Jim Cramer, poznati voditelj CNBC-jevog programa 'Mad Money', primijetio je promjenu na tržištima, onu koja označava promjenu u potencijalno dobitnim strategijama ulaganja. Prošle godine tehnološke dionice bile su mjesto za profit, ali ove godine su bile teško pogođene povećanjem kamatnih stopa Fed-a. Više kamatne stope učinile su novac i kredite skupljim, što je zauzvrat učinilo manje atraktivnim za investitore da iskoriste kupovinu u visokorizičnim sektorima poput tehnologije.
Ali dok su više kamatne stope naštetile tehnološkom sektoru, one su bile blagodat za bankarsku industriju. Kako kaže Cramer: „Uvijek sam mislio da grupa ima potencijal da ponovo postane lider, ali banke to nikada nisu mogle izvesti jer je Fed držao stope tako niske da im je bilo teško zaraditi novac. Sada je to gotovo… Fed dozvoljava ovim kompanijama da zarade gomilu novca tako što vam gotovo ništa ne plaćaju za vaše depozite, a zatim reinvestiraju taj novac bez rizika u kratkoročne trezore.”
Analitičari Wall Streeta također su nedavno pobliže pogledali velike banke, a nekima od njih se svidjelo ono što su vidjeli. Koristeći TipRanks baza podataka, otkrili smo da tri najveće bankarske kompanije imaju rejtinge 'kupi' i dvocifreni potencijal rasta od analitičara. Pogledajmo izbliza.
Bank of America Corporation (BAC)
Kada se rangira prema ukupnoj aktivi, Bank of America je druga najveća banka u zemlji, sa aktivom u vrijednosti od 3.11 biliona dolara na dan 30. juna ove godine. Banka sa sjedištem u Charlotteu ostvarila je više od 96 milijardi dolara prihoda prošle godine, a na putu je da nadmaši taj ukupan broj ove godine. Prihodi u prvoj polovini godine su iznosili 51.3 milijarde dolara, što je 8% više u odnosu na prvu polovinu 1. godine, a prihod u trećem kvartalu 21. godine, objavljen juče, iznosio je 3 milijardi dolara – otprilike stabilan u odnosu na prethodnu godinu, ali dovoljno da ostane na pravom putu za rast prihoda od cijele godine, i bio je skoro milijardu dolara više nego što je bilo predviđeno.
Sve u svemu, izvještaj BoA u trećem kvartalu bio je bolji od očekivanog, što je banka pripisala dobitku u trgovanju s fiksnim prihodom, kao i povećanom prihodu od kamata. Banka je prijavila neto prihod od 3 cent po razrijeđenoj dionici, u odnosu na 81 centi u tromjesečju prošle godine. Istražujući prema dolje, BoA je prijavila neto prihod od kamata od 77 milijardi dolara, što je povećanje od 13.8% u odnosu na prethodnu godinu. Ovo predstavlja neto kamatni prinos od 24%, povećanje od 2.06% u odnosu na Q10 i povećanje od 2% u odnosu na prethodnu godinu.
Dok su dionice Bank of America do sada ove godine pale za 25%, dionice su skočile za više od 6% nakon što su izašli Q3 brojevi. Investitore je očigledno privuklo ono što je bilo
Analitičar RBC Capitala sa 5 zvjezdica Gerard Cassidy je također impresioniran izvršenjem BoA-e posljednjih mjeseci, pišući: „Po našem mišljenju, rezultati BAC-a za 3Q22 jasno su pokazali da se kompanija transformirala od vrhunca finansijske krize do danas. Tokom ovog perioda, kompanija je ojačala svoj kapital, likvidnost i snizila nivoe rizika i značajno smanjila svoje kreditne probleme... Očekujemo da će transformisani i „derizikovani“ BAC prebroditi svaku ekonomsku oluju koja joj se desi u narednih 12-24 meseca znatno bolje nego tokom finansijske krize. Nadalje, vjerujemo da će kompanija nadmašiti svoje kolege kroz ciklus u pogledu kreditnog kvaliteta i profitabilnosti.”
Kvantifikujući njegov optimističan stav o dionicama, Cassidy daje dionicama BAC-a ciljnu cijenu od 40 dolara, sugerirajući jednogodišnji rast od 14% i podržavajući njegov rejting nadmašuje (tj. Kupi). (Da pogledate Cassidyjev rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, BoA ima 15 recenzija analitičara u evidenciji, sa podjelom od 10 do 5 između kupovina i zadržavanja za konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Dionice se trenutno prodaju za 34.94 dolara, a njihova prosječna ciljana cijena od 41.03 dolara ukazuje na potencijal za rast od ~17% u narednoj godini. (Pogledajte prognozu dionica BAC-a na TipRanksu)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Druga banka na listi, JPMorgan Chase, drži oko 3.95 biliona dolara ukupne aktive, što je čini najvećom bankom u SAD-u po toj mjeri. JPM je prošle godine ostvario prihod od 126.99 milijardi dolara, a njegova najveća linija u prvoj polovini 1. godine već je bila više od polovine prošlogodišnjeg ukupnog prihoda. Prihodi u trećem kvartalu dostigli su 22 milijardi dolara, što je nadmašilo prognozu od 3 milijardu dolara i poraslo je za 32.7% u odnosu na prethodnu godinu.
Gornja linija nije bila jedina dobra vijest za investitore u kvartalnom učinku JPM-a. Finansijsko saopštenje je pokazalo da je povećanje kamatnih stopa Fed-a bila dobra vijest za JPM – prihod od kamata banke je skočio više nego što se očekivalo, na 17.6 milijardi dolara, što je impresivan rast od 34%. Neto prihod od kamata nadmašio je očekivanja za više od 600 miliona dolara.
JPM je također prijavio povećanje u potrošačkom i poslovnom bankarstvu, gdje je neto prihod porastao za 30% u odnosu na prethodnu godinu na 8 milijardi dolara. Do povećanja je došlo zbog snažnog rasta depozita i viših depozitnih marži.
Međutim, banka je prijavila ukupan neto prihod od 9.73 milijarde dolara, uz razvodnjenu dobit po akciji od 3.12 dolara. Oba ova pokazatelja su pala za oko 17% u odnosu na prethodnu godinu.
Ponovo ćemo se javiti Gerardu Cassidyju iz RBC-a, koji je bacio oko na JPM nakon financijskog izdanja. Cassidy kaže o ovoj banci: „Sve u svemu, u odnosu na neizvjesnost koja ulazi u kvartal, JPM je objavio rezultate u trećem tromjesečju bolje od očekivanih, vođen impresivnim rastom neto prihoda od kamata. Neto prihod za poslovne segmente korporativnog i investicionog bankarstva i upravljanja imovinom i bogatstvom premašio je naša očekivanja. Nadalje, povećani CET1 koeficijent kompanije i njeno očekivanje da se poveća na 13.0% (50 baznih poena iznad svog regulatornog minimuma) do kraja godine trebalo bi da uliju povjerenje investitorima da će JPM imati fleksibilnost u upravljanju svojim bilansom u 2023.”
Ovo je još jedna akcija koju Cassidy ocjenjuje kao nadmašnu (tj. Kupujte), a njegova ciljana cijena od 130 dolara sugerira da ima prostora za rast od ~10% u narednih 12 mjeseci. (Da pogledate Cassidyjev rekord, kliknite ovdje)
Šta misli ostatak Ulice? 12 analiza analitičara u evidenciji za JPM dijele se na 7 kupovine, 4 zadržavanja i 1 prodaju, dajući dionici konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Dionicama se trguje za 119.86 dolara, a ciljana prosječna cijena od 137.67 dolara implicira jednogodišnji dobitak od ~15%. (Pogledajte prognozu dionica JPM na TipRanksu)
Wells Fargo (WFC)
Ova posljednja banka na listi, Wells Fargo, četvrta je po veličini u SAD-u, sa ukupnom aktivom od 1.88 biliona dolara – i to je također omiljeni izbor Jima Cramera da iskoristi prednosti u bankarskom sektoru. Cramer je primijetio da Wells Fargo vodi svoju industriju u neto kamatnoj marži, odnosno rasponu između prinosa banke na ulaganja i onoga što plaća za depozite klijenata.
„Ovi momci štampaju novac zahvaljujući većoj krivulji prinosa“, primetio je Cramer. Stavljajući tu prednost u brojke, menadžment Wells Farga je u prošlosedmičnom izvještaju za 3Q22 povećao očekivani rast neto kamatne marže u odnosu na prethodnu godinu za 2022. sa 8% na 24%.
Poput gore navedenih banaka, Wells Fargo je doživio porast vrijednosti dionica nakon objavljivanja u trećem kvartalu; dionica je porasla za 3% iako je banka morala povećati svoje rezerve za gubitke po kreditima, što je potez koji je smanjio profit. Uzimajući u obzir regulatorna pitanja, sudske sporove i remedijaciju klijenata, banka je morala da smanji svoj EPS sa 3 dolara na 1.30 centi; ovo je bilo ispod prognoze od 85 dolara, a ispod 1.09 dolara iz prethodnog kvartala. Investitore je, međutim, razveselio ukupni prihod od 1.17 milijardi dolara, koji je bio iznad očekivanih 19.5 milijardi dolara.
Takođe u kvartalu, Well Fargo je prijavio povećanje od skoro 100 miliona dolara u svom prosječnom saldu zajma, što je, uz veće kamatne stope, pomoglo da se povećaju prihodi i neto kamatne marže.
Raymond James analitičar David Long je dugo bio optimističan po pitanju WFC-ovih izgleda. U svojoj najnovijoj belešci o banci, gledajući rezultate u trećem kvartalu, Long piše: „Bez 3 milijardi dolara dodatnih operativnih gubitaka, osnovni EPS bi bio 2.0 dolara, iznad očekivanja. Njegov NIM se proširio mnogo više nego što se očekivalo, što bi trebalo da dovede do pozitivnih prihoda i revizije EPS-a. Osnovni operativni troškovi bili su ispod očekivanja jer se napori na racionalizaciji troškova nastavljaju. Uprkos čistim kreditnim metrikama, slažemo se s njegovim potezom za povećanje rezervi za gubitke. Vjerujemo da će investitori cijeniti solidne poslovne rezultate.”
Ubuduće, Long daje ocjenu Outperform (tj. Kupi) na dionice WFC-a, a njegova ciljana cijena od 52 dolara implicira porast od 16% u jednogodišnjem horizontu. (Da gledate Longov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ne manje od 13 analitičara se nedavno javilo na Wells Fargo, a njihove kritike uključuju 8 kupovine, 4 zadržavanja, 1 prodaju, da bi dionici dali konsenzusnu ocjenu umjerene kupovine. Ciljna prosječna cijena od 53.05 dolara sugerira potencijal rasta od 18% u odnosu na trenutnu cijenu trgovanja od 44.87 dolara. (Pogledajte prognozu dionica WFC-a na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama banaka po atraktivnim procjenama, posjetite TipRanks' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja predstavljenih analitičara. Sadržaj je namijenjen korištenju samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije nego što uložite bilo kakvu investiciju.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html