strmoglavi pad na dno od 284.34 dolara 30. septembra 2022.

Nadamo se da će se optimizam izvršne vlasti isplatiti u narednoj godini. Ali, barem u prvim danima otkako je izvještaj objavljen, investitori se ne klade na to.

Na sreću, kompanije sa velikim kapitalom kao što je Mastercard imaju bolje resurse da se nose sa teškim ekonomskim okruženjima. To znači da šta god da se dogodi 2023. godine, oni će vjerovatno to moći izdržati. Možete investirati u kompanije sa velikim kapitalom koristeći Komplet velikih kapica od Q.ai. U vremenima ekonomske neizvesnosti, možete se čak i uključiti Zaštita portfelja za dalji mir.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.