JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America i Citi nadmašili su očekivanja u pogledu zarade, ali zabrinutost oko prepreka i dalje ostaje

Dionice banaka su se pomaknule u pozitivnu teritoriju u podnevnim trgovinama nakon što su se otresle gubitaka ranije na sjednici.

Počevši od dana užurbanog zarada, izvršni direktor JPMorgan Chasea, Jamie Dimon, upozorio je na ekonomsku neizvjesnost zbog viših kamatnih stopa, čak i dok potrošači nastavljaju da troše, a kompanije ostaju zdrave.

“Još uvijek ne znamo konačan učinak sporednih vjetrova koji dolaze od geopolitičkih tenzija, uključujući rat u Ukrajini, ranjivo stanje u snabdijevanju energentima i hranom, stalnu inflaciju koja narušava kupovnu moć i povisila je kamatne stope, te kvantitativno zaoštravanje bez presedana. “, rekao je Dimon u pripremljenoj izjavi.

JPMorgan Chase je objavio svoju prvu prognozu za 2023. neto prihod od kamata od 74 milijarde dolara, ne računajući svoju tržišnu jedinicu, što je ispod najnovije procjene Wall Streeta od 75.2 milijarde dolara.

U razgovoru s novinarima, finansijski direktor JPMorgana Jeremy Barnum rekao je da je projekcija neto prihoda od kamata banke "konzervativna" s obzirom na makroekonomske neizvjesnosti. Banka planira blagu recesiju krajem 2023. i početkom 2024. godine, kako njeni ekonomisti projektovano na decembar 8.

S obzirom na globalno geopolitičko okruženje, „mi ne znamo budućnost“, rekao je Dimon.

"Ove neizvjesnosti su stvarne", rekao je. “Nadamo se da će otići, ali možda neće.”

Brian Shepardson, portfolio menadžer u James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
+ 0.16%,
 koji posjeduje dionice JPMorgan Chase-a, rekao je da su rezultati banke "prilično pristojni" kada se uzme u obzir izazovno ekonomsko okruženje u 2022.

Shepardson je pohvalio napore banke da poveća svoju rezervu za kreditne gubitke u četvrtom kvartalu na 2.3 milijarde dolara sa 1.54 milijarde dolara u prethodnom tromjesečju kako bi zaštitila svoj bilans od potencijalnih većih neplaćanja kredita.

„Ukoliko bude još bilo kakvih problema sa inflacijom ili strahova oko poteza Fed-a, oni imaju fleksibilnost da izađu iz toga zaista dobro“, rekao je Shepardson.

JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.52%
rekao je da je njegov profit u četvrtom tromjesečju porastao na 11.01 milijardu dolara, ili 3.57 dolara po dionici, sa 10.4 milijarde dolara, ili 3.33 dolara po dionici, u istom kvartalu prošle godine. Neto prihod porastao je na 35.57 milijardi dolara sa 30.35 milijardi dolara u tromjesečju prošle godine.

JPMorgan Chase je nadmašio procjenu zarade Wall Streeta od 3.08 dolara po dionici i prihoda od 34.35 milijardi dolara, prema podacima koje je prikupio FactSet.

Analitičari su smanjivali svoje prognoze profita za JPMorgan u danima koji su prethodili rezultatima u četvrtom tromjesečju, s najnovijom procjenom od 3.08 dolara po dionici, u odnosu na 3.15 dolara po dionici 30. decembra, prema podacima FactSet-a. Ali banka je i dalje nadmašila bikovsku prognozu od 3.15 dolara.

Akcije JPMorgan Chase-a porasle su za 2.5% u popodnevnim trgovinama.

Peter Torrente, lider američkog nacionalnog sektora za bankarstvo i tržišta kapitala u KPMG-u, rekao je da su zarade od JPMorgana i drugih velikih banaka solidne, uz rezultate vođene dobiti od kredita, koje banke iskazuju kao neto prihod od kamata.

Kreditne rezerve su značajno porasle tokom protekle godine, a naknade za investiciono bankarstvo su ostale pod uticajem lošeg okruženja za sklapanje poslova.

„Slično kao iu prošlom tromjesečju, lupa za industriju nastavlja da lebdi na makroekonomskim izgledima za 2023., fokusirajući se na kreditne gubitke, potražnju za kreditima i depozite kao prateće pokazatelje turbulencije,“ rekao je Torente.

Bank of America 
BAC,
+ 2.20%
Dionice su porasle za 1.8% nakon što je finansijska kompanija nadmašila svoje ciljeve u pogledu zarade i prihoda jer je imala koristi od viših kamatnih stopa na svoje kredite.

Bank of America je saopćila da je zaradila 7.1 milijardu dolara, ili 85 centi po dionici, u četvrtom kvartalu, u poređenju sa 7 milijardi dolara, ili 82 centa po dionici, u prošlogodišnjem kvartalu. Prihodi, umanjeni za troškove kamata, porasli su za 11% na 24.5 milijardi dolara.

Analitičari Wall Streeta su očekivali zaradu od 77 centi po dionici uz prihod od 24.17 milijardi dolara, prema podacima koje je prikupio FactSet.

Neto prihod od kamata porastao je za 29%, ili 3.3 milijarde dolara, na 14.7 milijardi dolara, "potaknut koristima od viših kamatnih stopa, uključujući niže troškove amortizacije premija i solidan rast kredita", saopštila je banka.

Izvršni direktor Bank of America Brian Moynihan rekao je da se kompanija suočava sa "sve sporijim ekonomskim okruženjem", ali je uspjela završiti godinu rastućim profitom u odnosu na isti kvartal prošle godine.

„Teme u ovom kvartalu bile su konzistentne tokom cijele godine, jer su organski rast i stope pomogli da se isporuči vrijednost naše franšize depozita“, rekao je Moynihan. „To je zajedno sa upravljanjem troškovima pomoglo u povećanju operativne poluge.”

Wells Fargo & Co.'s
WFC,
+ 3.25%
dionice su porasle za 2.3% nakon što su prihodi u četvrtom tromjesečju premašili očekivanja.

Banka je saopštila da je njen profit u četvrtom tromjesečju pao za otprilike polovicu na 2.59 milijardi dolara, ili 67 centi po dionici, sa 5.47 milijardi dolara, ili 1.38 dolara po dionici, u prošlom kvartalu. To je ispred procjene analitičara od 60 centi po dionici.

Prihod je opao za 5.7% na 19.66 milijardi dolara, u odnosu na konsenzus analitičara od 19.99 milijardi dolara.

Neto prihod od kamata povećan je za 45% na 13.43 milijarde dolara.

Wells Fargo je također predvidio rast neto prihoda od kamata od 10% u 2023. godini, na oko 49.5 milijardi dolara, što je ispod posljednje procjene analitičara od 51.69 milijardi dolara.

Banka je ranije ove sedmice saopštila da jeste smanjenje veličine svog poslovanja sa hipotekarnim kreditima. Takođe se navodi da su potrošački bankarstvo i kreditiranje porasli za 4%, a krediti komercijalnog bankarstva za 18%.

Wells Fargo je također ranije otkrio utjecaj od 70 centi po dionici zbog sudskih sporova i regulatornih pitanja, uključujući nedavno obračun sa Zavodom za finansijsku zaštitu potrošača.

Citigroup's
C,
+ 1.69%
dionice su porasle 1.8% nakon što je banka ostvarila niži profit. Neto prihod u četvrtom tromjesečju pao je na 2.5 milijardi dolara, ili 1.16 dolara, sa 3.2 milijarde dolara, ili 1.46 dolara po dionici, u istom kvartalu prošle godine. Analitičari su tražili zaradu od 1.14 dolara po dionici, prema istraživanju FactSet-a.

Prihod je porastao za 6% na 18.0 milijardi dolara, nešto iznad procjene analitičara od 17.96 milijardi dolara.

Isključujući otplate, prihod je porastao za 5%, budući da su uticaji viših kamatnih stopa u preduzećima i snažnog rasta kredita u privatnom bankarstvu u SAD-u djelimično neutralisani padom investicionog bankarstva i nižim prihodima od investicionih proizvoda u globalnom upravljanju bogatstvom, kao i uticajima napuštena tržišta.

Uoči zarade banaka, analitičari Keefe, Bruyette & Woods rekli su da očekuju snažan rast neto prihoda od kamata od velikih banaka jer im više kamatne stope omogućavaju da naplaćuju više za pozajmljivanje novca. Istovremeno, aktivnost je bila slaba u investicionom bankarstvu i hipotekarnom kreditiranju.

Sveukupno, međutim, broj nezaposlenih u SAD ostaje relativno nizak, uprkos povećanju broja otpuštanja u posljednje vrijeme.

Uz zaradu od velikih banaka, Wall Street traži tragove o zdravlju privrede i efektu viših kamata i inflacije.

Dionice velikih banaka su se kretale u porastu u 2023., ali su i dalje znatno ispod nivoa od prije godinu dana.

Od zatvaranja u četvrtak, dionice JPMorgana porasle su 4% u 2023., ali su pale za 16.7% u posljednjih 12 mjeseci. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.33%
je sada u porastu od 3.2% za godinu i smanjen za 5.7% u proteklih 12 mjeseci, dok je S&P 500
SPX,
+ 0.40%
porasla za 3.7% u 2023. dok je pala za 15.5% u proteklih 12 mjeseci.

Dionice Bank of America porasle su za 4.1% u 2023. i pale za 30% u prošloj godini. Dionice Wells Farga porasle su 3.7% u 2023. i izgubile 23.6% u protekloj godini. Citigroup je do sada u 8.5. godini porastao za 2023%, a u prošloj godini manji je za 26.9%.

Uz potencijalnu konkurenciju potrošača za depozite, banke će možda morati da plaćaju veće kamate za proizvode vlasnika računa kao što su CD-ovi, koji bi mogli pojesti marže.

Još jedna ključna metrika je kvalitet aktive, na koji utiče kvalitet kreditnog portfolia i programa kreditne administracije. Ako ovi brojevi počnu da slabe, to bi moglo ponuditi više naznaka o potencijalnoj recesiji.

U intervjuu ove sedmice na konferenciji JPMorgan Healthcare, Dimon je također pokrenuo neke svježe napade protiv kriptovaluta i kritizirao platformu za kriptovalute FTX, koja je podnijela zahtjev za bankrot krajem prošle godine.

Otvoreni Dimon je upozorio na ono što je nazvao ekonomskim uraganom u A široko citirani intervju u junu.

Dimon je ponovo razmotrio ove komentare u utorak o Fox Businessu emisija “Jutra s Marijom.” 

„Nikad nisam trebao upotrijebiti riječ 'uragan',” rekao je Dimon u intervjuu. “Rekao sam da postoje olujni oblaci koji mogu ublažiti posljedice. Ljudi su rekli da ne misle da je to velika stvar, a ja sam rekao ne, ti olujni oblaci mogu biti uragan. I zato govorim ove stvari, govorim o tome… moglo bi biti ništa [ili] bi moglo biti loše, i mislim da bismo trebali razumjeti, ne predviđam jedno ili drugo.”

Takođe ove sedmice, BlackRock Inc.
BLK,
+ 0.00%
dodao je svoje ime na rastuću listu finansijskih i drugih kompanija koje otpuštaju radna mjesta, rekavši da planira smanjiti svoju radnu snagu po prvi put od 2019. godine.

Takođe pročitajte: BlackRock otpušta 500 radnih mjesta ili manje od 3% radne snage

Predviđa se da će Goldman Sachs u utorak prijaviti zaradu od 5.56 dolara po dionici na prihodu od 10.76 milijardi dolara, a očekuje se da će Morgan Stanley prijaviti prilagođenu dobit od 1.29 dolara po dionici na prihodu od 12.54 milijarde dolara, prema posljednjim procjenama analitičara.