Masimo dionice: Je li njihov otkup od 1.025 milijardi dolara "lud"?

Masimo dionice srušile su se u srijedu na skoro 1.03 milijarde dolara upada u svijet potrošačke elektronike akvizicijom kompanije Sound United.

X

Dogovor se oženio igračem medicinske tehnologije Masimo (MASI) i privatni Sound United, proizvođač potrošačkih audio uređaja kao što su slušalice i zvučnici. Masimo je tvrdio da mu otkup vrijedan 1.025 milijardi dolara daje pristup uspostavljenom kanalu distribucije s velikim trgovcima na malo i potencijal za unakrsnu prodaju svojih proizvoda.

Ali investitori i analitičari nisu bili impresionirani.

„Dakle, je li ovaj dogovor lud? Ili luda kao lisica?” Pitao je analitičar Needhama Mike Matson u izvještaju za klijente. “Ne očekujemo pozitivan prijem kod investitora.”

U jutarnjim trgovinama na današnjoj berzi, akcija Masimo je oslabila 26.1% blizu 169.20.

Masimo Stock: Neobičan otkup

Dogovor je neobičan iz više razloga, rekao je Matson.

“Ovo je prvi put da smo vidjeli da se medtech kompanija kreće u nezdravstvene potrošačke proizvode uz veliku akviziciju,” rekao je.

Nadalje, transakcija će biti razvodljiva za rast prihoda i marže, ali će povećati zaradu. Kompanija također ne očekuje sinergiju troškova, napomenuo je Matson.

Konačno, postoji ogromna razlika u vrednovanju između kupca i prodavca, rekao je. Masimova tržišna kapitalizacija iznosila je otprilike 12.6 milijardi dolara rano u srijedu. Troši 1.025 milijardi dolara za kupovinu Sound Uniteda. Masimo je 2021. ostvario prodaju od 1.24 milijarde dolara. Sound United je donio 900 miliona dolara.

Matson je zadržao svoj rejting na dionicama Masimo.

Zarada nadmašuje očekivanja

Analitičarka BTIG-a Marie Thibault rekla je da će investitori vjerovatno imati problema s vrednovanjem novog Masimoa, koji će biti mješavina medicinske i potrošačke tehnološke kompanije.

“Pohvaljujemo Masimovu spremnost da napravi veliki korak kako bi ispunio višegodišnju viziju i razumijemo oklijevanje da podijeli više detalja iz konkurentskih razloga – ali ostaje nam malo konkretnog na koji bismo mogli ukazati u skoro-srednjoročnom periodu koji ima smisla ovo vezivanje”, rekla je ona u svojoj bilješci klijentima.

Thibault je zadržala neutralan rejting na dionicama Masimo. Masimo je rekao da će se posao zaključiti sredinom godine.

Obećavajuće, Masimo je izvijestio o prodaji u četvrtom kvartalu od 327.6 miliona dolara, što je povećanje od 11% u odnosu na izvještajnu osnovu. Prilagođena zarada iznosila je 1.21 dolara po dionici, što je više nego što su analitičari Masimo tražili 1.10 dolara, rekao je Needhamov Matson.

Masimo je također zadržao svoje smjernice prihoda za 2022. od 1.35 milijardi dolara, što implicira rast u konstantnoj valuti od 9.5%. Kompanija također očekuje da će zaraditi 4.34 dolara po dionici. To je za dlaku ispod očekivanja i podrazumijeva rast od 8.8 posto, rekao je.

Ipak, Masimo dionice su pale na najnižu tačku u skoro dvije godine nakon otvaranja.

Pratite Allison Gatlin na Twitteru na @IBD_AGatlin.

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA:

Zoetis je na vrhu kvartalnih prognoza jer Spot i Fluffy doprinose rastu prodaje

Intellia Therapeutics se pojavila nakon sklapanja sporazuma o raku vrijednog skoro milijardu dolara

Želite još uvida u IBD? Pretplatite se na naš investicijski podcast!

Kako istražiti rast zaliha: Zašto ovaj IBD alat pojednostavljuje potragu za najboljim dionicama

Dobijte ideje o dionicama od stručnjaka za IBD svako jutro prije otvaranja