Pokrenite svoj portfelj sa ove tri hemijske dionice

Chemical Stocks Nedavne vijesti

Nakon nekoliko mukotrpnih godina s prekidima u lancu snabdijevanja, hemijske kompanije nastoje da se oporave do 2023. godine. Pedeset pet posto hemijskih proizvođača izvijestilo je da su se kašnjenja i zagušenja vezana za luke pogoršali od trećeg kvartala 2021. godine.

Industrija se širi na digitalno korisničko iskustvo, koristeći mobilne uređaje za interakciju, implementirajući prediktivnu analitiku za informacije i omogućavajući arhitekturu oblaka za računanje. To je omogućilo industriji da pređe na virtuelno okruženje kroz pandemiju. Proizvođači mogu sve više koristiti digitalne tehnologije kako bi osnažili inovacije materijala i ubrzali jeftine formulacije procjenom, optimizacijom i asimilacijom recepata sastojaka i znanja iz domena.

U posljednjih 100 godina, poslovni model industrije bio je da prodaje sve veće količine energetski intenzivnih proizvoda na bazi ugljika koji ga u suštini definiraju do danas. Taj poslovni model ne može dugoročno opstati u svijetu koji se bori da postigne neto nultu emisiju ugljika u sljedećih 30 godina. Oko 70 globalnih hemijskih kompanija ima neto nulte ili ugljično neutralne ciljeve postavljene za 2050. godinu, što će zahtijevati značajan i hitan rad.

Industrija bi mogla vidjeti povećanje obima zbog povećane federalne potrošnje na infrastrukturu. U novembru 2021. godine potpisan je dvostranački zakon o infrastrukturi koji se sastoji od 1.2 biliona dolara investicija u različite industrije. Dodatno, potražnja bi mogla biti vođena prvenstveno kontinuiranom snagom u aktivnostima popravke i preuređenja i solidnim oporavkom automobilske potražnje u bliskoj budućnosti.

Ocjenjivanje hemijskih zaliha AAII-ovim A+ ocjenama zaliha

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. Zbog toga je AAII stvorio A+ ocjene dionica investitora, koji ocjenjuju kompanije kroz pet faktora koji su naznačeni istraživanjem i rezultatima u stvarnom svijetu ulaganja kako bi se identificirale dionice koje su nadmašile tržište na dugi rok: vrijednost, rast, zamah, revizije procjene (i iznenađenja) i kvalitet.

Koristeći ocjene dionica A+, sljedeća tabela sumira privlačnost tri dionice za proizvodnju automobila i kamiona — Celanese, Eastman Chemical i PPG Industries — na osnovu njihovih osnova.

AAII-ov A+ pregled zaliha za tri hemijske zalihe

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

celanese (CE) je globalna kompanija za hemijske i specijalne materijale. Kompanija je proizvođač konstruisanih polimera koji se koriste u raznim primenama. Segmenti kompanije uključuju projektovane materijale, acetatni vuču i acetilni lanac. Segment inženjerskih materijala razvija, proizvodi i isporučuje niz specijalnih polimera za automobilsku i medicinsku primjenu, kao i industrijske proizvode i potrošačku elektroniku. Segment acetatne zavojnice je globalni proizvođač i dobavljač acetatne vune i acetatnih pahuljica, koji se prvenstveno koriste u primjeni filtracije. Segment acetilnog lanca uključuje integrirani lanac intermedijarne hemije, emulzijskih polimera, polimera etilen-vinil acetata (EVA) i redisperzibilnih prahova (RDP). Kompanija se također bavi poslovima mobilnosti i materijala (M&M). Njegovi proizvodi uključuju polioksimetilen, polietilen ultra visoke molekularne težine, polibutilen tereftalat i termoplaste ojačane dugim vlaknima (LFT).

Kompanija ima ocenu vrednosti A, zasnovanu na njenoj vrednosti od 85, koja se smatra dubokom vrednošću. Viši rezultati ukazuju na atraktivniju dionicu za vrijednosne investitore, a samim tim i na bolju ocjenu.

Celaneseov rang vrednovanja zasnovan je na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima rang 16 za prinos dioničara, 22 za omjer vrijednosti preduzeća i zarade prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (EBITDA) i 11 za omjer cijene i zarade (pri čemu je viši rang bolji za vrijednost) . Kompanija ima akcionarski prinos od 4.9%, odnos vrednosti preduzeća i EBITDA od 5.2 i odnos cene i zarade od 5.1. Kompanija ima omjer cijene i prodaje (P/S) od 1.05, što znači rang od 34.

Ocjena vrijednosti je zasnovana na procentilnom rangu prosjeka procentnih rangova gore navedenih metrika vrednovanja, zajedno sa omjerom cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) i omjerom cijene i knjigovodstvene vrijednosti (P/B). Rang se skalira tako da se dodijele više ocjene dionicama s najatraktivnijim procjenama i niže ocjene dionicama s najmanje atraktivnim procjenama.

Revizije procjene zarade pružaju indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Na primjer, Celanese ima ocjenu revizije procjene zarade C, što je neutralno. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Celanese je prijavio negativno iznenađenje zarade za drugi kvartal 2022. od -0.9%, au prethodnom kvartalu je prijavilo pozitivno iznenađenje zarade od 9.4%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 3.129 dolara na 2.188 dolara po dionici zbog 14 revizija naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je za 6.3% sa 17.698 USD na 16.580 USD po dionici zbog 15 revizija naniže.

Celanese ima ocjenu kvaliteta B sa ocjenom 71. Kompanija je visoko rangirana u smislu povrata na imovinu (ROA) i Z dvostrukog primarnog rizika bankrota (Z). Kompanija ima povrat na imovinu od 11.3% i Z-score od 9.11. Prosječan povrat na imovinu u industriji je 3.1%, znatno ispod Celanese. Kompanija se nalazi ispod medijane industrije za obračunavanje imovine, povrat na uloženi kapital (ROIC), promjenu ukupnih obaveza prema imovini i bruto prihod od imovine.

Eastman Chemical (EMN) je globalna kompanija za specijalne materijale koja proizvodi niz proizvoda. Segmenti Eastman Chemical-a uključuju aditive i funkcionalne proizvode (AFP), napredne materijale (AM), hemijske intermedijere (CI) i vlakna. AFP segment proizvodi materijale za proizvode u transportu; lična njega i wellness; hrana, stočna hrana i poljoprivreda; izgradnja i izgradnja; tretman vode i energija; potrošni materijal; i tržišta trajnih proizvoda i elektronike. AM segment proizvodi i prodaje polimere, filmove i plastiku sa različitim karakteristikama performansi za krajnju upotrebu sa dodanom vrednošću u transportu; trajni materijali i elektronika; izgradnja i izgradnja; medicinska i farmaceutska; i tržišta potrošnog materijala. Segment CI prodaje i plasira rastvarače i plastifikatore na tržište industrijskih hemikalija i prerade, građevinarstva, zdravlja i zdravlja i agrohemikalija. Segment vlakana proizvodi i prodaje acetatnu vuču i triacetinske plastifikatore za upotrebu u medijima za filtriranje.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Eastman Chemical ima ocjenu kvalitete A sa rezultatom 86. Ocjena kvalitete A+ je procentialni rang prosjeka procentualnih rangova prinosa na sredstva, povrata na uloženi kapital, bruto dobiti na imovinu, prinosa od otkupa, ukupne promjene obaveze prema imovini, vremenska razgraničenja prema imovini, Z-Score i F-Score. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u pogledu prinosa od otkupa, promjene ukupnih obaveza prema imovini i povrata na imovinu. Eastman Chemical ima povratni prinos od 10.6%, promjenu ukupnih obaveza prema aktivi od –3.6% i povrat na imovinu od 7.6%. Sektorski medijan prinosa od otkupa i promjena ukupnih obaveza prema aktivi su –0.4% i 2.0%, respektivno. Međutim, Eastman Chemical je loše rangiran u pogledu obračunavanja imovine i bruto prihoda na imovinu, u 23. odnosno 38. percentilu.

Eastman Chemical ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 47. To znači da je prosječan u smislu njegove ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne cijene od 13.4% u posljednjem četvrtom kvartalu, nadoknađena ispodprosječnom snagom relativne cijene od –9.9% u posljednjem kvartalu, –4.5% u drugom kvartalu -nedavni kvartal i –8.6% u trećem posljednjem kvartalu. Rezultati su 39, 32, 50 i 91 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne snage je –3.9%, što predstavlja rezultat od 47. Ponderisani rang relativne snage četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, sa najnovijom promenom tromesečne cene date ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kompanija ima ocenu vrednosti B, zasnovanu na njenoj vrednosti od 67, što je u rasponu dobre vrednosti. Ovo je izvedeno iz vrlo visokog prinosa dioničara od 14.3% i omjera cijene i zarade (P/E) od 8.9, koji se nalaze u trećem odnosno 26. percentilu. Eastman Chemical ima ocjenu rasta B na osnovu ocjene 65. Kompanija je imala snažan godišnji novac od poslovanja u posljednjih pet godina, ali slab petogodišnji godišnji rast prodaje.

PPG Industries (PPG) proizvodi i distribuira niz boja, premaza i specijalnih materijala. Kompanija posluje kroz dva segmenta: premazi za performanse i industrijski premazi. Segment premaza za performanse prvenstveno isporučuje niz zaštitnih i dekorativnih premaza, zaptivnih masa i završnih obrada zajedno sa proizvodima za označavanje kolovoza, sredstvima za skidanje boje, mrljama i srodnim hemikalijama, kao i folijama i transparentnim oklopom. Segment industrijskih premaza prvenstveno isporučuje niz zaštitnih i dekorativnih premaza i završnih obrada zajedno sa ljepilima, zaptivačima, proizvodima za prethodnu obradu metala, optičkim monomerima i premazima, premazima niskog trenja, precipitiranim silicijumima i drugim specijalnim materijalima. Njegovi brendovi premaza za performanse uključuju PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier i Johnstone's, između ostalih. Njegovi industrijski premazi su PPG i Teslin. Svoje proizvode isporučuje kupcima u nizu krajnjih namjena.

PPG Industries ima ocjenu kvalitete A sa ocjenom 90. Kompanija je visoko rangirana u smislu prinosa od otkupa, Z-Score i F-Score. PPG Industries ima povratni prinos od 1.0%, Z-Score od 8.20 i F-Score od 7.

PPG Industries ima Momentum Grade C, na osnovu Momentum Score od 49. To znači da je prosječan u smislu svoje ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je –3.3%.

PPG Industries je prijavila pozitivno iznenađenje zarade za treći kvartal 2022. od 0.9%, au prethodnom kvartalu izvijestila je o pozitivnom iznenađenju zarade od 4.3%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za četvrti kvartal 2022. godine smanjena je sa 1.491 dolara na 1.138 dolara po dionici zbog 16 revizija naniže. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je 7.1% sa 6.448 USD na 5.988 USD po dionici, na osnovu 20 revizija naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti D, na osnovu ocene vrednosti od 34, što je skupo. Ovo je izvedeno iz veoma visokog omjera cijene i zarade od 26.2, visokog omjera vrijednosti preduzeća i EBITDA od 14.6 i omjera cijene i knjigovodstva od 4.54, koji se nalaze na 72., 69. odnosno 85. percentilu. PPG Industries ima ocjenu rasta B na osnovu ocjene 65. Kompanija je imala jak godišnji novac od poslovanja u posljednjih pet godina.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.