Kontinentalni porast zbog valutne intervencije PBOC-a

Ključne vijesti

Azijske dionice su imale mješovitu noć na malim obimama nakon jučerašnjeg neradnog dana.

Medijski naslovi su negativniji nego inače, jer su blokade u Chengduu i sada Guiyang i dalje u fokusu. Vrijedi napomenuti da je Hong Kong danas imao skoro 10 novih slučajeva COVID-a, iako se ograničenja putovanja nastavljaju ublažavati. Avgustovski Caixin China Services PMI objavljen za vikend je bio 55 u odnosu na očekivanja od 54 i julskih 55.5. Čini se nemoguće s obzirom na naslove, zar ne? Caixin istraživanje provodi IHS Markit koji je nedavno kupio S&P Dow Jones za one koji sumnjaju u podatke. Naslovi ne pomažu, ali dvodnevno kretanje dionica na internetu u Hong Kongu se poklapa sa smanjenjem ADR-a u petak, uzrokovano člankom FT-a da će se Tencent odreći svojih ulaganja u dionice poput Meituana i Kuishoua. Nije važno što je kompanija demantovala članak.

Tencentov rani investitor Naspers prodaje svoju poziciju kako bi financirao otkup. Berkshire Hathaway smanjivanje svoje BYD pozicije utjecalo je na njegove dionice. Tencent je preko noći kupio još 1.12 miliona dionica što rade od 19. avgusta^th. Zatim je tu nemilosrdni marš američkih dolara u porastu jer je indeks Bloomberg JP Morgan Asia Dollar pao na još jedan najniži nivo od 52 sedmice. PBOC je pokušao da pritisne kočnice na klizanju renminbija jer je smanjio nivo deviznih rezervi banaka za 2% pošto je CNY pao na 6.95 u odnosu na američki dolar.

Short prodavci u Hong Kongu nastavljaju da pritiskaju svoje opklade u odnosu na medijsku pozadinu, jer je 24% svih trgovanja Tencentom prodato na kratko, Meituan 19%, JD.com HK 31%, a Alibaba HK 12%. Zapamtite da ova negativnost teži Hong Kongu, kineskom ofšor tržištu/definiciji Kine od strane stranih investitora, više nego Šangajskoj i Šenženskoj berzi, definiciji Kine na kopnenom tržištu/domaćim kineskim investitorima. Prikaz A: Današnje tržišno djelovanje dok je tržište na kopnu ojačalo. Nakon zatvaranja, prisustvo predsjednika Xija na konferenciji fokusiranoj na ekonomiju i osnovne tehnologije dobilo je naslove. Strani investitori prodali su zdravih -560 miliona dolara dionica s kontinenta preko Northbound Stock Connecta nakon jučerašnjih -1.098 milijardi dolara dionica s kontinentalnog dijela.

Hang Seng i Hang Seng Tech su zatvorili -0.12% i +0.07% respektivno nakon jučerašnjeg gubitka od -1.16% i -1.92% na volumenu -16.48% od juče, što je 63% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionice su porasle dok je 283 dionica oslabilo. Promet na kratkoj prodaji u Hong Kongu opao je -187% u odnosu na jučerašnji dan, što je 8.61% jednogodišnjeg prosjeka, jer je promet na kratkoj prodaji činio 71% ukupnog prometa. Faktori vrijednosti su nadmašili faktore rasta jer su male kapitalizacije nadmašile velike. Najveći sektori bili su nekretnine +1%, materijali +19% i tehnologija +4.39%, dok su komunikacije -1.7%, industrija -1.23% i osnovna oprema -1.02%. Najveći podsektori bili su onlajn obrazovanje, e-cigarete/duvan, solarna energija i poluproizvodnja, dok su hrana/pića, maloprodaja i dileri automobila bili među najgorima. Southbound Stock Connect je bio mali jer su investitori sa kontinenta danas kupili dionice u Hong Kongu za 0.37 miliona dolara, pri čemu je Tencent vidio umjerenu kupovinu, a Meituan umjerenu/slabu prodaju.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su dobili +1.36%, +1.21% i +1.11% nakon jučerašnjih -0.07%, -0.57% i -1.04% na volumen +13.54%, što je 84% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 3,128 dionica oslabilo. Faktori rasta su nadmašili faktore vrijednosti jer su velike kape nadmašile male. Najveći sektori bili su materijali +1,334%, nekretnine +2.32% i diskrecioni sektori +2.1%, dok su zdravstvo i finansije bili manji od -1.83% i -0.27%. Najveći podsektori bili su solarna energija, proizvodnja električne energije i petrohemija, dok su biotehnološki i nekoliko podsektora zdravstvene zaštite bili među najgorima. Obim Northbound Stock Connect bio je umjeren/mali jer su strani investitori prodali -0.09 miliona dolara dionica s kontinenta. Trezorske obveznice su ojačale, CNY je pao na 560 u odnosu na američki dolar, a bakar je dobio +6.95%.

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY / USD 6.96 prema 6.91 petak
• CNY / EUR 6.91 u odnosu na 6.90 u petak
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.61% u odnosu na 2.62% u petak
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 2.78% u odnosu na 2.80% u petak
• Cijena bakra + 1.47%