Mi unapređujemo Las Vegas Sands sa neutralnog i povećavamo našu ciljnu cijenu za kraj 2022. na 48 USD [sa 36 USD], i dodajemo je na našu listu fokusa analitičara kao odabir vrijednosti. Mislimo da je rizik-nagrada povoljan nakon ogromnog slabljenja performansi u 2021. (pad od 35%, u odnosu na američke dionice igara koje su porasle za 59%, a
S&P 500
porast od 25%) s LVS-om (i ostatkom dionica koje se nalaze na američkoj berzi u Makau) koji zaostaju za drugim sektorima koji se ponovno otvaraju (američke igre na sreću, smještaj, krstarenja) i rizicima koji se povećavaju nakon godinu dana povećanih regulatornih zabrinutosti (nepovoljni uvjeti obnavljanja licenci , vjerovatna smrt VIP posla). Prodavačka strana smanjila je procjene (i nas) jer se mobilnost putovanja pooštrila/nije uspjela ublažiti nakon porasta Covid-19 u regiji usred politike Kine tolerancije slučajeva gotovo nula. Napominjemo da je trenutni nivo apatije investitora prema Makau najgori za bilo koji podsektor unutar našeg univerzuma pokrivenosti u našim 22 i više godine pokrivanja igara i smještaja.
Domino pica DPZ-NYSE
Nadmašiti Cijena 487.51 USD 11. januara
od Baird
Na današnjoj investicionoj konferenciji ICR-a, menadžment je dao smernice koje su nas navele da smanjimo naše projekcije EPS-a za 2022. za nešto manje od 1%. Uz to, komentari su bili pozitivni o strukturalnim pokretačima rasta poslovanja, a mi ostajemo optimisti da je Domino's dobro pozicioniran da se kreće kroz trenutne izazove u cijeloj industriji i ostvari solidan rast u 2022. i dalje. DPZ je najavio planove za migraciju svoje nacionalne ponude Large Three-Topping Carryout Pizza od 7.99 USD na samo digitalnu ponudu (ranije je bila dostupna u svim načinima naručivanja). Kompanija takođe smanjuje broj komada pilećih krila na 8 komada sa 10 ranije. Ne bi nas iznenadilo da DPZ iznese slične promjene za svoj nacionalni Mix & Match ugovor od $5.99 u narednim kvartalima. Ove akcije bi trebale povećati prosječne čekove i sniziti troškove za primaoce franšize, a istovremeno dovesti dodatne kupce u Dominov digitalni ekosistem, povećavajući tehnološke naknade za DPZ. Ciljana cijena: 574 dolara.
Poluvodički toranj TSEM-Nasdaq
kupiti Cijena 40.64 USD 11. januara
od Needhama
Učestvovali smo u diskusiji sa Marcom Racanellijem, višim potpredsjednikom i generalnim menadžerom, i Noitom Levyjem, SVP-om za odnose s investitorima, na našoj 24. godišnjoj Needham Virtual Growth konferenciji ove sedmice. Tower nastavlja da širi kapacitet na profitabilnije procesore, što je pomoglo da se poveća njegova bruto marža za 300 baznih poena [3%] tokom prošle godine. Kompanija je nedavno najavila partnerstvo sa
Juniper Networks [ticker: JNPR] za početak proizvodnje naprednog proizvoda SiPho [silicijum fotonike] (u kalendarskoj 2023. godini), što je segment s najvećom bruto maržom za Tower. Kompanija je također partner sa STMicro-om kako bi suinvestirala u 300 mm [fabrika za proizvodnju čipova] u Italiji, koja će započeti nisku proizvodnju u CY23 i znatno povećati u CY24. Ciljana cijena: $45.
Beam Therapeutics BEAM-Nasdaq
pretežak Cijena 70.24 USD 12. januara
by
Wells Fargo
Ponavljamo našu ciljnu cijenu od 145 USD za Beam Therapeutics, nakon najave partnerstva sa
Pfizer [PFE] se fokusirao na programe za uređivanje baza in vivo, kao i na Beamovu najavu u kojoj se navode inicijative za 2022. godinu. Potvrda vodeće globalne farmaceutske kompanije predstavlja veliku potvrdu za Beamovu tehnologiju za uređivanje baze. Takođe očekujemo finansiranje od strane Pfizera za ubrzanje Beamovih internih programa. Vjerujemo da Beam ima najnapredniju tehnologiju za uređivanje gena i očekujemo nastavak interesovanja drugih. A Beamov disciplinovan pristup partnerstvu čuva vrijednost njegove osnovne imovine.
Kratos odbrana i sigurnost Rješenja KTOS-Nasdaq
kupiti Cijena 16.93 USD 12. januara
B. Riley Securities
Postoji prilika za trgovanje u Kratosu, nakon rasprodaje od 7.7% 11. januara, nakon sniženja rejtinga prije tržišta zbog navoda da je razvoj pokretača rasta sporiji nego što se očekivalo. Izvršni direktor Eric DeMarco, u prezentaciji virtuelne konferencije, priznao je očigledno – da SAD nastavljaju da rade u skladu sa kontinuiranom rezolucijom federalnog budžeta za fiskalnu godinu, koja se produžava do 18. februara. Ovo sprečava Ministarstvo odbrane da krene u nove programe, uključujući one koje sadrže KTOS-ove razorne i pristupačne taktičke borbene bespilotne letjelice. Najučinkovitiji na svijetu i opstanak u [neprijateljskim] sredinama, kao što je Južno kinesko more, ovo su jedini takvi sistemi koji danas lete. KTOS vjeruje da Vazduhoplovstvo i drugi korisnici ništa ne resetuju, o čemu svjedoče nedavne primjedbe sekretara Ratnog zrakoplovstva Franka Kendalla u kojima se navodi nada u nove povjerljive programe bespilotnih letjelica u predstojećem budžetskom zahtjevu za fiskalnu 2023. (čak i dok čekamo federalni budžet za 22. godinu). Najveći zaključak za nas proizašao je iz slajda koji je KTOS predstavio, otkrivajući novi dron Demogorgon po proizvodnoj cijeni od 8 miliona dolara. Sveukupno, vidimo da se samo poslovanje KTOS-a [zračnih] ciljeva razvija ka godišnjoj stopi proizvodnje od oko 250 miliona dolara. Ciljana cijena: 29.50 USD.
Da biste razmotrili ovaj odjeljak, materijal treba poslati na [email zaštićen].