(Bloomberg) – Proizvođači električnih vozila nadaju se da će neminovni val opskrbe litijem donijeti olakšanje njihovim planovima za proširenje nakon dvogodišnjeg stiskanja, ali tvrdoglavi bikovi metala baterije upozoravaju na još bolova ako proizvođači ne isporuče .
Najčitanije s Bloomberga
Ogromna potražnja za litijumom iznenadila je mnoge prognostičare, s bumom globalne prodaje električnih vozila koja je udvostručila potrošnju u posljednje dvije godine. S obzirom da dobavljači nisu bili u stanju da održe korak, ogroman rast cijena doveo je do povećanja ukupne spot vrijednosti potrošnje litijuma na oko 35 milijardi dolara u 2022., u odnosu na 3 milijarde dolara u 2020., prema proračunima Bloomberga.
Neki medvjeđi posmatrači litijuma kažu da će brzo rastuća ponuda, a ne vrtoglava potražnja, biti odlučujući faktor u 2023. Pet prognoza analitičara koje je pregledao Bloomberg ukazuje na mnogo uravnoteženije globalno tržište nakon jasnih nestašica u 2022., dok BYD Co., kineska top prodavač električnih vozila, računa na višak litijuma.
No, postoje mnogi skeptici koji upozoravaju na svježinu ako rudari od Čilea do Kine i Australije naiđu na prepreke u lansiranju zastrašujućih količina nove ponude. Pregledane prognoze predviđaju povećanje proizvodnje između 22% i 42% u 2023.: vrtoglav tempo za svaku složenu ekstraktivnu industriju.
“Stvarno mislim da nema razloga vjerovati da se toliko tona može magično pojaviti ove godine kako bi se tržište vratilo u ravnotežu”, rekla je telefonom iz Ženeve Claire Blanchelande, trgovac litijumom u Trafigura Group. “Bol još nije gotov.”
U pitanju je tempo kojim svjetski vozni park usvaja bateriju. Troškovi litijum-jonskih baterija porasli su prošle godine po prvi put u eri električnih vozila, navodi BloombergNEF. Elon Musk je žalio na "ludi" skup litijuma i rekao da su visoki troškovi sirovina među najvećim preprekama Tesla Inc.
Nije upareno
Postoji široka saglasnost da snabdevanje litijumom ide ka velikom povećanju u 2023. kao talas proširenja ili novih projekata. Medvjeđi glasovi kažu da će val ponude pogoditi tržište baš kao što Kina povlači izdašne subvencije za električna vozila uzrokuje hlađenje potražnje, stvarajući neusklađenost koja bi mogla izazvati oštriji pad cijena.
Prosječne cijene ove godine vjerovatno će pasti za oko 8% u odnosu na prosječne nivoe iz 2022. godine, prema prosjeku pet prognoza koje je pregledao Bloomberg.
Pitanje koje izaziva podjele je da li će manje etablirani proizvođači biti u stanju da isporuče u potpunosti, prkoseći nizu regulatornih, tehničkih i komercijalnih izazova. Izuzetan tempo ekspanzije litijuma – kako u potražnji tako i u ponudi – učinio je predviđanje tržišta spornom potragom.
„2023. je kada litijum postaje ono što ja nazivam igricom za zapreminu“, rekao je Chris Berry, predsednik House Mountain Partners, konsultant sektora za baterijske materijale. „Moramo vidjeti odgovor ponude kako od postojećih proizvođača tako i od kratkoročnih proizvođača koji će morati besprijekorno raditi suočeni s trajnom potražnjom za litijem."
Softer Market
Cijene litijuma su već pale za oko 20% u odnosu na rekord u novembru, što je prvi znak predaha za kupce. Litijum karbonat u Kini je 480,500. januara pao na 71,500 juana po toni (13 dolara), što je najniži nivo od avgusta.
„Mislim da ćete 2023. godine uočiti kratak pad promptnih cijena, ali ne vidim to kao problem,“ Joe Lowry, osnivač savjetodavne firme Global Lithium. “Ako smo danas govorili prije pet godina, najveći problem koji je imala industrija litijuma bio je nedostatak investicija. Sada su najznačajniji problemi izdavanje dozvola i izvođenje projekta.”
Razlog za optimizam u pogledu ponude je to što će najveća povećanja doći od vrhunskih proizvođača kao što su Albemarle Corp. i čileanski SQM za koje se smatra da će uspjeti. Ali oni čine samo oko trećinu očekivanih povećanja u 2023., prema podacima BMO Capital Markets.
Sljedeći nivo dolje je mala armija proizvođača litijuma u nastajanju koji će morati dokazati da se mogu pokrenuti i pokrenuti. A osim toga, postoje nekonvencionalni novi izvori poput lepidolita — minerala koji sadrži litijum koji se pojavljuje u Kini kao ozbiljna opcija. JPMorgan Chase & Co. nazvao je to "jednom od najvećih prijetnji" cijenama.
Ali to je također kontroverzna tema, a neki stručnjaci kažu da je skupo i štetno po okoliš pretvarati velike količine za korištenje baterija.
„Vidjet ćemo da se više lepidolita pojavi na internetu u Kini 2023.“, rekao je Cameron Perks, analitičar u Benchmark Mineral Intelligence. “Ali nećemo vidjeti onoliko koliko nam drugi predviđaju. Dajte mu pet ili 10 godina i on će sve više postati važan dio tržišta.”
Sve ovo znači da je put ka opskrbi i smanjenju troškova za proizvođače automobila pun, čak i prije nego što se uzme u obzir strana potražnje u knjizi.
Nema kolapsa
Za sada, kinesko povlačenje kredita za električna vozila, kao i neizvjesnosti oko pandemije i globalne ekonomije, opterećuju izglede. No, brže nego što se očekivalo ponovno otvaranje kineske ekonomije i ostatka svijeta koji izbjegne duboki pad, ipak bi moglo donijeti iznenađenje.
“Tržišni konsenzus i konsenzus sa kojim bih se složio je da će 2023. cijene vjerovatno pasti na plato, sa možda nekim potencijalom za smanjenje, ali nikako ne vidim bilo kakav kolaps cijena”, rekao je Berry iz House Mountain Partners.
(Ažuriranja sa citatima iz Global Lithium u 12. paragrafu)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/lithium-next-big-risk-grand-220000291.html