Kraljevi i aristokrate: 5 favorita za penziju

Uz prosječnu dividendu S&P 500 od 1.6%, investitori u penziji mogu osjećati da postoji malo mjesta za pronalaženje sigurne zarade na berzi, tvrdi se Ben Reynolds; ovdje, urednik Sigurna dividenda i saradnik na MoneyShow.com recenzije 5 omiljenih dionica za penzionere.

Penzioneri koji žive od prihoda od ulaganja kao što su dividende mogli bi biti u iskušenju da posegnu za ekstremno visokim prinosima od rizičnijih ulaganja. Vjerujemo da postoje kvalitetne dionice s dividendom kao što su Dividend Aristocrats, koje nude siguran i pouzdan prihod u penziji.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation je imala tešku godinu, jer je cijena dionica pala ~45% od godine do danas. Ali kompanija ima dugu istoriju suočavanja sa ekonomskim padovima, dok je podizala dividendu više od 40 godina zaredom. Sa prinosom od dividendi od 4.9%, VF Corp je atraktivna dionica za dividende za penzionere.

VF Corporation je jedna od najvećih svjetskih kompanija za proizvodnju odjeće, obuće i modnih dodataka. Njegovi brendovi uključuju The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Kompanija, koja postoji od 1899. godine, ostvaruje oko 11 milijardi dolara godišnje prodaje.

VF Corp je 28. jula izvijestio o finansijskim rezultatima za prvi kvartal fiskalne 2023. Prihod od 2.26 milijardi dolara porastao je za 3.2% premašio procjene za 20 miliona dolara. Prilagođena zarada po dionici od 0.09 dolara je promašila procjene za 0.05 dolara po dionici. Brend North Face predvodio je ovo tromjesečje sa rastom prihoda u konstantnoj valuti od 37%. Bruto marža od 53.9% pala je za 260 baznih poena u kvartalu, pošto je inflacija malo odgrizla marže.

Kompanija je snizila svoje prognoze za cijelu godinu, sada očekujući prilagođenu zaradu po dionici u rasponu od 3.05 do 3.15 dolara. Ove smernice impliciraju rast zarade od 4% do 7% za celu godinu, tako da je jasno da bi kompanija i dalje trebalo da poveća EPS ove godine.

Ovo je bila teška godina za proizvođače odjeće, jer je inflacija umanjila profitabilnost. Međutim, VF Corp je u mogućnosti da nastavi da raste prihod, a da ostane profitabilan, zahvaljujući svojim vodećim brendovima u industriji i globalnom nivou. Ove konkurentske prednosti omogućile su kompaniji da poveća svoju dividendu 49 uzastopnih godina.

U sredini smjernica kompanije, očekuje se da će prilagođena zarada po dionici iznositi 3.10 dolara za narednu fiskalnu godinu. To znači da se dionice VFC-a trenutno trguju za unaprijed P/E od samo 13.0. Tokom protekle decenije, akcije VF Corp trgovale su se za prosečni odnos cene i zarade od 21.5.

Smatramo da su akcije znatno potcijenjene, sa fer vrijednosti P/E od 19. Pored toga, dionice imaju prinos od dividende od 4.9%, dok očekujemo 7% godišnji rast EPS-a u narednih pet godina. Ukupni prinosi bi mogli dostići 18.2% godišnje u narednih pet godina za VF dionice.

Dividenda se također čini vrlo sigurnom. Koristeći smernice kompanije za fiskalnu godinu, sa očekivanom dobiti po akciji od 3.10 dolara, odnos isplate unapred dividende je približno 64.5%. Ovo je udoban omjer isplate koji pruža dovoljan finansijski jastuk za isplatu dividende i obezbjeđuje godišnje povećanje dividendi, čak i ako rast zarade privremeno opadne.

Također je vrijedno napomenuti da dionice VFC-a trenutno nude 10-godišnji visoki prinos od dividende od 4.9%. Kao rezultat toga, dionice nude atraktivnu ulaznu tačku za investitore u prihode kao što su penzioneri koji traže kombinaciju visokog prinosa na dividende i godišnjeg povećanja dividende.

2) Kompanija 3M (MMM)

Kompanija 3M je kralj dividende koja povećava svoju dividendu više od 60 godina zaredom. Dionice također imaju prinos od dividende od 5.1%, što ga čini atraktivnom dionicom za dividendu za penzionere. Da bi povećala dividende toliko godina zaredom, kompanija neizbježno mora posjedovati konkurentske prednosti, vodeću poziciju u svojoj određenoj industriji i dugoročan rast.

3M je globalni industrijski proizvođač koji prodaje više od 60,000 proizvoda koji se svakodnevno koriste u domovima, bolnicama, poslovnim zgradama i školama širom svijeta. 3M posluje u četiri segmenta. Odjel za sigurnost i industriju proizvodi trake, abrazive, ljepila i softver za upravljanje lancem nabavke, kao i proizvodi ličnu zaštitnu opremu i sigurnosne proizvode.

Segment zdravstvene nege isporučuje medicinske i hirurške proizvode kao i sisteme za isporuku lekova. Odjeljenje za transport i elektroniku proizvodi vlakna i kola s ciljem korištenja obnovljivih izvora energije uz smanjenje troškova. Potrošački odjel prodaje kancelarijski materijal, proizvode za poboljšanje doma, zaštitne materijale i stacionarne potrepštine.

3M nije imun na globalno ekonomsko usporavanje. 26. jula 2022. 3M je izvijestio o rezultatima zarade u drugom tromjesečju za period koji se završava 30. juna 2022. Prihod je smanjen za 2.8% na 8.7 milijardi dolara, ali je bio u skladu s očekivanjima. Prilagođena zarada po dionici od 2.48 USD u poređenju sa 2.59 USD u prethodnoj godini, ali je bila 0.04 USD iznad procjena.

Safety & Industrial je imao organski rast od 0.7% jer ovaj segment nastavlja da bilježi dobitke u industrijskim ljepilima i trakama, abrazivima i sistemima za maskiranje.

Prihodi od transporta i elektronike porasli su za 0.5% jer su napredni materijali, komercijalna rješenja i automobilski OEM bili veći u tromjesečju.

Saobraćaj i sigurnost i segment potrošača zabilježili su pad prihoda, ali je segment zdravstvene zaštite generirao rast od 4.4% u ovom kvartalu.

Inflacija je učinila svoj danak, jer je 3M snizio smjernice zajedno sa kvartalnim rezultatima. Kompanija sada očekuje prilagođenu zaradu po dionici od 10.30 do 10.80 dolara za godinu, što je pad sa 10.75 na 11.25 dolara ranije. Ipak, 3M-ova dividenda je sigurna.

3M je povećavao svoju dividendu 64 uzastopne godine, što mu daje jedan od najdužih nizova povećanja dividendi na cijelom tržištu dionica. Zadržao je tako impresivne rezultate zahvaljujući svojim trajnim konkurentskim prednostima, prvenstveno svojom inovativnošću.

Kompanija cilja na istraživanje i razvoj u iznosu od 6% prodaje (~2 milijarde dolara godišnje) kako bi kreirala nove proizvode koji će zadovoljiti potražnju potrošača. Ova potrošnja se pokazala kao veoma korisna za kompaniju jer je 30% prodaje tokom prošle fiskalne godine bilo od proizvoda koji nisu postojali prije pet godina.

Vjerujemo da će 3M-ova inovacija generirati rast od 5% godišnje zarade po dionici. Osim toga, dionica je potcijenjena, sa P/E od 11.2 u odnosu na našu procjenu fer vrijednosti od 19, što je desetogodišnji prosječni višestruko vrednovanje za 10M dionice. Na kraju, dionice trenutno donose 3%, što dovodi do ukupnog očekivanog prinosa od 5.1% godišnje za 18.7M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Kada osoba više ne prima platu od zaposlenja, često postoji stalna potreba za prihodima od ulaganja. Zbog toga preporučujemo investitorima u penziji da razmotre dionice rasta dividende, kao što je Dividend Aristocrats, jer su povećavali svoju dividendu najmanje 25 uzastopnih godina. Walgreens Boots Alliance je aristokrata dividendi sa sigurnom dividendom i visokim prinosom od dividende od 5.4%.

Walgreens Boots Alliance je najveća maloprodajna ljekarna u Sjedinjenim Državama i Europi. Kroz svoje vodeće poslovanje Walgreens i druge poslovne poduhvate, kompanija ima više od 13,000 trgovina u SAD-u, Evropi i Latinskoj Americi.

Ovo je bila izazovna godina za dionice Walgreensa, koje su pale za 25% od godine do danas. Walgreens je bio glavni korisnik pandemije koronavirusa, jer je potražnja za vakcinama i zdravstvenim proizvodima porasla. Druga strana ovoga je da kako je pandemija izblijedila, finansijski rezultati kompanije su pretrpjeli nepovoljna poređenja.

Walgreens je 30. juna 2022. objavio rezultate za Q3 za period koji se završava 31. maja 2022. Prodaja iz kontinuiranog poslovanja je opala za 4%, a prilagođena zarada po dionici je opala za 30% u odnosu na prethodnu godinu. Smanjenje je uglavnom uzrokovano najvećim brojem vakcinacija protiv COVID-19 u prošlogodišnjem kvartalu.

Ipak, Walgreensova zarada po dionici premašila je konsenzus analitičara za 0.03 dolara. I, kompanija je nadmašila procjene analitičara 8 uzastopnih kvartala. Za narednu godinu, Walgreens je ponovio svoje smjernice za niski jednocifreni rast svoje godišnje zarade po dionici. To znači da bi kompanija trebalo da ima malo problema da nastavi da povećava dividendu.

Walgreensova konkurentska prednost leži u njegovom ogromnom obimu i mreži u važnoj i rastućoj industriji. Koeficijent isplate ostaje razuman, projektovan na 36% za tekuću fiskalnu godinu. To znači da Walgreens ima vrlo sigurnu isplatu dividende, čak i ako zarada po dionici ne poraste u kratkom roku. Walgreens je povećavao svoju dividendu svake godine više od 40 uzastopnih godina.

A pad cijene dionica povisio je prinos od dividendi Walgreensa na 5.4%, što je skoro deceniju visokog prinosa za ovog aristokrata dividende. Očekujemo da će Walgreens povećati svoju godišnju zaradu po dionici za 3% u narednih pet godina, što bi trebalo omogućiti skromno povećanje dividende svake godine. WBA dionice imaju omjer cijene i zarade od 6.6, što je znatno ispod naše procjene fer vrijednosti od 10. Ovo dovodi do ukupnog očekivanog prinosa od 15.9% po trenutnoj cijeni dionice.

Dugoročno gledano, Walgreens gledamo kao korisnika glavnog trenda u SAD-u, a to je starenje stanovništva. SAD ima veliku populaciju od 65+, što će vjerovatno rezultirati rastom potrošnje u zdravstvu po stopi iznad rasta BDP-a. Kako će uvijek postojati potreba za zdravstvenim proizvodima i uslugama, čak i tokom recesije, Walgreens smatramo prikladnim dionicama za dividendu za penzionere.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) je kralj dividendi sa dugom istorijom stabilnog rasta, čak i uz ekonomske krize. Sa prinosom iznad 4%, LEG je kvalitetan kralj dividendi za penzionere. Leggett & Platt je raznolika proizvodna kompanija. Dizajnira i proizvodi širok spektar proizvoda, uključujući komponente za posteljinu, mašine za industriju posteljine, čeličnu žicu, podesive krevete, jastuke za tepihe i sisteme za potporu sedišta vozila. Kompanija ima širok i raznolik portfolio proizvoda.

Kompanija je 1. avgusta objavila rezultate za drugi fiskalni kvartal. Kvartalni prihod od 1.33 milijarde dolara bio je u skladu s procjenama analitičara, što predstavlja rast od 4.7% u odnosu na prethodnu godinu. Organska prodaja porasla je za 5% u ovom kvartalu, dok je obim opao za 6% zbog slabe potražnje domaćih kupaca.

Povećanje prodajnih cijena povećalo je tromjesečnu prodaju za 13%, dok je valuta bila manja od 2%. Sve u svemu, zarada po dionici LEG-a je opala za 14% u odnosu na prethodnu godinu, jer je utjecaj rastuće inflacije uzeo danak na krajnji rezultat.

Očekuje se da će teško okruženje potrajati tokom cijele godine. Uz tromjesečne rezultate, LEG je smanjio izglede za cijelu godinu. Kompanija sada očekuje cjelogodišnji rast prodaje od 2% do 6%, dok se zarada po dionici očekuje u rasponu od 2.65 do 2.80 dolara za 2022.

Leggett & Platt je zadržao dugu istoriju stabilnog rasta, velikim delom zahvaljujući trajnim konkurentskim prednostima kompanije. Kompanija ima ekspanzivan portfelj intelektualne svojine, koji se sastoji od 1,500 izdatih patenata i približno 1,000 registrovanih zaštitnih znakova.

Ove konkurentske prednosti odvajaju različite brendove Leggett & Platt-a od konkurencije i omogućavaju kompaniji da ostane profitabilna i isplati dividende, čak i tokom recesije. Na primjer, u posljednjem tromjesečju LEG je povećao svoju dividendu za 5%, a kompanija je iskoristila 35 miliona dolara za otkup 1 milion dionica vlastitih dionica. Leggett & Platt je kompanija prilagođena dioničarima koja vraća gotovinu investitorima, čak iu teškim periodima. Dividenda se također čini sigurnom, jer Leggett & Platt ima omjer isplate dividende za fiskalnu 2022. od 65%.

Smatramo da su dionice blago podcijenjene, sa visokim potencijalom povrata. Na sredini smjernice, dionice LEG-a trguju za naprijed P/E od 13.4, što je tačno u skladu s našom fer vrijednosti P/E. Ipak, očekujemo rast od 5% godišnje zarade po dionici kompanije, dok dionice trenutno donose 4.8%. Sve u svemu, očekuje se da će ukupni prinosi dostići 10.5% godišnje u narednih pet godina.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) je vremenski testirana dividenda Aristokrata koja je povećavala svoju dividendu više od 40 uzastopnih godina. Dionice su pale za ~23% od početka godine do danas, što smatramo kupovnom šansom. Sa trenutnim prinosom od 4.5%, Franklin Resources je privlačan izbor za penzionere.

Franklin Resources je aristokrata dividendi iz finansijskog sektora. Franklin Resources je globalni menadžer imovine koji nudi upravljanje investicijama i povezane usluge uključujući prodaju, distribuciju i servisiranje dioničara. Kompanija svojim klijentima nudi upravljanje investicijama i povezane usluge, uključujući prodaju, distribuciju i servisiranje dioničara.

Franklin Resources je 28. jula objavio finansijske rezultate za treći kvartal. Prihod od 2.03 milijarde dolara opao je za 6.5% u odnosu na prethodnu godinu, dok je prilagođena zarada po akciji od 0.82 dolara pala za 15% u kvartalu. Prosječna aktiva pod upravljanjem opala je za 6% u odnosu na prethodnu godinu, zbog pada na tržištima kapitala.

Dok se 2022. pokazuje kao godina izazova, očekujemo da će se kompanija oporaviti i vratiti rastu. Naša prognoza je prosečni rast EPS-a od 3% godišnje u narednih pet godina. Najveći segment rasta u industriji upravljanja imovinom su ETF-ovi, koji imaju mnogo niže omjere troškova od fondova kojima se aktivno upravlja. Franklinovi fondovi kojima se aktivno upravlja su pokazali dobre rezultate, što služi kao prednost u odnosu na druge aktivne menadžere sredstava. Nastavak rasta omogućit će Franklin Resources-u da nastavi povećavati svoju dividendu svake godine.

Franklin Resources ima sigurnu dividendu, sa očekivanim omjerom isplate dividende u 2022. od samo 31%. Koeficijent isplate dividende nikada nije bio posebno visok, što je kompaniji omogućilo da povuče značajan broj dionica i isplati povremene posebne dividende.

U posljednjem kvartalu, Franklin Resources je otkupio 2.0 miliona dionica svojih običnih dionica po ukupnoj cijeni od 51.0 milion dolara. Takođe je povećavao svoju dividendu 42 uzastopne godine, uključujući povećanje od 4% u decembru 2021. Dionice trenutno donose 4.5%.

Očekuje se da će kompanija ostvariti zaradu po dionici od 3.72 dolara za 2022. To znači da je dionica procijenjena na P/E od samo 6.9. Naša procjena fer vrijednosti je P/E od 9. To znači da bi proširenje višestrukog P/E sa 6.9 na 9 moglo povećati godišnji prinos za 4.3% godišnje u narednih pet godina. Dionice su trenutno podcijenjene i također imaju visok prinos od dividende od 4.5%. U međuvremenu, očekujemo rast EPS-a od 3% godišnje, što će dovesti do ukupnog očekivanog prinosa od 11.8% godišnje u narednih pet godina.

Pretplatite se na Sure Dividend ovde ...