Tržišta rastu zbog epskog stranog priliva dok se internetske dionice penju na zid brige, pregled sedmice

Sedmica u pregledu

• Kineski decembarski CPI objavljen je na +1.8% u odnosu na novembarski +1.6%, što je ispunilo očekivanja od 1.8%.
• Svjetska banka je u srijedu prepolovila svoju prognozu rasta globalnog BDP-a za 2023., iako očekuje da će rast kineskog BDP-a biti ispred svih.
• Kinesko udruženje putničkih automobila objavilo je podatke o prodaji za decembar i 2022. koji pokazuju da je 4 miliona EV prodato u Kini 2022., 5 puta više nego u SAD.
• Jack Ma odrekao se većine svog udjela u finansijskom tehnološkom gigantu Ant Group, utirući put konačnom regulatornom pečatu, kao i potencijalnom IPO-u.

Ključne novosti u petak

Azijske dionice završile su sedmicu u zelenom, osim Japana i Tajlanda, dok su Hong Kong, Kina i Filipini bili bolji.

Globalne dionice su do sada imale snažne rezultate od početka godine do danas (kucajući na drvo). Puno vijesti preko noći! Šta je uradio naš barometar rizika u kineskim vijestima? Zapamtite, mi koristimo kinesku valutu kao barometar rizika da bismo razumjeli da li su “vijesti” uticajne/nešto što bi nas trebalo zabrinjavati. CNY je ojačao +0.17% u odnosu na američki dolar i zatvorio se na 6.72! Svi negativni naslovi zapadnih medija? Tržište kapitala nije marilo jer je Hang Seng dobio +1.04%, Hang Seng Tech je završio više za +1.51%, Šangaj je završio +1.01%, Shenzhen je dobio +0.9%, a STAR Board je porastao za +0.01%.

Neposredno prije otvaranja u Hong Kongu, Financial Times je objavio članak pod naslovom “Kina kreće da preuzme 'zlatne dionice' u jedinicama Alibaba i Tencent”. Tek nakon nekoliko pasusa u članku otkriva se izvor članka. Da li su „odvojeni ljudi informisani o ovom pitanju“ vjerodostojan izvor? Nemam pojma, ali ključno je da tržište apsolutno nije marilo uprkos tome što su zapadni mediji izbacili članak FT-a. Ne vidim da se ovo pominje u kopnenim medijima kao FYI. Ako je to istina, postoji argument i indikacija da su kompanije naklonjene vladi jer bi njihov uspjeh i njima koristio. Mislim da bismo mogli vidjeti lokalne provincije koje podržavaju kompanije, iako ćemo saznati.

Hong Kong je bio ravan, iako malo klimav na otvaranju, ali je ojačao kasnije tokom sesije jer je Reuters izvijestio da se „Didi Globalove aplikacije za vožnju i druge aplikacije vraćaju u domaće prodavnice aplikacija već sljedeće sedmice“. Reutersov izvor? “Pet izvora je reklo Reutersu, u još jednom signalu da se njihova dvogodišnja regulatorna rekonstrukcija tehnološkog sektora završava.”

Objavljeni su podaci o trgovini u decembru, koji pokazuju da su izvoz i uvoz opali u odnosu na prethodnu godinu, iako ne tako duboko kako se procjenjuje. Zapamtite da bi trebali očekivati Kineski izvoz usporava kako globalna potražnja za svjetskom tvornicom usporava. Podaci o izvozu također su pokazatelj da globalna ekonomija, nažalost, usporava. Podaci o uvozu su bili slabi iako su padajuće cijene roba faktor jer je, na primjer, povećan uvoz sirove nafte, ali je vrijednost uvoza nafte opala zbog pada cijene nafte.

Najveći promet u Hong Kongu bio je Alibaba HK, koji je dobio +1.71% na vijestima da će raditi na tehnologiji pametnih automobila sa Geely Automobile (175 HK), koji je pao -0.98%, Tencent +2.03% na neto kupovinu od investitora s kontinenta, i Meituan -1.04% jer su američke kompanije koje kotiraju za internet i električna vozila (EV) zajedno sa rastom imale snažan dan. Hong Kong koji je ponovo otvarao igre poput kazina u Macau i avio-kompanija imao je dobar dan. Svi sektori u Hong Kongu bili su pozitivni, a manje komunalije dok su dionice napredovale nadmašile su pad skoro 4 prema 1. Sektor zdravstva u Hong Kongu je dobio +4.6%, predvođen Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), pošto su dva analitičara podigla svoje ocjene/cijene cilj. Kratki obim Glavnog odbora porastao je na 17% prometa jer je Alibabin kratki promet iznosio 23% ukupnog prometa, NetEase 32%, a Tencent 17%. Svi sektori u Kini su danas porasli jer su faktori vrijednosti nadmašili učinak.

U Kini su razgovori da će PBOC pumpati likvidnost u finansijski sistem uoči kineske Nove godine doprinijeli raspoloženju. Najveći promet u kontinentalnom dijelu bio je CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% i BYD +0.46%. Ovo su dionice rasta koje favoriziraju domaći i strani investitori, iako bih rekao da vam nije potreban aktivan menadžer da biste ih kupili! Strani investitori su preko Northbound Stock Connecta kupili 1.984 milijarde dolara kopnenih dionica sa sedmičnim ukupnim iznosom od 6.519 milijardi dolara. Polufinale su bile izvanredan pad za dan jer su američki sastanci sa Japanom i Holandijom radi suzbijanja izvoza tehnologije u Kinu opterećivali prostor. Jak dan i sedmica!

Dvije kineske avio-kompanije izjavile su da će ukloniti sa NYSE. Zvuči loše, zar ne? Pogrešno! Dvije kompanije su preduzeća u državnom vlasništvu koja sadrže osjetljive informacije koje bi mogle biti otkrivene u reviziji koju je obavio PCAOB. PCAOB je dio SEC-a, odnosno vlade SAD-a, u potezu koji smo vidjeli od drugih društvenih preduzeća. To pokazuje da je privatnim kompanijama dozvoljeno da se pridržavaju HFCAA. Ovo su dobre vijesti!!!

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech su dobili +1.04% i +1.51%, respektivno, na obim koji je smanjen za -16.65% u odnosu na juče, što je 106% od jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je napredovalo, dok su 388 dionice oslabile. Kratki promet Glavnog odbora smanjen je za -104% u odnosu na jučerašnji dan, što je 11.56% jednogodišnjeg prosjeka jer je 103% prometa bio kratak promet. Faktori rasta su nadmašili faktore vrijednosti, dok su male vrijednosti nadmašile velike. Sektori sa najboljim učinkom bili su zdravstvo +1%, osnovna potrošnja +17% i komunikacija +4.6%, dok su komunalne usluge jedini negativni sektor -2.26%. Podsektori s najboljim učinkom bili su farmacija/biotehnologija, oprema za zdravstvenu zaštitu i mediji, dok su poluproizvodi, hrana/osnovni proizvodi i komunalije. Obim Southbound Stock Connect bio je mali jer su investitori s kontinenta kupili dionice u Hong Kongu za 2.12 milion dolara, sa Tencentom umjerenom kupovinom, BYD-om sa malom neto kupovinom, a Meituan i Li Auto su bili male neto prodaje.

Šangaj, Šenžen i STAR Board su dobili +1.01%, +0.9% i +0.01%, respektivno, na obim koji je porastao za +3.27% u odnosu na juče, što je 77% jednogodišnjeg proseka. 1 dionica je poraslo, dok je 2,796 dionica palo. Faktori vrijednosti su nadmašili faktore rasta jer su velike kapitalne vrijednosti jedva nadmašile male. Svi sektori su bili pozitivni, sa osnovnim potrošačkim proizvodima +1,808%, zdravstvom +3.33%, i finansijama +3.01% sa tehnologijom +2.17%. Najveći podsektori bili su bezalkoholna pića, proizvodi za domaćinstvo i raznovrsna finansijska sredstva, dok su oprema za proizvodnju električne energije, gasna industrija i komunikaciona oprema. Obim Northbound Stock Connect bio je slab/umjeren jer su strani investitori kupili dionice na kontinentu za 0.36 milijarde dolara. CNY je imao snažno kretanje u odnosu na američki dolar, +1.984%, zatvaranje na 0.17, trezorske obveznice su rasprodate, a šangajski bakar je dobio +6.72%.

Glavni kineski City Mobility Tracker

Trend se nastavlja poboljšavati. Iako je saobraćaj u Šangaju i Čengduu prekinut, upotreba metroa i dalje je stabilna u oba grada. Putovanja na proljetni festival/kinesku Novu godinu počinju da se povećavaju, iako je tržište otvoreno jer je medijski izvor s kontinentalnog kontinenta naveo da je 37.88 miliona ljudi putovalo samo petog dana. Broj slučajeva COVID-a i dalje ubrzano raste u nekoliko provincija.

Sinoćni performans

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za USD 6.72 naspram 6.75 juče
• CNY za EUR 7.26 naspram 7.27 juče
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.90% u odnosu na juče 2.88%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.03% u odnosu na juče 3.00%
• Cijena bakra + 0.26% preko noći