U avgustovskim brojkama inflacije nije bilo dobrih vijesti. Iako je godišnja stopa blago pala od jula, sa 8.5% na 8.3%, bila je viša nego što se očekivalo – i što je još gore, osnovna stopa CPI, umjesto pada, porasla je na 6.3%. Potrošači se bore, a njihova bol je stvarna.
Ali nisu samo potrošači ti koji su teško pogođeni inflacijom. Trgovci također osjećaju naprezanje, i to dva puta – od potrošača, kojima su novčanici stisnuti i zato kupuju manje, i od vlastitih dobavljača, koji sami dižu cijene. Ne postoji lak izlaz iz ovoga, jer će glavni antiinflatorni potez Federalnih rezervi, podizanje kamatnih stopa, nužno povećati cijenu kredita, čineći robu skupljom – opet – i za potrošače i za trgovce, a istovremeno će povećati rizik od ozbiljna recesija.
Investitorima se može oprostiti ako jednostavno ne znaju gdje da ulože svoj novac u ovakvom okruženju. S tim u vezi, Jim Cramer, poznati voditelj CNBC-jevog programa 'Mad Money', ima nekoliko savjeta.
“Dok je većina maloprodajnih dionica trenutno užasna, kompanije koje posjeduju najbolje maloprodajne nekretnine rade sasvim dobro.” napomenuo je Cramer.
Cramer je s nekim dodatnim detaljima razradio opću poziciju kompanija za komercijalne nekretnine: „Nema mnogo [trgovačkih] lanaca u opasnosti da propadnu ili čak zaostanu u plaćanju kirije. Ne gledamo ni na masovno zatvaranje prodavnica... Sve dok njihovi zakupci ostanu u poslu, [kompanije za nekretnine] neće imati mnogo finansijskih udaraca. Meni to izgleda kao prilika.”
Sada pogledajmo dvije dionice nekretnina na Cramerovoj listi za kupovinu. Koristili smo TipRanks baza podataka da prikupimo najnovije podatke o oba, a možemo ih provjeriti zajedno s nedavnim komentarima analitičara Wall Streeta.
Kimco Realty (KIM)
Prvi Cramerov izbor koji gledamo je Kimco Realty, fond za ulaganja u nekretnine (REIT) fokusiran na komercijalni prostor. Zapravo, ova kompanija, sa sjedištem u Jerichu, New York, najveći je vlasnik i menadžer trgovačkih centara na otvorenom. Portfolio nekretnina kompanije fokusiran je na predgrađa prvog prstena velikih urbanih područja, posebno na sjeveroistoku, na zapadnoj obali, te u jugoistočnom i Sunčevom pojasu. Do kraja drugog kvartala 2. Kimco je posjedovao udjele u 22 takva trgovačka centra sa ukupno 533 miliona kvadratnih metara za iznajmljivanje.
Neki ključni pokazatelji iz saopštenja o prihodima kompanije u drugom kvartalu 2. pokazuju i kvalitet portfelja i kontinuiranu potražnju za vrhunskim maloprodajnim prostorom. Prvo, Kimco je zabilježio povećanje popunjenosti za 22 baznih poena na 40% u kvartalu. Na godišnjem nivou, stopa popunjenosti Kimca porasla je za 95.1 baznih poena.
Velika popunjenost dovela je do velike količine gotovine, a Kimco je zabilježio rast svojih sredstava iz poslovanja (FFO) za 17.6% g/g i dostigao 246.6 miliona dolara ili 40 centi po dionici. Ova metrika je od posebnog interesa za investitore dividendi, jer FFO obično podržava isplate dividende REIT-a. Trenutna dividenda Kimca, objavljena u julu za isplatu 23. septembra, postavljena je na 22 centa po običnoj akciji. Ovo na godišnjem nivou iznosi 88 centi i daje prinos od 4.2%. Kimco je postepeno povećavao dividendu u posljednje dvije godine.
Osim Cramera, ova dionica zapela je za oko i Bairdovom analitičaru s 5 zvjezdica Wesley Golladay, koji piše o Kimcu: „Osnovni posao nastavlja da se poboljšava sa zakupcima na gotovinskoj osnovi koji se vraćaju na normalne nivoe i ubrzavaju se rente SS baze. Potražnja zakupaca ostaje otporna, a zadržavanje je visoko uprkos omekšavanju ekonomije. Kompanija ostaje aktivna na frontu eksternog rasta sa strukturiranim investicijama, akvizicijama i sticanjem interesa JV-a u drugom i trećem kvartalu. KIM takođe pronalazi načine da stvori vrednost otkupom duga i preferencijalnog kapitala, sklapanjem postojećih zakupa zemljišta i davanjem prava na zemljište za stambene jedinice.”
Pored njegovih optimističnih komentara, Golladay ocjenjuje ovu dionicu kao nadmašnu (tj. Kupi), a njegova ciljana cijena, na 27 dolara, implicira jednogodišnji potencijal rasta od ~30%. (Da pogledate Golladayjev rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, bilo je 16 recenzija analitičara postavljenih posljednjih sedmica, uključujući 11 za kupovinu i 5 za zadržavanje za konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine dionica. Prosječna ciljna cijena od 24.45 dolara sugerira rast od 17% u odnosu na cijenu od 20.82 dolara. (Pogledajte prognozu dionica Kimco na TipRanksu)
Federal Realty (FRT)
Sljedeći je Federal Realty, REIT sa sjedištem u Rockvilleu, Maryland. Fokus FRT-a je na nekretninama trgovačkih centara – posebno luksuznih maloprodajnih objekata – u srednjoatlantskim i sjeveroistočnim regijama SAD-a. Kompanija je takođe prisutna na Floridi, u oblasti Velikih jezera i na jugozapadu, posebno u Kaliforniji. FRT je ostvario 951 milion dolara ukupnog prihoda u 2021.
Snažan učinak kompanije nastavljen je i ove godine. U svom izvještaju za 2Q22, FRT je zabilježio visoku stopu popunjenosti svojih nekretnina od 92% i stopu zakupa od 94.1%. U odnosu na prethodnu godinu, ovi brojevi predstavljaju povećanje od 240 odnosno 140 baznih poena. Zakup malih radnji pokazao se posebno otpornim od vrhunca COVID krize i porastao je za 580 baznih poena od najniže tačke pandemije. U poslednjem Q2, zakup malih radnji je porastao za 360 baznih poena na 89.3%.
FRT je također krenuo u proširenje svog otiska, a u Q2 je potrošio oko 434 miliona dolara na 3 nova sredstva tržnog centra. Ove nove nekretnine pokrivaju 93 hektara zemlje i uključuju više od milion kvadratnih metara prostora za iznajmljivanje. Kompanija je potpisala 1 nova ugovora o zakupu tokom kvartala, pokrivajući 132 četvornih stopa svog ukupnog prostora, čime je drugi kvartal 562,111. bio 'najaktivniji kvartal u istoriji'.
Federal Realty ima jednu od najjačih dividendi u REIT industriji i nije propustila nijednu uplatu otkako je počela isplaćivati prije 55 godina. Kompanija je povećala svoju dividendu u svakoj od tih 55 godina. Trenutna dividenda iznosi 1.08 USD po običnoj dionici, ili 4.32 USD na godišnjem nivou, i donosi 4.3%.
Sve ovo ukazuje na kompaniju sa dobrim uporištem u svojoj niši, a to je potaknulo analitičara Raymonda Jamesa sa 5 zvjezdica RJ Milligan da biste ocijenili FRT kao jaku kupovinu zajedno sa ciljnom cijenom od 140 USD. Ta brojka ukazuje na potencijal za rast od ~30% udjela u narednoj godini. (Da pogledate Milliganov rekord, kliknite ovdje.)
Podržavajući svoj bikovski stav, Milligan piše: „Najveći temeljni zaključak je da je cjevovod lizinga robustan kao što je ikada bio – što bi trebalo da pokrene značajan rast do 2023/2024… FRT (i širi sektor) je imao nekoliko teških mjeseci trgovanja dok investitori određuju cijene u recesiji i povlače se u defanzivnije podsektore REIT-a (kao što je neto zakup). Sa trgovanjem dionicama na samo 17 puta više od sredine u odnosu na smjernice za 2022., veliki dio naše teze ostaje netaknut: dionice se i dalje trguju uz povijesni popust, dok fundamentalna pozadina nikada nije bila bolja…”
Sve u svemu, 16 nedavnih analitičarskih recenzija o ovome je ravnomjerno podijeljeno, sa po 8 kupovina i zadržavanja. Ovo čini konsenzus stav umjerenom kupovinom. Dionicama FRT-a se trguje za 100.60 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 117.78 dolara implicira rast od ~17% u jednogodišnjem horizontu. (Pogledajte prognozu dionica FRT-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html