Nedavni sporazum između Washingtona i Kine kojim se američkim računovodstvenim regulatorima dozvoljava da provjere revizije bazirane na Kini postavlja pitanja o ulozi neregistrovanih revizora u kineskoj kockarskoj enklavi Makao, gdje posluje nekoliko kazino poslova na američkoj listi.
Revizori obično okupljaju tim koji uključuje nekoliko vanjskih revizora, obično individualne računovođe ili računovodstvene firme, jer njihovi klijenti često posluju globalno. Prema američkim pravilima revizije, svaka revizorska firma koja obavlja najmanje 20% revizorskog posla na osnovu sati ili naknada mora se registrovati kod Nadzornog odbora za računovodstvo javnih preduzeća, američkog revizorskog nadzornog tijela. PCAOB, međutim, ne može sankcionisati neregistrovane doprinose.
Vodeći revizori, često američki entiteti Velike četvorke, za kompanije koje kotiraju u SAD moraju nadgledati revizore koji doprinose i preuzeti odgovornost za njihov rad. Revizorska firma trenutno ne mora objaviti u svom godišnjem revizorskom mišljenju kao dio finansijske izvještaje kompanije ako je podugovarala posao ili postotak posla drugom revizoru.
Investitori žele više informacija o ukupnoj izloženosti kompanija kojima se trguje na javnom tržištu nekontroliranom revizorskom radu od strane neregistrovanih ulagača, kao što su podaci koji pokazuju nekontrolisani rad kao procenat sati revizije i imovine i prihoda kompanija, rekao je Jeff Mahoney, generalni savjetnik u Vijeću institucionalnih investitora, koje predstavlja penzione fondove i druge velike menadžere novca. „Svjesni smo da neki investitori misle da predstavlja materijalni rizik [za njih] ako nekontrolirani dio revizije iznosi više od 20%“, rekao je gospodin Mahoney.
Vodeći revizori moraju otkriti u PCAOB dokumentaciji ime bilo koje firme koja je doprinijela više od 5% ukupnog broja sati revizije i stepen njenog učešća.
Jack Ciesielski,
vlasnik RG Associates Inc., firme za istraživanje investicija i portfolio menadžera, smatra da se zahtjevi za objavljivanjem moraju promijeniti jer većina investitora nije svjesna doprinosa vanjskih revizora, čak i ako je objavljen na web stranici PCAOB-a. Takvo objavljivanje u godišnjem izvještaju moglo bi dovesti do toga da investitori budu skeptičniji ili da glasaju protiv potvrđivanja revizora kompanije za još godinu dana, rekao je on.
“PCAOB će nastaviti da striktno provodi svoja pravila koja ograničavaju korištenje neregistrovanih revizorskih firmi, a PCAOB neće oklijevati da izdaje sankcije kada se ova pravila krše kako bi osigurala zaštitu investitora”, rekao je glasnogovornik regulatora.
Jedan nedavni scenario za koji investitori žele više transparentnosti uključuje revizije sprovedene u Makau, koji zadržava sopstvenu jurisdikciju i valutu uprkos povratku pod kinesku vlast od portugalske kontrole 1999. godine.
Kako bi se uskladio sa Zakonom o odgovornosti stranih kompanija, PCAOB je u decembru 2021. izdao izvještaj u kojem je utvrdio da ne može u potpunosti pregledati ili istražiti registrovane revizorske firme sa sjedištem u kontinentalnoj Kini ili Hong Kongu. U svom saopćenju je izdvojio Makao i rekao da kontinentalna Kina ne uključuje Makao ili Hong Kong, te da nema revizorskih firmi sa sjedištem u Makau registrirane pri PCAOB-u.
Zatim, u avgustu, SAD i Kina potpisale su značajan sporazum dajući američkim revizorskim inspektorima potpuni pristup revizorskim radnim dokumentima kineskih kompanija koje su na američkoj berzi. Kina je ranije uskratila američkim regulatorima rutinski pristup takvim dokumentima iz razloga nacionalne sigurnosti.
PCAOB, koji je u septembru započeo inspekciju revizija u Kini, do kraja godine će odlučiti da li se Kina pridržava sporazuma. Sporazum bi mogao spriječiti oko 200 kineskih kompanija da budu izbačene sa američkih berzi početkom 2024.
Nejasno je da li je bilo koja revizija koju predvode SAD ili Kina koja uključuje komponentu Macaua ikada odabrana za pregled, rekla je Francine McKenna, predavačica finansijskog računovodstva na Wharton Business School Univerziteta u Pensilvaniji. „Ne znamo da li su ove firme, posebno u SAD, adekvatno nadzirale firme iz Makaa“, rekla je ona. PCAOB ne objavljuje javno kompanije čije revizije bira.
Makao je dom značajnog poslovanja za nekoliko kazino operatera koji se nalaze na američkoj berzi, čije revizije djelimično sprovode subjekti koji se tamo nalaze. Deloitte & Touche LLP revizije
Las Vegas Sands Corp.
i
i Ernst & Young LLP revizije
Wynn Resorts Ltd.
, svaki uz pomoć svoje jedinice sa sjedištem u Makau, pokazuju zapisi. Deloitte je sponzor časopisa CFO. Glavni revizor, u ovim slučajevima američki entiteti, potpisuje revizije.
Niti jedinica u Makau, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores niti Ernst & Young Auditores, nisu registrovani u PCAOB-u, pokazuju zapisi. Wynn je odbio komentirati, a Sands i MGM nisu odgovorili na zahtjeve za komentarom.
Tri kazino kompanije, koje su u kombinaciji otprilike $55 milijarde tržišne kapitalizacije, ostvaruju značajan dio svog prihoda iz Makaa. Prošle godine prihod od poslovanja u Macau činio je 68% ukupnog prihoda za Las Vegas Sands, 40% za Wynn i 12.5% za MGM, pokazuju podaci o vrijednosnim papirima.
Rad firmi iz Makaa nije imun na PCAOB inspekciju. PCAOB je rekao da, tokom procesa inspekcije, generalno ima pristup svim informacijama koje je zadržao glavni revizor. Na primjer, ako PCAOB odluči da izvrši inspekciju revizije koju vodi firma sa sjedištem u Kini ili SAD-u, a uključuje firmu sa sjedištem u Makau koja je obezbijedila manje od 20% posla, rad potonje bi bio dio inspekcije.
Ako glavni revizor prekrši pravila i dopusti neregistriranoj firmi da obavlja značajan revizijski posao, PCAOB može sankcionirati – i sankcionirao je – vodeću firmu za kršenje ovih pravila, rekla je glasnogovornica regulatora. Na primjer, PCAOB je u avgustu kaznio južnoafričku jedinicu KPMG-a sa 200,000 dolara zbog nepravilne upotrebe i prijavljivanja neregistrovane revizorske firme.
Pravila takođe navode da američke firme koje rade sa neregistrovanom firmom — na primer, u Makau — ne mogu da primaju klijente za koje ne očekuju da će u razumnoj meri završiti reviziju kvaliteta.
Las Vegas Sands je u oktobru proširio svoje otkrivanje rizika u svom najnovijem tromjesečnom izvještaju navodeći da Deloitteova američka jedinica nije identifikovana kao firma koju PCAOB nije u mogućnosti da izvrši inspekciju, ali je rekao da nema uvjeravanja da će buduće revizorske izvještaje pripremiti revizore koje regulator može provjeriti.
Kineske web stranice velikih četvorki pokazuju Makao kao jednu od lokacija njihovih lokalnih ureda. PwC Macau je zasebno pravno lice, ali se njime upravlja kao dio operacija kompanije u Kini, rekao je portparol. EY, Deloitte i KPMG-ovi uredi u Makau su svaki dio kineskog poslovanja, koji sadrži nekoliko pravno odvojenih entiteta, rekli su predstavnici firmi.
Iako su jedinice Velike četvorke u Macau odvojene entitete, one se smatraju uredima kineske firme, što bi mogao biti razlog zašto jedinice nisu registrirane u PCAOB-u, rekla je gospođa McKenna. “Kineska firma preuzima odgovornost, tretirajući je kao podružnicu,” rekla je gospođa McKenna.
Makao je ranije ove godine revidirao svoja pravila kockanja kako bi povećao regulatorni nadzor nad kazino kompanijama bliže uskladiti svoje operacije sa potrebama Kine za nacionalnu bezbednost. „Makao je svakako visoko rizično okruženje, što znači da tražite situacije u kojima kompanije možda posluju ilegalno ili zaobilaze zakone i propise“, rekao je Paul Gillis, profesor računovodstva na Univerzitetu za međunarodne studije u Pekingu.
—Mišel Čen je doprinela ovom članku.
Pišite Marku Maureru na [email zaštićen]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Sva prava zadržana. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Izvor: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo