Johnson i Johnson dionice skliznu nakon što su propustili oznaku za zaradu

Ključni postupci

• Johnson i Johnson otkrili su niže zarade i prodaju od očekivanih u Q4 2022.
• Čak i pre nego što su objavljeni brojevi za Q4, JNJ je počela da pada nakon što je u štampi dospeo niz novih priča
• Iako je 2022. bila turbulentna godina za ovo ime domaćinstva, finansije Johnsona i Johnsona su i dalje solidne

Johnson and Johnsonove dionice su ovog mjeseca pale. Cijene dionica pale su u odnosu na svoj vrhunac od 180.25 dolara 6. januara 2023. Dospjele su na najniži mjesečni nivo od 168.31 dolara 24. januara 2023. i zaključile na 168.69 dolara 26. januara 2023.

Postoji više razloga za ovo proklizavanje, od smanjene potražnje za J&J vakcinom do razočaravajućeg otkrivanja nedavnih brojeva zarada za četvrti kvartal 4.

To je mnogo vijesti odjednom, ali za veliku kompaniju poput Johnson and Johnson, stavljanje stvari u perspektivu može pomoći. Otkako je pandemija počela, dionice su ukupno porasle. Na primjer, najviša cijena trgovanja u februaru 2020. bila je 151.89 dolara, što je znatno ispod 168.69 dolara koje smo vidjeli 26. januara 2023.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.

Vijesti prije poziva o zaradi

Johnson and Johnson's Q4 2022 brojevi nisu objavljeni do 24. januara 2023., ali su dionice počele padati 9. januara 2023. Bilo je mnogo vijesti koje su ubrzale objavljivanje novog izvještaja o zaradi.

Prvo, kompanija je najavila da će usporiti proizvodnju svoje vakcine protiv COVID-19. Prodaja cjepiva negativno je utjecala 2022. godine, tako da ova vijest nije pretjerano iznenađujuća, čak i ako je doprinijela smanjenju vrijednosti dionica.

Otprilike u to vrijeme pojavile su se i vijesti da bi jedan od proizvođača cjepiva Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, mogao tužiti zbog kršenja ugovora. Emergent kaže da duguje 420 miliona dolara od Johnson and Johnson, čak i u svjetlu kritičnih grešaka u proizvodnji koje je Emergent napravio 2020.

Ovog mjeseca izašlo je još potencijalno negativnih vijesti da će Fate Therapeutics, kompanija koja koristi imunoterapiju za liječenje raka, prekinuti svoju vezu s Johnsonom i Johnsonom, odrezavši potencijalne 3 milijarde dolara budućeg prihoda.

Konačno, cijene dionica pale su 9. januara 2023., dijelom zbog najave kompanije da traži nove mogućnosti spajanja u oblastima ortopedije, kardiovaskularne bolesti, njege očiju i kirurške robotike.

Johnson i Johnsonova zarada i prodaja iz godine u godinu padaju

Neto zarada u četvrtom kvartalu 4. iznosila je 2022 milijardi dolara, s tim da je zarada u odnosu na prethodnu godinu pala za 3.5%. Prodaja u četvrtom kvartalu 9. iznosila je 4 milijardi dolara, što je pad od 2022% u odnosu na prethodnu godinu.

Istovremeno, konsolidovana prodaja za cijelu 2022. iznosila je 94.9 milijardi dolara, što je zapravo više od 1.3% u odnosu na 2021.

Iako je bila teška godina za farmaceutsku kompaniju (i posebno kamenit kvartal), mega-korporacija je izmislila načine da zadrži ograničeni ekonomski uticaj. Postoji nekoliko različitih faktora koji doprinose Johnsonovim i Johnsonovim brojevima.

Evo faktora koji utiču na smanjenje broja.

Smanjenje prodaje vakcina

Početkom 2021., J&J COVID vakcina je bila veoma tražena. U poređenju sa drugim vakcinama, bila je pogodnija sa samo jednom dozom, iako je njena popularnost počela da nestaje krajem godine.

U maju 2022. FDA je ograničila ko može dobiti ovu verziju zaštite od koronavirusa. Vrijeme je otkrilo da, iako rijetko, nosi veći rizik od zgrušavanja krvi od svog PfizeraPFE
i moderne kolege. Iako rizici od zaraze COVID-om bez cjepiva imaju veću vjerojatnost negativnih ishoda, za većinu ljudi su bile dostupne bolje preventivne opcije.

Sada je J&J vakcina rezervisana samo za one koji ne mogu da prime Pfizer ili Moderna vakcine, što ograničava tržište.

Utjecaj ograničene prodaje cjepiva je primarna stvar koja smanjuje zaradu Johnsona i Johnsona. Prihodi od ovog proizvoda pali su za više od 57%, a najveći dio prodaje u 2022. godini ostvaren je sa stranih tržišta. Prodaja ostalih proizvoda pala je samo za 1%.

Nedostatak poreskih kredita u 2022

U 2020. i 2021. (iako u manjoj mjeri 2021.), Johnson i Johnson su imali koristi od nekih jedinstvenih, jednokratnih poreskih olakšica. Ove pogodnosti se nisu ponovile 2022. godine, pa je kompanija imala veće poresko opterećenje.

Ove promjene, plus povećani prihodi za godinu, gurnule su efektivnu poresku stopu kompanije sa 10.4% u 2021. na 16.2% u 2022. godini.

Snaga američkog dolara

Dok Johnson and Johnson mnogo posluju u SAD-u, obavljaju značajnu količinu poslovanja i širom svijeta. Inflacija nije bila velika u 2021. godini, ali se dramatično pogoršala tokom prve polovine 2022. godine.

Inflacija je bitna jer podiže vrijednost američkog dolara. To je problematično ako to uradite poslovanje u stranim valutama jer morate ili povećati cijene na stranim tržištima ili izgubiti profit kada pretvarate te strane valute u američke dolare.

Ako inflacija nastavi svoju trenutnu silaznu putanju, to bi moglo ublažiti neka od ovih problema za Johnsona i Johnsona. To tek treba da se vidi, međutim, kao geopolitički sukob i dalji uticaji pandemije mogao bi nastaviti da podupire američku valutu dok dodatno devalvira valutu drugih zemalja.

Predstojeći spinoff i šta to znači za investitore

Kasnije ove godine, vjerovatno u novembru, Johnson and Johnson će otvoriti svoju jedinicu za potrošačke proizvode. Brendovi kao što su Tylenol, Listerine, Band-Aid i Neutrogena će ići pod novi posao pod nazivom Kenvue (KVUE).

Oni koji budu držali dionice JNJ kada novi posao službeno počne dobiti dionice KVUE-a da nadoknade gubitak ovih brendova koji su trenutno zastupljeni u njihovim dionicama JNJ.

Ako želite da investirate u velike kompanije koje imaju bolje resurse tokom turbulentnih vremena, možete pogledati Q.ai's Komplet velikih kapica, koji zauzima dugo-kratku poziciju.

Ako naglašavate da inflacija utiče na vaša ulaganja u kompanije kao što je J&J, možete pogledati i Q.ai's Inflation Kits. To uključuje konzervativnije investicije koje su bolje zaštićene od inflacije, poput određenih trezora i roba.

Suština

Johnson and Johnson je međunarodni, međugeneracijski megalit kompanije. Iako je u protekloj godini bilo nestabilnih, ako postoji neka kompanija koja može izdržati malo turbulencije, to su Johnson and Johnson.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.