Kohl's Kicks Higher, Qualcomm odustao

Prosjeci na američkim berzama su prošle sedmice zabilježili treći uzastopni sedmični pad, s indeksom S&P 500 koji je skliznuo za 3.2% i 8.8% u odnosu na svoj maksimum od 16. avgusta. U aprilu i maju, S&P 500 je imao sedmonedeljni niz gubitaka. Svi sektori su pali u minus, iako su komunalije (-1.5%) i zdravstvo (-1.7%) najbolje prošli u buri prodaje. Tehnologija je bila pogođena 5%, a čak je i snažan energetski sektor pao za 3.5%, dijelom zbog pada cijene sirove nafte od 6.7%. Russell 2000 Small Cap Index je pao za 4.7%.

Dionice su zategnute otkako je predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell oštro govorio u Jackson Holeu o tome da će centralna banka ostati na kursu sa povećanjem kamatnih stopa kako bi ohladila ekonomiju i ugušila inflaciju. Jutarnji skupovi su se pokazali kao prolazni jer se poslijepodne plima okrenula i medvedi guštali.

Kamatne stope su nastavile rasti. Prinos na desetogodišnje obveznice američkog trezora završio je u petak na 10%, što je više od 3.19% prije mjesec dana.

Univerzum prihoda od kapitala: Prodaja je bila izuzetno raširena prošle sedmice, a strategije usmjerene na dividende nisu pružile mnogo zaklona od oluje. Skok dugoročnih kamatnih stopa bio je najneprijatniji prema hipotekarnim fondovima za ulaganja u nekretnine, s iShares hipoteka za nekretnine ograničena (REM -5.2%) beležeći najveći pad u ETF svetu prihoda od kapitala. Široki REIT indeks kojim se trguje preko iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) tek nešto bolje.

Mala kapitalizacija je bila lošija na širokom tržištu, kao iu univerzumu prinosa. Dividenda WisdomTree SmallCap (DES -4.6%) pretrpeo je nedeljne gubitke uporedo sa REIT-ovima.

Fondovi sa većim prinosom neznatno su nadmašili stilove rasta dividendi. Najbolji učinak u univerzumu prihoda od kapitala, iako još uvijek negativan, došao je iz Forbes investitor za dividende portfelja, koji je vratio -2.3% za sedmicu.

FDI Portfolio Action: The Forbes investitor za dividende portfolio je prošle sedmice dodao pet novih dionica (prikazano dolje zelenom bojom) nakon što je svaka od prošlosedmičnih preporuka za ograničenje kupovine dostigla svoju odgovarajuću graničnu cijenu. Samo jedan od njih je ostvario dobitke, a to je bila naša najbolja dionica.

Kohl's Catch A Bid

Kohl je (KSS +5.2%) je prošlog ponedjeljka pokrenuo limit za kupovinu od 28.50 dolara i nastavio da bude jeftiniji za jedan dolar, ali u petak kada je Reuters probio vijesti da je Kohl's u pregovorima sa Oak Street Real Estate Capitalom o prodaji svojih maloprodajnih nekretnina u vrijednosti od 1.5 do 2 milijarde dolara privatnoj investicijskoj firmi. Oak Street je obavio dužnu pažnju kada je bio spreman da obezbijedi finansiranje za otkup Kohl'sa od 8 milijardi dolara od strane Franchise Group, posao koji je raskinut ranije ovog ljeta.

Kohl danas trguje ex-dividendom za isplatu od 0.50 dolara po dionici. Ako ste posjedovali dionice do zatvaranja u petak, dobit ćete dividendu.

Brisanja: Dizajner čipova za mobilne komunikacije Qualcomm (QCOM -6.6%) i proizvođač dječje odjeće Carter's (CRI -4.5%) su prekršili 10% trailing stop-a i uklonjeni su iz ovosedmičnog portfelja. Ove sedmice smo zaradili dividende od obje dionice.

Preporučujem korištenje trailing stop-a od 10% na svim pozicijama kako biste zaključali dobitke i ograničili gubitke: Ako se dionica zatvori više od 10% ispod svog najvećeg zatvaranja otkako je posjedujete, trebali biste razmisliti o prodaji. Nastavite držati ako nije opao za više od 10%.

Qualcomm jeftin, može postati još jeftiniji

Ako tražite dionice koje će držati "zauvijek" kao što to čini Warren Buffett, Qualcomm sigurno spada u tu kategoriju. Uprkos velikom padu od kraja jula, Qualcomm ostaje superzvijezda rasta dividende plavih čipova sa složenim godišnjim rastom dividendi od 12.6 u posljednjih 10 godina. Još 2003. godine, promjena u poreznom tretmanu dividendi podstakla je tehnološke kompanije bogate gotovinom da započnu isplate, a tokom protekle dvije decenije Qualcomm je procvjetao u pravi val prinosa. U danima prije datuma 12. marta 2003. ex-dividende za inauguralnu isplatu od 0.025 dolara po dionici, mogli ste kupiti Qualcomm za 17 dolara uz prinos od dividende od 0.59%. Devetnaest i po godina kasnije, dividenda je porasla za 2,900% na 0.75 dolara po dionici, tako da neko ko je kupio 2003. godine uživa 17.6% prinosa na njihovu originalnu cijenu.

Qualcomm takođe izgleda jeftino za svaku od pet mera vrednovanja koje uzimam u obzir prilikom procene vrednosti. Najveći udar u odnosu na Qualcomm je na grafikonu gdje se čini da je test prethodnih najnižih vrijednosti blizu 120 dolara u budućnosti. Ako stvari postanu ružnije ovog mjeseca i tržište padne na najniži nivo u oktobru, Qualcomm će biti teško odoljeti kupovini krajem novembra prije sljedećeg datuma ex-dividende.

Dodaci: Ništa.

Trenutni portfelj SDI: Dionice u našem portfelju su rangirane od najviše do najniže na modelu dizajniranom za procjenu vrijednosti. Akcije se nagrađuju za superiorne stope rasta dividendi i prihoda, kao i za visoke prinose i niske stope isplate. Operativni novčani tok u proteklih 12 mjeseci mora biti pozitivan i dovoljan da pokrije dividendu. Oni takođe trguju uz popuste na više petogodišnjih prosječnih mjera vrednovanja koje uključuju cijenu prema prodaji (P/S), cijenu prema knjigovodstvenoj vrijednosti (P/BV), cijenu prema očekivanoj zaradi u tekućoj godini (P/E), cijenu prema novčanom toku po dionici (P/CF), i vrijednost preduzeća/EBITDA.

Kliknite ovdje za trenutni pristup Forbes investitor za dividende portfelj modela sa pet novih kupovina u hemikalijama, rudarstvu, reklamiranju, maloprodaji i REIT-ima.

John Dobosz je urednik Forbes investitor za dividende, koji obezbjeđuje nedjeljni portfelj dionica s visokim prinosom i vrijednosnim prihodom, REIT-a i MLP-a, i Izvještaj Forbesovog premijskog prihoda, koji svakog utorka i četvrtka šalje preporuke za prodaju opcija za dvije dionice koje plaćaju dividendu.

BILJEŠKA: Forbes Dividend Investor ima za cilj da pruži informacije zainteresovanim stranama. Kako nemamo saznanja o pojedinačnim okolnostima, ciljevima i/ili koncentraciji ili diversifikaciji portfelja, od čitalaca se očekuje da obave sopstvenu analizu prije kupovine bilo koje imovine ili vrijednosnih papira spomenutih ili preporučenih. Ne garantujemo da će ulaganja spomenuta u ovom biltenu donijeti profit ili da će biti jednaka prošlim rezultatima. Iako je sav sadržaj izveden iz podataka za koje se vjeruje da su pouzdani, tačnost se ne može jamčiti. John Dobosz i članovi osoblja Forbes Dividend Investor mogu imati pozicije u nekim ili svim navedenim sredstvima/hartijama od vrijednosti. Autorska prava 2022. Forbes Media LLC.